Artículos Relacionados con Creación de Mercado

El Centro de Noticias de HTX ofrece los artículos más recientes y un análisis profundo sobre "Creación de Mercado", cubriendo tendencias del mercado, actualizaciones de proyectos, desarrollos tecnológicos y políticas regulatorias en la industria de cripto.

Proyecto de ley de Pensilvania podría excluir a las casas de apuestas de la formación de mercados de predicción

Un grupo de legisladores de Pennsylvania ha presentado un proyecto de ley (HB 2711) que podría prohibir a las casas de apuestas y otras empresas de juego actuar como proveedores de liquidez o creadores de mercado en plataformas de predicciones. La propuesta pretende separar la infraestructura comercial de estos mercados de las empresas de apuestas, que están ampliando su participación en este sector. El proyecto también establece normas de protección al consumidor, como una edad mínima de 21 años, la exclusión de personas con información privilegiada y la prohibición de mercados sobre deportes escolares, salud individual o eventos trágicos ("mercados de la muerte"). A diferencia de otra propuesta estatal (HB 2497) que busca licenciar y gravar estos mercados como apuestas, el HB 2711 no crea un régimen de licencias. En su lugar, otorga poderes de aplicación al fiscal general. La iniciativa surge en un contexto de tensión regulatoria, donde las autoridades de juego de Pennsylvania consideran que los contratos de eventos deportivos en estas plataformas son apuestas ilegales. Sin embargo, un fallo reciente de un tribunal federal de apelaciones estableció que la ley federal de productos básicos tiene primacía sobre las leyes estatales de juego para los intercambios registrados a nivel federal, lo que crea un conflicto legal. El proyecto de ley aún debe ser debatido en comité.

cryptonews.ruHace 16 hora(s)

Proyecto de ley de Pensilvania podría excluir a las casas de apuestas de la formación de mercados de predicción

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Análisis en profundidad de Trade[XYZ]: ¿Cómo se construyeron 92 mercados y el 98% del volumen de HIP-3?

Trade[XYZ], un despliegue HIP-3 en Hyperliquid, ha construido mercados de contratos perpetuos de acciones, materias primas e índices con profundidad institucional en 8 meses. Con 92 mercados, captura el 98% del volumen HIP-3. Su éxito se basa en una velocidad de lanzamiento rápida (mediana de 3.3 días), la atracción de creadores de mercado y sofisticadas herramientas de gestión de riesgos, como Discovery Bounds, que mantienen la liquidez incluso fuera del horario bursátil. Este enfoque horizontal de Hyperliquid permite que equipos especializados construyan sobre su infraestructura, compartiendo las tarifas 50/50. Casi el 97% del volumen de Trade[XYZ] se negocia a través del frontend de Hyperliquid, aportando más de 300,000 usuarios nuevos. Aunque emplea un modo de "crecimiento" con tarifas bajas (~0.9 pb) para ganar cuota de mercado, el experimento natural con GOLD (que paga ~7 pb) demuestra que los mercados profundos mantienen el volumen con tarifas estándar, lo que sugiere un camino futuro de monetización para Hyperliquid y su token HYPE. El modelo no es una amenaza, sino una validación de la estrategia de Hyperliquid de ofrecer una base neutral para que los mejores operadores compitan, concentrando la liquidez y generando valor para el protocolo.

marsbit07/16 06:34

Análisis en profundidad de Trade[XYZ]: ¿Cómo se construyeron 92 mercados y el 98% del volumen de HIP-3?

marsbit07/16 06:34

Vistazo al ecosistema de Robinhood Chain: ¿Qué proyectos merecen la pena anticipar?

