Compte tenu de l'action sur les prix en baisse prolongée, le réseau Bitcoin commence à ressentir cette pression baissière, ce qui entraîne un net déclin de l'activité sur l'ensemble du réseau. Après une période de performance à la baisse, le niveau d'activité et de participation au sein du réseau a considérablement chuté sous les niveaux observés lors des cycles précédents de marché haussier.
Comment l'utilisation du réseau Bitcoin a évolué depuis 2021
Alors que le prix du Bitcoin subit une tendance baissière persistante, les performances de son réseau affichent également un déclin notable. Actuellement, le réseau raconte une histoire très différente de celle vue lors des cycles passés de marché haussier, en particulier au pic du marché haussier de 2021.
Au cours des dernières années, l'activité on-chain du Bitcoin a connu une métamorphose substantielle, allant de l'évolution des modèles de transaction à un changement de comportement des investisseurs. Selon les données partagées par Santiment, une plateforme populaire d'intelligence de marché et d'analyse de données on-chain, le réseau BTC comptait en moyenne environ 1,12 million d'adresses actives par jour et près de 489 000 nouveaux portefeuilles créés quotidiennement en mai 2021.
Cependant, à la date d'aujourd'hui, ces chiffres sont tombés à environ 624 000 adresses de portefeuille actives et 278 000 nouveaux portefeuilles générés par jour, ce qui représente des baisses d'environ 44 % et 43 %, respectivement.
Santiment a souligné que les adresses actives sont souvent utilisées comme indicateur du nombre de participants uniques effectuant des transactions sur le réseau. Parallèlement, la croissance du réseau calcule la création de nouvelles adresses de portefeuille qui interagissent avec le BTC pour la première fois.
Ensemble, ces métriques suggèrent que le Bitcoin attire moins de nouveaux participants et génère moins d'activité transactionnelle quotidienne que pendant l'apogée de l'enthousiasme des particuliers il y a environ 5 ans. Malgré un prix du Bitcoin restant largement supérieur à ses niveaux de 2021 pendant une grande partie du cycle actuel, la participation on-chain n'a pas été calme.
Les principaux moteurs sont les ETF au comptant et les véhicules d'investissement institutionnels
Ces changements impliquent qu'un nouvel ensemble de facteurs anime le marché, ce qui pourrait influencer la façon dont les analystes évaluent la demande, la santé du réseau et les futurs mouvements de prix. L'une des principales raisons derrière cela pourrait être l'influence croissante des Fonds négociés en bourse (ETF) au comptant et des véhicules d'investissement institutionnels.
Ces instruments permettent aux investisseurs de s'exposer davantage au BTC sans déplacer directement des pièces sur la blockchain ou créer de nouveaux portefeuilles. Dans le même temps, Santiment a souligné que de nombreux détenteurs à long terme sont devenus de plus en plus passifs, choisissant de conserver leurs actifs plutôt que de transiger fréquemment. En conséquence, le réseau reste très précieux mais moins actif qu'en 2021 pendant la frénésie portée par les particuliers.
Historiquement, ce n'est pas nécessairement un indicateur baissier comme beaucoup pourraient le supposer au premier abord. La plupart du temps, c'est la volatilité dans un sens ou dans l'autre qui déclenche la hausse de l'activité du réseau BTC. De plus, ce déclin de l'activité est probablement dû à des mouvements latéraux et à l'intérêt croissant de la foule pour les actions et les métaux précieux ces derniers temps.
Au moment de la rédaction, le prix du BTC s'échangeait à 69 876 dollars, affichant une augmentation de près de 5 % au cours des 24 dernières heures. Malgré ce déclin, les traders montrent un intérêt accru pour l'actif, comme en témoigne une hausse de plus de 134 % du volume des transactions au cours de la dernière journée.
