Artículos Relacionados con QE

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El precio del Bitcoin se acerca a los 80.000 dólares, mientras un economista advierte sobre una "expansión cuantitativa a gran escala"

El precio de Bitcoin se aproxima a los 80.000 dólares, recuperándose tras una caída durante el fin de semana. Aunque no logró superar ese nivel, alcanzó un nuevo máximo en agosto de 79.989 dólares antes de retroceder levemente. En las últimas 24 horas, Bitcoin registró un aumento del 3%, reduciendo sus pérdidas anuales a menos del 10%. Analistas vinculan el repunte con los planes del Departamento del Tesoro de EE. UU. para recomprar bonos a corto plazo. El economista Peter Schiff advirtió que esta estrategia podría aumentar la vulnerabilidad ante subidas de tasas de interés, lo que llevaría a una "flexibilización cuantitativa masiva" e inflación, impulsando el atractivo de Bitcoin como "oro digital". En los mercados de derivados, se liquidaron más posiciones cortas que largas. Los analistas de Bitfinex señalan que, para mantener el impulso, es necesario un aumento de la demanda en el mercado spot. Identificaron niveles clave: un cierre semanal por encima de 73.500 dólares confirmaría la tendencia alcista, mientras que una caída por debajo de 64.500 dólares podría indicar una sobrevaloración y un regreso al rango lateral del verano.

cryptonews.ru08/24 20:42

El precio del Bitcoin se acerca a los 80.000 dólares, mientras un economista advierte sobre una "expansión cuantitativa a gran escala"

cryptonews.ru08/24 20:42

Robert Kiyosaki calma a la expansión del programa de recompra de bonos del Tesoro como 'expansión cuantitativa' y respalda a Bitcoin

El autor de "Padre Rico, Padre Pobre", Robert Kiyosaki, ha caracterizado la expansión del programa de recompra de bonos del Tesoro de EE. UU. como una forma de "flexibilización cuantitativa" o "impresión de dinero falso", advirtiendo sobre riesgos inflacionarios. En respuesta, recomienda invertir en activos escasos como bitcoin, oro, plata y algunos bienes raíces para proteger la riqueza. Kiyosaki citó la caída del índice dólar (DXY) y la deuda federal, que supera los 40 billones de dólares, como señales de una aceleración inflacionaria que perjudicará a los ahorradores. Aunque el programa del Tesoro busca apoyar la liquidez sin crear nuevo dinero directamente, a diferencia de la flexibilización cuantitativa del banco central, Kiyosaki sostiene que las políticas fiscales y el endeudamiento debilitan el dólar. El autor concluye enfatizando la importancia de la educación financiera para identificar oportunidades y evitar activos que pierden valor, destacando que bitcoin, el oro y la plata siguen siendo centrales en su estrategia ante la inestabilidad económica.

cryptonews.ru08/23 18:33

Robert Kiyosaki calma a la expansión del programa de recompra de bonos del Tesoro como 'expansión cuantitativa' y respalda a Bitcoin

cryptonews.ru08/23 18:33

¿Hasta cuánto le queda a EE.UU. para reiniciar el QE después del 'Bessent Put'?

El Tesoro de EE.UU. anunció el 19 de agosto un aumento de sus recompras de bonos a largo plazo, elevando la oferta por operación para bonos nominales a 10-20 y 20-30 años de un máximo de 2.000 a al menos 4.000 millones de dólares, con efecto desde el 9 de septiembre. Aunque la medida es pequeña en relación con el mercado total de deuda, su anuncio fuera del ciclo habitual de comunicaciones (QRA) hizo que los inversores la interpretaran como una señal de política: una posible creciente disposición del gobierno a intervenir para contener el aumento rápido de los rendimientos a largo plazo. El mercado comenzó a referirse a esta expectativa como el "Bessent Put", en referencia al subsecretario del Tesoro, Joshua Bessent. Analistas como Charlie McElligott de Nomura ven la acción como una declaración de intenciones para evitar que los costes de financiación a largo plazo restrinjan el gasto fiscal, la estrategia geopolítica o la financiación privada. Sin embargo, el Tesoro insiste en que se trata únicamente de una operación de apoyo a la liquidez. La presión sobre los bonos a largo plazo proviene de múltiples factores: grandes déficits fiscales y una elevada oferta de deuda del Tesoro, una prima por plazo en aumento, una fuerte emisión de deuda corporativa para financiar infraestructuras de IA (efecto expulsión) e incertidumbres relacionadas con Japón, un importante tenedor extranjero. En esencia, el "Bessent Put" refleja un cambio en la función de reacción política percibida por el mercado: la expectativa de que las autoridades podrían actuar de forma más proactiva si los rendimientos amenazan objetivos económicos o geopolíticos. No obstante, hay una gran distancia entre estas recompras limitadas y herramientas como el Control de la Curva de Rendimientos (YCC) o un nuevo Quantitative Easing (QE). La recompra del Tesoro es una operación de gestión de deuda, mientras que el QE implica la expansión del balance de la Fed. Para que se den pasos hacia políticas más intervencionistas, el entorno económico y de mercado tendría que deteriorarse significativamente. Por ahora, la medida abre el debate pero no marca el inicio de un nuevo QE. Su verdadero impacto será determinado por si el Tesoro y la Fed escalan su respuesta ante un posible nuevo repunte estructural de los tipos a largo plazo.