Cadena Robinhood, la apuesta de Layer 2 de Robinhood, está construyendo un ecosistema integral que abarca tokens de acciones, RWA, contratos perpetuos y comercio spot. Tras su lanzamiento el 2 de julio de 2026, ofrece una exención de tarifas de gas por 90 días. Aunque su TVL es aún modesto (76.7M USD), varios proyectos destacan: **Arcus**: DEX de tokens de acciones y cripto (spot y perpetuos), construido por dYdX Labs y Robinhood Crypto. Planea distribuir tokens priorizando a la comunidad de dYdX. **Lighter**: Exchange descentralizado de perpetuos y spot con ZK, ya desplegado. Ofrece un programa de incentivos de 11M USD en tokens LIT para usuarios. **Morpho**: Base para "Robinhood Earn", un servicio que permite a usuarios estadounidenses prestar stablecoin USDG con un rendimiento objetivo del 7% anual. **Rialto**: Exchange on-chain de activos diversos (cripto, acciones, ETF). Utiliza una red de proveedores de liquidez, incluidos propAMM. **Arrakis**: Protocolo de creación de mercados no custodiado para emisores de tokens, que gestiona liquidez en DEXs. **Meridian**: Plataforma de contratos perpetuos y mercados de predicción enfocada en RWA, que se liquidan en USDE. **Native**: Sistema on-chain de descubrimiento de precios y ejecución, recientemente desplegado en Robinhood Chain. *Importante: Este resumen no es un consejo de inversión. Se debe realizar una investigación propia (DYOR) y evaluar el riesgo personal antes de cualquier interacción.*

marsbit07/06 07:07

Vistazo al ecosistema de Robinhood Chain: ¿Qué proyectos merecen la pena anticipar?

marsbit07/06 07:07

Los creadores de mercado de criptomonedas buscan colectivamente el cambio: cada vez es más difícil ganar dinero

Los principales creadores de mercado de criptomonedas, liderados por GSR, están transformando sus modelos de negocio hacia servicios integrales tipo "banca de inversión Web3". GSR ha adquirido licencias reguladoras (como una broker-dealer en EE.UU. bajo FINRA), comprado firmas de consultoría de tokens y lanzado un ETF, ampliando sus servicios desde el diseño y financiación de tokens hasta la gestión de activos y liquidez institucional. Otras firmas como Keyrock, B2C2, Wintermute y DWF Labs siguen una tendencia similar: buscan cumplimiento normativo (por ejemplo, bajo MiCA en la UE) y diversifican hacia operaciones OTC, gestión de activos y activos tokenizados. Este cambio colectivo responde a un mercado más competitivo y con menores márgenes: los presupuestos para creación de mercado han disminuido, los proyectos son más exigentes y la competencia ha aumentado. La regulación más estricta y los eventos de riesgo (como la volatilidad extrema) exigen mayores controles y capacidades sistémicas. En resumen, el sector está evolucionando desde un enfoque basado en la volatilidad y el arbitraje informacional hacia uno más institucionalizado, regulado y diversificado, donde la supervivencia depende de ofrecer un ecosistema completo de servicios financieros en cripto.

链捕手06/12 05:54

Los creadores de mercado de criptomonedas buscan colectivamente el cambio: cada vez es más difícil ganar dinero

链捕手06/12 05:54

Dos estructuras de supervivencia: creadores de mercado y arbitrajistas

En el ámbito del trading de alta frecuencia en los mercados de criptomonedas, coexisten dos modelos de operación principales: los market makers y los arbitrajistas cross-exchange. Los market makers operan con órdenes limitadas (maker) para capturar el spread, manteniendo una alta utilización nominal del capital. En cambio, los arbitrajistas cross-exchange buscan diferencias de precio entre exchanges, operando principalmente como takers, lo que reduce su eficiencia de capital a la mitad en términos nominales. Ambas estrategias gestionan "exposiciones de riesgo" de forma distinta. Para los market makers, el riesgo surge de la naturaleza pasiva de sus órdenes en el libro; pueden acumular inventario (riesgo de inventario) si una de sus posiciones no se empareja rápidamente. Su exposición es fragmentada, frecuente y está sujeta a ajustes de precios constantes. Para los arbitrajistas, la exposición surge de asimetrías entre exchanges (como reglas de tamaño mínimo o latencia), creando desequilibrios temporales en sus posiciones supuestamente cubiertas. La relación entre riesgo y beneficio también difiere. Los market makers buscan alta probabilidad de acierto y rotación rápida. Su exposición de inventario, dentro de ciertos límites, puede contribuir a beneficios superiores aprovechando la reversión a la media. Venden "control del tiempo" a cambio de un spread y comisiones bajas. Los arbitrajistas buscan diferencias de precio o tasas de financiación deterministas. Para ellos, cualquier exposición residual generalmente erosiona sus ganancias, ya que incurren en mayores costos por comisiones taker. Venden "eficiencia de capital" (capital inmovilizado) a cambio de ejecución inmediata. En última instancia, ambos enfoques convergen hacia sistemas híbridos pragmáticos. Los arbitrajistas pueden usar órdenes maker para reducir costos, mientras que los market makers pueden usar órdenes taker para gestionar inventario riesgoso. Ambos intercambian diferentes formas de exposición al riesgo con el mercado para obtener su rentabilidad: el market maker expone inventario (tiempo), el arbitrajista inmoviliza capital (espacio).

