Tendance du marché américain : Une phrase de Huang Renxun a fait exploser 47 milliards de dollars, Google lève des fonds en « se vendant » pour la première fois en 20 ans
La course aux armements de l'IA a atteint un tournant crucial, passant de la puissance pure des puces à la capacité de transformer rapidement l'argent en puissance de calcul. Le 2 juin a illustré cette dynamique de manière frappante.
D'un côté, une simple déclaration de Jensen Huang, PDG de Nvidia, lors du Computex à Taipei, a propulsé la capitalisation boursière de Marvell Technology de 47 milliards de dollars en une journée. Il a présenté la société comme "la prochaine entreprise à mille milliards de dollars", soulignant l'importance croissante des technologies d'interconnexion pour l'IA. Hewlett Packard Enterprise (HPE) a également bondi d'environ 25% après des résultats et des prévisions exceptionnels, démontrant que les fournisseurs d'infrastructure bénéficient aussi de l'essor de l'IA.
De l'autre, Alphabet, la maison-mère de Google, a annoncé un plan de financement par actions de 80 milliards de dollars, le premier depuis 20 ans. Cette décision, qui a fait chuter son action d'environ 4%, reflète l'énorme appétit en dépenses d'investissement pour l'infrastructure IA, estimées à 1800 milliards de dollars pour 2026. Même les géants aux flux de trésorerie colossaux doivent lever des fonds pour rester dans la course, illustrant le dilemme : "sous-investir est une menace pour la survie, sur-investir est seulement coûteux".
Sur les marchés, les indices américains ont atteint des records, portés par la technologie et les semi-conducteurs, malgré la faiblesse du secteur de la communication due à Alphabet. Alors que l'indice de volatilité VIX reste bas, des signaux d'alerte persistent, comme la concentration excessive des gains sur quelques titres liés à l'IA et les tensions géopolitiques. Les investisseurs attendent désormais le rapport sur l'emploi américain de vendredi, qui pourrait influencer les anticipations sur les taux d'intérêt de la Fed. Pour l'instant, la priorité du marché reste de suivre la trajectoire de l'IA.
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