Le Bitcoin a évolué dans une fourchette de 85 000 à 92 000 dollars tout au long du mois de décembre. L'expiration des options vendredi 26 décembre devrait bousculer les choses.
QCP Capital a noté dans leur dernier rapport de marché US Colour que la liquidité diminuait alors que les traders clôturaient leurs positions avant les fêtes.
Cela a entraîné une baisse de l'Open Interest pour le Bitcoin et l'Ethereum [ETH]. Une oscillation de prix de 5 % à 7 % vers la fin de l'année est attendue en raison des expirations d'options de fin d'année.
L'expiration record de vendredi s'élevait à 23,7 milliards de dollars, avec environ 300 000 contrats d'options Bitcoin et 446 000 contrats d'options IBIT.
Le Point de Douleur Maximal (Max Pain Point) était à 95 000 dollars, avec une concentration importante de strikes également à 100 000 et 85 000 dollars. Comment cela affectera-t-il l'action des prix du Bitcoin [BTC] ?
Les analystes s'accordent à dire que le Bitcoin devrait bientôt rebondir
Dans un post sur X, le fondateur et PDG d'Alphractal, Joao Wedson, a souligné les points d'intérêt autour du Bitcoin actuellement. Le ratio Put/Call n'est que de 0,38, et le Point de Douleur Maximal a créé une forte gravité de prix à court terme qui tirerait le prix vers 95 000 dollars.
Dans un autre post, Wedson a utilisé les niveaux de liquidation pour mettre en avant ses prévisions.
Les positions à effet de levier autour de 84 000 et 95 000 dollars étaient claires sur la heatmap et constituaient les objectifs de prix à court terme. Le BTC devrait probablement baisser vers 82 000-84 000 dollars avant de remonter vers 95 000 dollars et potentiellement plus haut.
Un autre utilisateur, David, a souligné des attentes similaires. L'analyste a observé que le niveau des 90 000 dollars était un faux plafond et que le niveau des 100 000 dollars était un aimant structurel. Les niveaux mentionnés pour la purge initiale, à 80 000-82 000 dollars, étaient particulièrement intéressants.
Un mouvement vers 90 000 dollars serait le déclencheur de la rupture (breakout).
QCP Capital a noté que cette hausse pourrait ne pas être durable.
« ...les mouvements liés aux fêtes ont historiquement tendance à revenir à la moyenne. Tout comme les pics de faible liquidité le week-end qui se retracent souvent une fois les marchés rouverts, l'action des prix de la semaine de Noël s'estompe généralement lorsque la liquidité revient en janvier. »
L'action des prix pendant les fêtes pourrait être particulièrement volatile car des carnets d'ordres peu fournis rencontrent la vente pour réalisation de pertes fiscales (tax-loss harvesting) de la part des investisseurs en crypto avant la date limite du 31 décembre. Ces conditions peuvent amplifier la volatilité à court terme au lieu de la supprimer.
Réflexions Finales
- L'expiration des options de vendredi est la plus importante de l'année (trimestrielle + annuelle), équivalant à 23,7 milliards de dollars.
- Les analystes suggèrent qu'une baisse du BTC vers 82 000-84 000 dollars pourrait être suivie d'une remontée vers le point de douleur maximal à 95 000 dollars lors de l'expiration des options.
