Artículos Relacionados con QE

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La narrativa del alza del oro se está agotando

**Resumen: La narrativa alcista del oro se agota** El autor analiza las razones detrás del alza del oro y concluye que la mayoría de sus motivos de subida se han debilitado significativamente, dejando solo medio argumento a favor. Históricamente, el oro subía por su función de **refugio seguro** durante crisis (como la burbuja puntocom o la crisis subprime) y por la **inflación** (como durante el QE de la Fed). Sin embargo, el análisis actual indica que: 1. **La lógica de refugio seguro se ha visto comprometida**: La motivación de muchos compradores actuales es la especulación basada en gráficos, no la protección. Esto se evidencia en la sincronización reciente de los movimientos del oro con los de activos de riesgo como el BTC y las acciones estadounidenses, lo que sugiere que su cualidad de refugio ha sido superada por el comportamiento especulativo. 2. **La lógica de la inflación se ha debilitado**: Las expectativas de inflación del dólar y del yen están disminuyendo. La proyección de tasas de interés de la Fed sugiere menos recortes, fortaleciendo al dólar, y el Banco de Japón continúa con su plan de subir tasas. 3. **Solo queda "medio" argumento: las compras de China**: El banco central de China sigue comprando oro, pero a un ritmo mucho más lento (solo ~3 millones de onzas/mes recientemente, frente a un promedio anterior de ~59 millones). Este volumen es insignificante frente al mercado global diario (18.2M de onzas solo en Londres) y, técnicamente, se produce una divergencia: las compras disminuyen mientras el precio acelera su subida. Finalmente, la velocidad de la actual subida del oro (+217.7% desde oct-2022) ya ha superado la de periodos anteriores con motivos más sólidos (como el QE), lo que sugiere que puede haber agotado su potencial alcista. A menos que ocurra un cisne negro extremo, no se recomienda depositar grandes expectativas en esa "media" razón restante.

比推03/24 04:24

La narrativa del alza del oro se está agotando

比推03/24 04:24

Diálogo con Jeff Park: Estamos en un mercado bajista, la flexibilización cuantitativa ya no es efectiva, la plata colapsará como las altcoins

Jeff Park, socio y CIO de ProCap Financial, analiza el mercado actual en una entrevista con Anthony Pompliano. Park afirma que estamos en un mercado bajista y que las políticas monetarias flexibles ya no impulsan necesariamente al alza a Bitcoin. Critica la narrativa tradicional que vincula la liquidez global con el precio de Bitcoin y propone un nuevo concepto: "Bitcoin de correlación positiva", donde Bitcoin subiría junto con las tasas de interés, actuando como cobertura contra la pérdida de confianza en el dólar y las tasas libres de riesgo. Park también discute el futuro de la Fed bajo un posible liderazgo de Kevin Warsh, a quien describe como un tecnócrata pragmático con una comprensión positiva de la tecnología blockchain. Respecto a los metales preciosos, es muy pesimista sobre la plata, comparándola con las "altcoins" en el ecosistema cripto debido a su alta volatilidad, oferta abundante y falta de utilidad como activo de reserva. Advierte que su precio podría colapsar y sugiere reasignar ganancias de la plata hacia Bitcoin.

marsbit02/08 05:49

Diálogo con Jeff Park: Estamos en un mercado bajista, la flexibilización cuantitativa ya no es efectiva, la plata colapsará como las altcoins

marsbit02/08 05:49

¡Despierta! Deja de intentar comprar en mínimos: La cruda realidad detrás de la liquidaciones de 26 mil millones de dólares en cripto

Despierta, deja de intentar comprar en mínimos: la cruda verdad tras la liquidación de 26 mil millones de dólares en cripto. Los mercados globales enfrentan una crisis: oro, plata y acciones caen drásticamente, mientras las criptomonedas sufren una liquidación récord de 26 mil millones de dólares en 24 horas, con Bitcoin cayendo un 20% hasta los 60,000 dólares. La causa principal no son solo factores superficiales como las acciones tecnológicas o expectativas de políticas restrictivas, sino una escasez real de capital financiero global. Esto se debe a que el ciclo de gasto de capital en IA ha pasado de inyectar liquidez a extraerla del sistema. A diferencia de los modelos de negocio ligeros de capital de la década pasada, la IA requiere enormes inversiones. Cuando el capital disponible se agota, el dinero destinado a la IA debe ser extraído de otros activos, generando una competencia por recursos escasos. Esto perjudica desproporcionadamente a los activos especulativos como las criptomonedas, que son sensibles a los cambios de liquidez. En este entorno, los activos con flujos de efectivo a corto plazo se benefician, mientras los de largo plazo sufren. La demanda de dinero supera la oferta, aumentando las tasas de interés y forzando reevaluaciones de riesgo. Es crucial ser defensivo, gestionar el riesgo con cuidado y esperar oportunidades futuras, en lugar de comprar activos especulativos en caída.