marsbit08/21 10:18

¿Hasta cuánto le queda a EE.UU. para reiniciar el QE después del 'Bessent Put'?

marsbit08/21 10:18

Schiff considera que el salto del precio de bitcoin a 72.000 dólares es una "ola de señal falsa" provocada por las acciones del Tesoro de EE.UU.

Peter Schiff, reconocido defensor del oro y crítico del bitcoin, ha calificado el reciente repunte del precio de la criptomoneda por encima de los 72.000 dólares como una "ola de falsa señal" o un "engaño" del mercado. Según Schiff, este movimiento fue provocado por el anuncio del Departamento del Tesoro de EE.UU. de duplicar sus recompras de deuda a 4.000 millones de dólares por operación, una medida destinada a aumentar la liquidez que tomó a los mercados por sorpresa. Esta acción, afirma, empujó al bitcoin desde niveles inferiores a 65.000 dólares hasta más de 71.000 dólares. Schiff argumenta que, si bien los inversores en bitcoin anticipan correctamente que un retorno a políticas de "dinero fácil" impulsará los activos refugio, están equivocados al elegir la criptomoneda sobre el oro. Reitera su consejo: "Vendan bitcoin, compren oro". Además, el crítico sostiene que la medida del Tesoro ha sido insuficiente, ya que los rendimientos de los bonos ya están subiendo nuevamente. Predice que se necesitarán intervenciones mucho mayores, incluyendo probablemente que la Reserva Federal retome un programa oficial de flexibilización cuantitativa (QE). Finalmente, Schiff admite que un entorno de mayor estímulo monetario, impulsado por dichas intervenciones, podría seguir alimentando el alza del bitcoin, siempre que los inversores lo sigan viendo como un activo escaso y refugio de valor, un rol históricamente asociado al oro.

cryptonews.ru08/20 20:37

Schiff considera que el salto del precio de bitcoin a 72.000 dólares es una "ola de señal falsa" provocada por las acciones del Tesoro de EE.UU.

cryptonews.ru08/20 20:37

Ha llegado el apoyo de liquidez de EE.UU., este es el verdadero factor positivo central

El 19 de agosto, el Tesoro de EE.UU. anunció que ampliará su programa de recompra de liquidez para bonos del Tesoro a largo plazo. A partir del 9 de septiembre, el límite máximo por operación para bonos nominales antiguos (fuera de emisión) con vencimientos de 10-20 años y 20-30 años aumentará de 20 mil millones de dólares a al menos 40 mil millones. Esta medida estará vigente hasta el 4 de noviembre. El mercado reaccionó positivamente, interpretándola como un alivio para la presión en el segmento largo de la curva. Los rendimientos de los bonos a 10 y 30 años bajaron significativamente. Esta caída en las tasas de descuento beneficia a activos de riesgo como acciones tecnológicas, bonos largos, oro y criptoactivos, aliviando temporalmente la presión sobre sus valoraciones. Es crucial entender que esta operación no es una flexibilización cuantitativa (QE) del Banco Central. El Tesoro está recomprando bonos antiguos con baja liquidez para mejorar el funcionamiento del mercado, no para reducir la necesidad general de financiamiento del gobierno. Los fondos para estas recompras deben gestionarse dentro de la estructura de deuda existente. El impacto a largo plazo está limitado por factores clave: la escala relativamente modesta de las recompras en el contexto del déficit, la posibilidad de que la presión de la oferta simplemente se desplace a otros vencimientos, y el persistente entorno macroeconómico de inflación y política monetaria restrictiva de la Fed. Por lo tanto, esta medida constituye un amortiguador táctico y una señal de que el Tesoro no permitirá un deterioro grave de la liquidez en el segmento largo. Puede desencadenar un rebote técnico en activos de larga duración, pero su capacidad para revertir la tendencia alcista de los rendimientos a largo plazo dependerá de los detalles de la próxima refinanciación trimestral del 4 de noviembre, especialmente de los volúmenes de recompra reales y los ajustes en la estructura de emisión de deuda nueva.

