Tesla + xAI + SpaceX: El volante de IA definitiva de billones de dólares

Autor: Jesse

Este es el último análisis de @farzyness, un analista independiente con 360.000 seguidores. Comenzó a invertir en Tesla en 2012 y formó parte del equipo de liderazgo de Tesla desde 2017 hasta 2021.

Una sola persona posee una empresa de baterías, una empresa de IA y una empresa de cohetes, y todas se nutren mutuamente.

Llevo meses pensando en esto y, sinceramente, no veo cómo puede perder Musk. No desde una perspectiva de "fanático ciego", sino estructural. La tríada Tesla-xAI-SpaceX está evolucionando hacia algo sin precedentes: una bestia de volante industrial, sinérgica y generadora de efectivo. Aunque suena complicado, la descripción es precisa.

Permítanme desglosar lo que realmente está sucediendo aquí, porque creo que la mayoría observa estas empresas de forma aislada, y el verdadero punto clave está en las conexiones entre ellas.

1. El punto de partida del volante: Energía

Tesla fabrica baterías, y en cantidades masivas. Desplegaron 46.7 gigavatios-hora (GWh) de almacenamiento de energía en 2025, un aumento interanual del 48.7%. Su fábrica de 50 GWh en Houston comenzará a operar este año. La capacidad total planificada es de 133 GWh anuales. El margen bruto de este negocio es del 31.4%, mientras que el del negocio automotriz es solo del 16.1%. Este "aburrido" negocio de almacenamiento genera casi el doble de ganancias por dólar de ingresos que los automóviles.

¿Por qué es importante? Porque xAI acaba de comprar Megapacks de Tesla por 375 millones de dólares para alimentar Colossus, la instalación de entrenamiento de IA más grande del mundo. Ya se han desplegado 336 Megapacks. Estas baterías proporcionan energía de respaldo y capacidad de respuesta a la demanda para este sistema con 555,000 GPU, que consume más de 1 gigavatio (suficiente para 750,000 hogares).

2. Liberarse de NVIDIA: Autonomía en chips

Tesla no solo vende baterías, también está desarrollando sus propios chips de IA.

Actualmente, NVIDIA monopoliza el hardware de entrenamiento de IA, controlando alrededor del 80% del mercado. Todos los laboratorios de IA principales (OpenAI, Google, Anthropic, Meta) compiten por las cuotas de NVIDIA. Las H100 y ahora los chips Blackwell son el cuello de botella de toda la industria. Jensen Huang tiene un poder de fijación de precios que la mayoría de los monopolistas envidiaría.

Si eres Musk y quieres construir el sistema de IA más grande del mundo, ¿qué haces? No puedes depender de NVIDIA para siempre. Ese es el punto débil, una palanca en manos de otro, especialmente cuando planeas impulsar cientos de millones de robots en las próximas 1 o 2 décadas.

Por cierto, el plan de Musk para Tesla es: fabricar tantos robots como humanos.

El chip AI5 de Tesla se lanzará entre finales de este año y 2027. Musk afirma que será el chip de inferencia más potente del mundo, especialmente en coste por unidad de computación. En otras palabras, tendrá una eficiencia extremadamente alta.

El chip AI6 ya tiene un contrato de fundición de 16,500 millones de dólares con Samsung. El punto clave: Musk dice que el AI6 está diseñado para "los robots Optimus y los centros de datos". Esto significa que los productos Tesla y xAI usarán el mismo chip.

NVIDIA gana actualmente en "entrenamiento", pero la "inferencia" es donde están las ganancias a largo plazo. El entrenamiento ocurre una sola vez, pero cada vez que alguien usa un modelo, se genera inferencia. Si ejecutas millones de coches Tesla, millones de robots Optimus y miles de millones de consultas Grok, la inferencia es la verdadera demanda de potencia de cálculo.

Al construir sus propios chips de inferencia, Tesla y xAI se "desacoplan" mientras NVIDIA se centra en el entrenamiento. Es como flanquear evitando el frente fortificado.

3. Computación de IA espacial

Musk mencionó la "computación de IA basada en el espacio" en la hoja de ruta de Tesla Dojo 3. Reanudaron el proyecto Dojo 3 precisamente por esta visión. Al hacer los cálculos, esta idea que suena loca se vuelve sensata.

Si quieres desplegar anualmente 1 teravatio (Terawatt) de potencia de IA en el espacio (la magnitud de la infraestructura global de IA), según Musk, al coste actual de los chips, necesitarías más dinero que la oferta monetaria total existente. La NVIDIA H100 cuesta entre 25,000 y 40,000 dólares, económicamente inviable.

Pero si tienes chips de bajo coste, diseñados específicamente para inferencia, producidos en masa y extremadamente eficientes energéticamente, el modelo matemático cambia. El objetivo de Tesla es fabricar chips de IA con "el silicio de menor coste". Esta es la clave para la computación espacial a gran escala.

Sin chips baratos, la IA espacial es una fantasía; con chips baratos, se convierte en una inevitabilidad.