链捕手05/16 07:15

Dos estructuras de supervivencia: creadores de mercado y arbitrajistas

链捕手05/16 07:15

TurboFlow anuncia asociación estratégica con el gigante global Susquehanna Crypto, incorporando liquidez de nivel institucional de Wall Street y soporte para estructuras de mercado de cuotas dinámicas

TurboFlow anuncia una colaboración estratégica con Susquehanna Crypto, un importante proveedor institucional de liquidez. Esta asociación proporcionará a TurboFlow una liquidez profunda de nivel institucional y apoyo en la creación de mercados, especialmente crucial para sus productos en expansión, como los contratos perpetuos con alto apalancamiento y los nuevos Event Contracts con períodos de negociación de hasta 30 segundos. Susquehanna Crypto actuará como proveedor de liquidez en cadena, aportando su experiencia en estructura de mercado y descubrimiento de precios. Esto permitirá a los usuarios de TurboFlow operar con deslizamientos mínimos y ejecución ultrarrápida, incluso en condiciones de alta volatilidad. Un objetivo clave de la colaboración es impulsar la evolución de TurboFlow hacia un mecanismo de cuotas dinámicas en sus Event Contracts, haciendo que los precios reflejen mejor las condiciones del mercado en tiempo real. TurboFlow, una plataforma de negociación en cadena centrada en el usuario, planea seguir ampliando su ecosistema de productos, incluyendo mercados de predicción y una Mini App para Telegram, todo ello construido sobre esta base de liquidez sólida.

链捕手05/13 10:42

TurboFlow anuncia asociación estratégica con el gigante global Susquehanna Crypto, incorporando liquidez de nivel institucional de Wall Street y soporte para estructuras de mercado de cuotas dinámicas

链捕手05/13 10:42

Paradigm construye su propia terminal de negociación para mercados de predicción y está considerando productos de creación de mercado e índices

Paradigm, una de las principales firmas de capital de riesgo en cripto, está desarrollando una terminal de negociación para mercados de predicción dirigida a operadores profesionales y creadores de mercado, según fuentes anónimas. El proyecto, liderado por el socio Arjun Balaji desde finales de 2025, refleja el creciente interés institucional en este sector. La empresa también evalúa la creación de un propio escritorio de market making y explora, junto a investigadores, el desarrollo de un índice de mercados de predicción similar al S&P 500. Paradigm ya está agregando datos en un panel público. Paradigm es un gran inversor en Kalshi, una plataforma líder de mercados de predicción valorada en 22 mil millones de dólares, y afirma que su terminal no compite con ella. Este movimiento se enmarca en la expansión de Paradigm más allá de las criptomonedas, incluyendo IA y robótica, y refleja su tendencia en incubar sus propios productos, como el blockchain para stablecoins Tempo, desarrollado con Stripe.

marsbit04/02 03:13

Paradigm construye su propia terminal de negociación para mercados de predicción y está considerando productos de creación de mercado e índices

marsbit04/02 03:13

¿Por qué el 87% de los jugadores de Polymarket pierden dinero si el retorno por 1 dólar es solo del 43%?