marsbit08/20 14:37

Ha llegado el apoyo de liquidez de EE.UU., este es el verdadero factor positivo central

marsbit08/20 14:37

El Ministerio de Finanzas duplica el volumen de recompra de bonos a largo plazo ante el aumento del precio del bitcoin y las acciones estadounidenses

El Ministerio de Finanzas de EE.UU. ha duplicado el límite de sus operaciones de recompra de bonos del Tesoro a largo plazo (plazos de 10-20 y 20-30 años), elevándolo a 4.000 millones de dólares por operación, en respuesta al aumento de los rendimientos y para mejorar la liquidez en el mercado secundario. Esta medida, denominada por algunos analistas como "mini-QE", provocó una caída inmediata de los rendimientos de los bonos a 10 y 30 años. La noticia coincidió con un repunte en los mercados de acciones estadounidenses y en el precio del Bitcoin, que superó brevemente los 65.000 dólares, aprovechando el alivio de la presión sobre las valoraciones. El programa se centra en bonos más antiguos y menos líquidos, sin afectar significativamente el volumen total de deuda en circulación. La próxima revisión de esta política ampliada está prevista para el 4 de noviembre.

cryptonews.ru08/19 22:03

El Ministerio de Finanzas duplica el volumen de recompra de bonos a largo plazo ante el aumento del precio del bitcoin y las acciones estadounidenses

cryptonews.ru08/19 22:03

Arthur Hayes afirma que Bessent de la administración de Trump quiere utilizar el tipo de cambio dólar-yen para forzar a la Reserva Federal a imprimir dinero

Arthur Hayes afirma que Scott Bessent, del equipo de Trump, quiere fortalecer el yen usando el tipo de cambio dólar-yen para presionar a la Reserva Federal a imprimir dinero. Su argumento se centra en el mecanismo de repo FIMA de la Fed. En su ensayo "El Terremoto del Yen", Hayes explica que Japón podría pignorar sus bonos del Tesoro estadounidense con la Fed, tomar dólares prestados, venderlos por yenes y usar esta moneda para comprar activos japoneses. Esto crearía nueva liquidez en dólares, expandiendo el balance de la Fed y beneficiando activos como Bitcoin, oro y acciones mineras. Hayes analiza tres opciones para fortalecer el yen: 1) que el Banco de Japón suba tasas de interés (riesgoso por sus pérdidas en bonos y costos gubernamentales), 2) que instituciones como el GPIF vendan activos extranjeros (dañaría la demanda de activos estadounidenses), o 3) usar el repo FIMA. Esta última, que involucra empeñar bonos del Tesoro con la Fed para obtener dólares y comprar yenes, sería la preferida por EE.UU. y Japón, ya que evita ventas masivas y genera liquidez. Con aproximadamente 1,37 billones de dólares en bonos del Tesoro como colateral, Hayes sugiere que un mayor uso de FIMA expandiría significativamente el balance de la Fed. Concluye que esta dinámica refuerza su perspectiva positiva sobre Bitcoin, oro, mineras y Ether.

cryptonews.ru08/12 12:09

Arthur Hayes afirma que Bessent de la administración de Trump quiere utilizar el tipo de cambio dólar-yen para forzar a la Reserva Federal a imprimir dinero

cryptonews.ru08/12 12:09

Nuevo artículo de Arthur Hayes: Apostando por la apreciación del yen, ENA podría aumentar entre 5 y 10 veces en los próximos meses