Odaily星球日报02/06 03:18

¡Despierta! Deja de intentar comprar en mínimos: La cruda realidad detrás de la liquidaciones de 26 mil millones de dólares en cripto

Odaily星球日报02/06 03:18

La era sin buenas respuestas: Entendiendo a Warsh, Trump y los próximos cuatro años de una nueva era

Resumen: En una era sin buenas respuestas, el nombramiento de Kevin Warsh como próximo presidente de la Fed bajo la presión de Trump marca un redefinición fundamental del papel del banco central. Warsh representa un cambio sistémico frente a la lógica keynesiana deformada de los últimos 15 años, cuestionando si la Fed debe seguir rescatando toda deuda. Abogará por un banco central más restringido, con límites claros y mayor disciplina fiscal y monetaria, aunque la realidad de la deuda masiva de EE.UU. limita cualquier solución definitiva. Para Trump, Warsh es un reformista controlable que puede forzar disciplina fiscal en el Congreso y actuar como chivo expiatorio si falla. El futuro implicará un ajuste incómodo: sin rescates totales, mayor volatilidad y políticas que gestionen—no resuelvan—problemas, distribuyendo los costes de un agotado modelo de crecimiento. No es una era de prosperidad, sino de realityes duras.

marsbit02/02 10:10

La era sin buenas respuestas: Entendiendo a Warsh, Trump y los próximos cuatro años de una nueva era

marsbit02/02 10:10

Hartnett de Bank of America: "Nuevo Orden Global = Nuevo Mercado Alcista Global = Mercado Alcista del Oro y la Plata", el mayor riesgo del mercado alcista es la apreciación de las monedas de Asia Oriental

El estratega jefe de Bank of America, Hartnett, afirma que la expansión fiscal global impulsada por Trump está creando un "Nuevo Orden Mundial = Nuevo Mercado Alcista Global". En este escenario, prevé que el mercado alcista del oro y la plata continuará, con el oro potencialmente superando los $6000. China es su mercado favorito, ya que el fin de la deflación allí podría catalizar los mercados alcistas de Japón y Europa. Las acciones de pequeña y mediana capitalización se beneficiarán de recortes de impuestos y aranceles. Sin embargo, advierte que el mayor riesgo inmediato es una apreciación rápida de las divisas de Asia Oriental (yen, won y dólar taiwanés), lo que podría desencadenar una contracción de la liquidez global al revertir los flujos de capital. La sostenibilidad del rally depende de que el desempleo en EE.UU. se mantenga bajo y de que Trump logre reducir el costo de vida.

marsbit01/19 11:02

Hartnett de Bank of America: "Nuevo Orden Global = Nuevo Mercado Alcista Global = Mercado Alcista del Oro y la Plata", el mayor riesgo del mercado alcista es la apreciación de las monedas de Asia Oriental

marsbit01/19 11:02

El oro actúa antes de la flexibilización cuantitativa, mientras el Bitcoin espera liquidez (II)

El oro supera a Bitcoin en el ciclo de recortes de tasas debido a dos factores clave: tasas de interés reales altas por la inflación persistente y la naturaleza defensiva de los recortes actuales, impulsados por recesión y estrés de deuda. Mientras el oro, como refugio seguro, alcanza máximos anticipando expansión monetaria futura, Bitcoin permanece alrededor de $80,000 a la espera de una liquidez real. La Fed se enfrenta a un trilema de deuda: refinanciar deuda, controlar rendimientos o permitir la devaluación del dólar. El oro ya descuenta esta dinámica, pero Bitcoin requiere una confirmación más clara. En 2026, se espera una primera fase de crisis recesiva con ventas generalizadas (incluyendo una posible caída de Bitcoin), seguida de una segunda fase de expansión cuantitativa de la Fed que impulsaría fuertemente a Bitcoin. La plata, con ratio oro/plata en 59, muestra preferencia por el oro actualmente. A largo plazo, ambos activos apreciarán frente a las monedas fiat, pero el liderazgo rotará del oro a Bitcoin cuando la liquidez se libere masivamente. Paciencia y monitorización de indicadores serán clave.