En Polymarket, el 87% de los traders pierde dinero, con un retorno promedio de solo 43 centavos por dólar en apuestas de baja probabilidad, peor que las máquinas tragamonedas de Las Vegas (93%). Un análisis de 72 millones de transacciones revela que el 13% restante gana aplicando 5 fórmulas de teoría de juegos: 1. **Valor Esperado (VE)**: Calculan el rendimiento esperado basado en probabilidades reales vs. implícitas. 2. **Mala Valoración**: Los contratos baratos (ej. 1¢) tienen una tasa de éxito real del 0.43% vs. 1% implícito, sobrevalorados por sesgos emocionales. 3. **Fórmula de Kelly**: Gestionan el tamaño de las apuestas para maximizar ganancias a largo plazo, evitando riesgos excesivos. 4. **Actualización Bayesiana**: Ajustan probabilidades con nueva información (ej. datos económicos) de forma racional. 5. **Equilibrio de Nash**: Operan como "makers" (vendedores de liquidez) en mercados irracionales, aprovechando los sesgos de los "takers" (compradores impulsivos). Ejemplos exitosos incluyen bots como RN (6M+ en ganancias) y traders como distinct-baguette (560$ a 812k$). La ventana de oportunidad se reduce con la entrada de market makers profesionales, haciendo esencial adoptar estas estrategias matemáticas para sobrevivir.

marsbit03/30 08:17

¿Por qué el 87% de los jugadores de Polymarket pierden dinero si el retorno por 1 dólar es solo del 43%?

marsbit03/30 08:17

¿Por qué el 87% de los usuarios de Polymarket pierden dinero si el retorno por cada dólar es solo del 43%?

En Polymarket, el 87% de los operadores pierde dinero, con un retorno promedio de solo 43 centavos por dólar apostado en contratos de baja probabilidad, según un análisis de 72 millones de transacciones. Solo el 13% restante gana de manera consistente aplicando estrategias matemáticas. Cinco fórmulas clave diferencian a los ganadores: 1. **Valor Esperado (EV)**: Calculan el retorno promedio basado en probabilidades reales vs. implícitas. 2. **Mala Valoración**: Los contratos baratos (ej. 1¢) suelen estar sobrevalorados; los caros (ej. 90¢), infravalorados. 3. **Fórmula de Kelly**: Gestionan el tamaño de las apuestas para maximizar ganancias a largo plazo. 4. **Actualización Bayesiana**: Ajustan sus probabilidades con nueva información de forma racional. 5. **Equilibrio de Nash**: Operan como "makers" (oferentes pasivos) en mercados irracionales, aprovechando los sesgos emocionales de los "takers" (compradores impulsivos). La ventana de oportunidad se reduce con la entrada de operadores profesionales, haciendo esencial adoptar estas estrategias para evitar pérdidas sistemáticas.

Odaily星球日报03/30 08:09

¿Por qué el 87% de los usuarios de Polymarket pierden dinero si el retorno por cada dólar es solo del 43%?

Odaily星球日报03/30 08:09

Binance publica inusualmente un artículo para regular a los creadores de mercado, apuntando a las tácticas de manipulación del "market making activo"

Resumen: Binance ha publicado un comunicado oficial estableciendo directrices estrictas para los creadores de mercado (market makers) en criptomonedas, apuntando específicamente contra las prácticas de "market making activo". El exchange identifica seis señales de riesgo, como ventas inconsistentes con el plan de liberación de tokens, operaciones unilaterales, ventas coordinadas en múltiples plataformas y desequilibrios entre volumen y liquidez. Prohíbe explícitamente las ventas masivas que causen caídas abruptas de precios (dump), los modelos de reparto de ganancias y las operaciones coordinadas para manipular precios. El artículo, aunque no lo nombra directamente, se refiere al modelo de "market maker activo", donde los proyectos prestan grandes cantidades de tokens para que sean utilizados en estrategias de bombeo y posterior venta, compartiendo las ganancias. Se señala el caso de SIREN, cuyo precio subió un 131% en un día, con el 88.5% de los tokens en poder de una misma entidad, seguido de una caída del 59%. Binance advierte que tomará medidas enérgicas, incluyendo la inclusión en listas negras, contra estas prácticas.

Odaily星球日报03/26 03:20

Binance publica inusualmente un artículo para regular a los creadores de mercado, apuntando a las tácticas de manipulación del "market making activo"

Odaily星球日报03/26 03:20

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