Arthur Hayes, en su último artículo "Yen-quake", argumenta que el yen japonés está a punto de apreciarse frente al dólar. La vía más probable, según él, sería que el gobierno japonés utilice el mecanismo FIMA del Banco de la Reserva Federal para obtener préstamos en dólares con sus bonos del Tesoro estadounidense como garantía, y luego use esos dólares para comprar yenes en el mercado de divisas. Hayes descarta otras opciones, como un aumento significativo de las tasas de interés por parte del Banco de Japón o la venta masiva de activos en el extranjero por parte de instituciones japonesas, por sus consecuencias políticas y económicas no deseadas. La implementación del "Plan 3" a través de FIMA, que requeriría eliminar los límites actuales del mecanismo, inyectaría una gran liquidez en dólares en el sistema. Hayes cree que esta expansión monetaria impulsaría los precios de activos como bitcoin y el oro físico. En el ámbito cripto, además de considerar que bitcoin y Ethereum están infravalorados, Hayes señala que Ethena (ENA) tiene el potencial de multiplicar su valor entre 5 y 10 veces en los próximos meses, si un aumento en la liquidez revive los rendimientos de su stablecoin USDe. Concluye que el final de la era del "yen barato" se acerca, y aconseja estar atento a las señales de una próxima modificación de las reglas FIMA.

marsbit08/12 03:54

Nuevo artículo de Arthur Hayes: Apostando por la apreciación del yen, ENA podría aumentar entre 5 y 10 veces en los próximos meses

marsbit08/12 03:54

Terremoto del Yen: Se abre la puerta trasera de 1,37 billones de dólares en bonos estadounidenses, la expansión de la Fed desatará Bitcoin y el oro

**Resumen:** Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, analiza una posible "conmoción" del yen japonés. Ante la fuerte devaluación del yen, las autoridades estadounidenses y japonesas podrían optar por un mecanismo oficial para fortalecerlo: el Ministerio de Finanzas de Japón (MoF) utilizaría sus reservas de bonos del Tesoro estadounidense (1.37 billones de dólares) como garantía en la facilidad de repos FIMA de la Fed para obtener dólares, que luego vendería en el mercado de divisas para comprar yenes. Esta operación, sin vender activos directamente, equivaldría a una expansión encubierta del balance de la Fed (impresión de dólares). Hayes argumenta que un aumento masivo de la liquidez global en dólares, como el observado durante la pandemia, históricamente impulsa activos como Bitcoin y el oro. Por ello, ha aumentado sus posiciones en Bitcoin, oro y acciones mineras del oro. También menciona el potencial de Ethereum (subvaluado) y una posible recuperación de Ethena (ENA) si se recuperan los rendimientos por arbitraje. Concluye que la era del yen barato podría estar terminando, lo que desencadenaría una nueva ola de liquidez favorable para las criptomonedas y los metales preciosos.

marsbit08/11 06:32

Terremoto del Yen: Se abre la puerta trasera de 1,37 billones de dólares en bonos estadounidenses, la expansión de la Fed desatará Bitcoin y el oro

marsbit08/11 06:32

Warsh enfrenta solo dos caminos: ¿desatar una 'Crisis Financiera 2.0' o encender una 'Crisis del Dólar 1.0'?

El economista aka Shan analiza el dilema del nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh: su política monetaria podría llevar a EE.UU. a una crisis inevitable. Warsh se ha comprometido a reducir la inflación por debajo del 2%, pero la media de la última década supera el 3%. Sus opciones son limitadas: mantener una política restrictiva y desencadenar una "Crisis Financiera Global 2.0" (GFC 2.0) al pinchar las burbujas de IA, inmobiliaria y crédito privado, que son mayores que la crisis hipotecaria de 2008. O ceder a la presión política, volver a políticas de dinero fácil (tipos cero y flexibilización cuantitativa) y provocar una "Crisis Monetaria Global 1.0" (GCC 1.0) mediante el colapso del poder adquisitivo del dólar. Shan considera que esta última opción, aunque conlleva hiperinflación, es la más probable debido a la presión política. El efecto Cantillon explica que el exceso monetario de los últimos años no ha afectado a todos los activos por igual, y los precios de las materias primas están empezando a ajustarse, lo que presiona aún más la inflación. La verdadera prueba para Warsh llegará con una recesión; Shan duda que tenga la voluntad de mantener una política restrictiva.

marsbit08/05 11:08

Warsh enfrenta solo dos caminos: ¿desatar una 'Crisis Financiera 2.0' o encender una 'Crisis del Dólar 1.0'?

marsbit08/05 11:08

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