marsbit01/09 06:47

El oro actúa antes de la flexibilización cuantitativa, mientras el Bitcoin espera liquidez (II)

marsbit01/09 06:47

Bernstein Confirma el Fondo de Bitcoin y Mantiene su Objetivo de Precio de $150,000 para 2026

Bernstein afirma que el fondo del mercado de Bitcoin ya se alcanzó en los $80,000, mostrando confianza en una recuperación sostenida. Los analistas prevén que el BTC alcance los $150,000 para 2026 y los $200,000 en 2027, destacando que la demanda institucional y la revolución de los activos digitales impulsarán este ciclo alcista. Además, expertos como MartyParty señalan que el fin de la flexibilización cuantitativa (QT) de la Fed y el inicio de nueva liquidez en 2026 respaldan el inicio de un nuevo mercado alcista. Bitcoin consolida actualmente niveles por encima de los $92,000.

bitcoinist01/07 00:05

Bernstein Confirma el Fondo de Bitcoin y Mantiene su Objetivo de Precio de $150,000 para 2026

bitcoinist01/07 00:05

Bitcoin se dispara con la historia del petróleo de Venezuela: Esto es lo que falla

El bitcoin subió aproximadamente un 5% el 5 de enero, atribuido inicialmente a la captura de Nicolás Maduro en Venezuela. La teoría sugería que su salida liberaría reservas petroleras, reduciría la inflación, aceleraría recortes de tasas y beneficiaría al BTC. Sin embargo, Ryan Rasmussen de Bitwise señaló que las probabilidades de recortes de tasas apenas cambiaron tras el evento, desmontando esa narrativa. En su lugar, Rasmussen argumenta que el repunte se debe a: 1) Mayor demanda institucional a través de ETFs de bitcoin, con entradas significativas de grandes plataformas; 2) Un entorno regulatorio más favorable tras las elecciones de 2024; 3) Un sentimiento de aversión al riesgo impulsado por la IA; y 4) Expectativas de expansión cuantitativa y recortes de tasas a largo plazo. Concluye que, aunque el evento venezolano tuvo cierto impacto, no fue el driver principal del movimiento alcista. BTC cotizaba en $93,750 al cierre.

bitcoinist01/06 13:34

Bitcoin se dispara con la historia del petróleo de Venezuela: Esto es lo que falla

bitcoinist01/06 13:34

En el lado alcista del ciclo de liquidez: ¿Qué significa eso para Bitcoin?

El "invierno cripto" se desvanece a medida que la liquidez global en dólares comienza a aumentar nuevamente. Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, señala que la contracción de liquidez tocó fondo en noviembre, creando un entorno favorable para los mercados de criptomonedas. Los ETF de Bitcoin en EE.UU. rompieron su racha de salidas con una entrada neta de $355 millones en una sola sesión, liderada por BlackRock y Ark 21Shares. A pesar de este giro institucional, el precio de Bitcoin aún no reacciona completamente al aumento de la liquidez global y se mantiene un 30% por debajo de su máximo histórico. Los operadores permanecen cautelosos, pero los datos on-chain sugieren que Bitcoin está en una zona de "valor profundo", históricamente asociada con fondos a largo plazo.

ambcrypto01/01 06:11

En el lado alcista del ciclo de liquidez: ¿Qué significa eso para Bitcoin?

ambcrypto01/01 06:11

Por qué la perspectiva macro de 2026 podría desencadenar un rally del Bitcoin al estilo de 2020

El panorama macroeconómico para 2026 podría desencadenar una fuerte subida de Bitcoin, comparable al rally de 2020. Aunque 2025 cerró en rojo debido a una crisis de liquidez y factores como la guerra de aranceles entre EE.UU. y China, los catalizadores para 2026 son prometedores. Se esperan desregulación bajo la Clarity Act, cheques de estímulo, el fin de la política monetaria restrictiva (Q.T.) y una mayor participación minorista. Al igual que en 2020, cuando el estímulo fiscal y la liquidez de la Fed impulsaron a Bitcoin desde $10k hasta $69k, estas medidas podrían repetirse. Con un escenario macroeconómico similar, incluyendo compras de tesorería y claridad regulatoria, se anticipa un posible repunte significativo para BTC en 2026.

ambcrypto12/30 03:05

Por qué la perspectiva macro de 2026 podría desencadenar un rally del Bitcoin al estilo de 2020

ambcrypto12/30 03:05

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