El competidor apoyado por NVIDIA, StarCloud, entrenó su primer modelo de IA en el espacio en diciembre pasado. Esto prueba que el concepto ya es viable. Por lo tanto, el enfoque ahora no es validar la hipótesis, sino crear un entorno para el despliegue a gran escala.

Imagínense: SpaceX envía centros de datos orbitales a la órbita terrestre baja con su nave Starship, cada cohete con una carga útil de 100 a 150 toneladas. Estos centros de datos ejecutan modelos desarrollados por xAI, utilizando chips diseñados por Tesla, alimentados por energía solar y baterías de Tesla. Energía solar gratuita, refrigeración de coste cero. Los resultados de la inferencia se transmiten directamente a la Tierra a través de Starlink hacia los coches Tesla y los robots Optimus.

4. El ciclo cerrado de datos y conectividad

SpaceX ya tiene casi diez mil satélites Starlink en órbita y tiene aprobación para lanzar 7500 más. Tienen 6 millones de clientes de conexión directa a móviles. Los satélites V3, lanzados este año, tienen una capacidad de enlace descendente de 1 terabit por segundo (1 Tbps), 10 veces mayor que la generación anterior.

El volante gira frenéticamente aquí:

• xAI construye modelos (Grok 3 tiene 3 billones de parámetros, Grok 4 ganó pruebas globales, Grok 5 de 6 billones de parámetros se lanzará en el Q1 de 2026).

• Estos modelos se integran en los coches Tesla. Grok está disponible en los vehículos desde julio de 2025, ofreciendo conversación y navegación, y el piloto automático del coche utiliza los mismos chips Tesla.

• Grok será el "cerebro" de los robots Optimus. Optimus planea producir entre 50,000 y 100,000 unidades este año, y 1 millón para 2027.

Esto significa: xAI modela, Tesla fabrica chips, Tesla fabrica robots para ejecutar, Tesla fabrica baterías para alimentar, SpaceX proporciona conectividad global y acceso al espacio, xAI utiliza todos los datos de Tesla y X para entrenar y envía instrucciones desde el espacio a través de satélites solares.

5. Un foso insuperable

Este foso es inevitable.

• Tesla tiene 71 mil millones de millas de datos de conducción FSD, más de 50 veces que Waymo. Los datos del mundo real entrenan mejores modelos, los mejores modelos mejoran el rendimiento del vehículo, los mejores vehículos recopilan más datos.

• X (antes Twitter): xAI tiene acceso exclusivo a los datos humanos en tiempo real generados por unos 600 millones de usuarios activos mensuales. A diferencia de los datos de YouTube o búsquedas, son pensamientos humanos crudos, no estructurados y en tiempo real. Cuando Grok alucina, pueden corregirlo más rápido que nadie contrastando con el consenso en tiempo real.

¿Con qué pueden competir los rivales?

• Google tiene integración vertical (chips TPU, Gemini, YouTube), pero la escala de Waymo es demasiado pequeña y carece de cohetes lanzadores y de un flujo de datos sociales en tiempo real.

• Microsoft tiene Copilot y Azure, pero depende de OpenAI, no tiene hardware físico, no tiene infraestructura espacial, no tiene datos de conducción autónoma.

• Amazon tiene AWS, chips personalizados y robots de logística, pero carece de un producto de IA para consumidores con adopción masiva, no tiene flotas de coches, no tiene capacidad de lanzamiento.

• NVIDIA, aunque monopoliza el entrenamiento, no tiene una "capa física". No tienen coches que recopilen datos ni robots en fábricas, ni una red satelital global. Venden chips, pero no controlan la aplicación final.

Para competir con Musk, necesitarías fundir o adquirir cinco empresas top diferentes simultáneamente, y él consolida su ventaja cada día.

Conclusión

La mayoría de los analistas ven Tesla, xAI y SpaceX como inversiones independientes, pero eso es un error total. El valor no está en las partes individuales, sino en cómo se nutren mutuamente.

xAI está valorada en 250,000 millones de dólares, SpaceX está valorada en unos 800,000 millones y busca una OPI de 1.5 billones, Tesla está valorada en 1.2 billones. El valor empresarial total supera los 2 billones de dólares, y la prima por sinergias aún no se contabiliza.

Cada eslabón fortalece al otro:

• Si Tesla tiene éxito, xAI obtiene más datos de entrenamiento.

• Si xAI tiene éxito, los coches y robots Tesla son más inteligentes.

• Si SpaceX tiene éxito, todo el sistema tiene cobertura global.

• Si el negocio energético tiene éxito, se reduce el coste de la electricidad para todas las instalaciones.

• Si la estrategia de chips tiene éxito, se elimina la dependencia de NVIDIA.

• Si Optimus tiene éxito, el mercado total direccionable (TAM) de mano de obra supera los 40 billones de dólares anuales.

¿He pasado algo por alto? Si ves algún agujero que yo no veo, me encantaría escucharlo. Porque después de años observando, realmente no encuentro ninguno.