Artículos Relacionados con Invertir

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¿Por qué no hacer cortos aunque se sea bajista? Munger calculó una 'cuenta de pérdidas'

Resumen: Este artículo, basado en la perspectiva de inversión de figuras como Charlie Munger, analiza por qué es preferible evitar las ventas en corto ('short selling') incluso cuando se tiene una visión negativa del mercado. El autor argumenta que esta estrategia presenta una asimetría de riesgo-rendimiento desfavorable: las pérdidas potenciales son ilimitadas, mientras que la ganancia máxima está limitada al 100%. Además, cita experiencias de inversores legendarios como Munger y Stanley Druckenmiller, quien perdió miles de millones apostando contra empresas que finalmente quebraron, pero no pudo sostener la posición el tiempo suficiente para beneficiarse. El texto también hace referencia a otros instrumentos financieros complejos (como contratos de derivados), advirtiendo que para la mayoría de los inversores, intentar obtener ganancias consistentes con estas herramientas es una pérdida de tiempo y capital. La conclusión principal es un llamado a la prudencia, sugiriendo que, en lugar de realizar operaciones en corto, es mejor simplemente esperar a que pasen las condiciones desfavorables del mercado.

marsbitHace 19 min(s)

¿Por qué no hacer cortos aunque se sea bajista? Munger calculó una 'cuenta de pérdidas'

marsbitHace 19 min(s)

¿Me perdí el auge de las acciones de IA? ¿Qué hacer ahora?

La ola de acciones de IA lleva más de tres años y medio subiendo, sin signos de detenerse. A pesar de las predicciones de una caída del mercado, valores como SK Hynix (subida del 260%) y Micron (que superó el billón de dólares) alcanzan máximos históricos. En China, empresas como ChangXin se preparan para salir a bolsa con valoraciones estratosféricas. Mientras, la ansiedad crece entre quienes han perdido este rally. Las estadísticas revelan una realidad dura: en 2025, solo el 18,9% de los inversores minoristas en China obtuvieron ganancias, y muchos fondos institucionales vendieron sus posiciones en IA en el momento equivocado, perdiendo miles de millones. Incluso grandes nombres como Bridgewater o Buffett se quedaron fuera del repunte. Sin embargo, líderes como Jack Ma señalan que la IA es una revolución comparable a la electricidad y que la oportunidad sigue abierta. La industria ofrece múltiples fases: desde la infraestructura (hardware, potencia de cálculo) hasta las futuras aplicaciones prácticas ("AI+") que aún están por despegar. La clave, según expertos como Ma Huateng de Tencent, no es perseguir modas, sino encontrar la oportunidad adecuada dentro de la vasta cadena de valor de la IA, manteniendo una mentalidad estable y a largo plazo. La próxima oportunidad estructural será para quienes estén mejor preparados.

marsbitHace 2 hora(s)

¿Me perdí el auge de las acciones de IA? ¿Qué hacer ahora?

marsbitHace 2 hora(s)

Bitwise Argumenta que Bitcoin Podría Beneficiarse de un Ajuste de Cuentas de la Deuda Global

Bitwise sostiene que Bitcoin podría beneficiarse del elevado endeudamiento global, destacando que cerca de 30 billones de dólares en deuda mundial necesitarán refinanciación en 2026. La firma argumenta que factores como el aumento del rendimiento de los bonos japoneses y las advertencias del FMI sobre la disminución de la demanda de deuda pública podrían generar tensión en los mercados. En tal escenario, Bitcoin, al estar fuera de los balances gubernamentales y no depender de un emisor central, podría verse favorecido, especialmente si los bancos centrales inyectan liquidez. Aunque Bitcoin experimentó salidas de fondos de ETFs y retrocedió desde los 83.000 dólares a alrededor de 70.000 dólares, Bitwise señala que los inversores a largo plazo mantienen un récord del 73% de la oferta circulante, lo que reduce la disponibilidad. La empresa identifica un rango clave entre 78.000 y 85.000 dólares como punto de inflexión y considera que Bitcoin aún parece infravalorado frente a las acciones tecnológicas estadounidenses.

bitcoinistHace 9 hora(s)

Bitwise Argumenta que Bitcoin Podría Beneficiarse de un Ajuste de Cuentas de la Deuda Global

bitcoinistHace 9 hora(s)

Zhou Hang: ¿Cuánto vale realmente SpaceX?

Según el análisis de Zhou Hang, SpaceX es posiblemente una de las empresas industriales más grandiosas de los últimos 50 años. Sin embargo, su valoración previa a la OPV, estimada en 1,75 billones de dólares, podría estar sobrevalorada en aproximadamente 1,25 billones. Este cálculo se basa en una proyección optimista de ingresos para 2030 (50-80 mil millones de dólares) y la aplicación de múltiplos de valoración propios de empresas tecnológicas líderes. La diferencia de valor se atribuye a tres primas: la prima por la visión a largo plazo (por ejemplo, Starship), la prima por su estatus como activo estratégico nacional y la prima emocional asociada al culto a la personalidad de Elon Musk. El autor prevé tres escenarios probables tras la OPV: consolidación de la valoración (25%), estabilización con volatilidad (50%) o una corrección significativa (25%). Concluye que, aunque SpaceX es una empresa excepcional, comprar sus acciones al precio de salida a bolsa podría no ser una inversión óptima a corto o medio plazo, ya que el precio actual parece anticipar un crecimiento futuro ya muy exigente. La recomendación clave es diferenciar entre invertir en los fundamentos de la compañía a muy largo plazo y dejarse llevar por la narrativa emocional en el corto.

marsbitAyer 02:28

Zhou Hang: ¿Cuánto vale realmente SpaceX?

marsbitAyer 02:28

¿Cuanto más sube el mercado estadounidense, más peligroso se vuelve? Goldman Sachs: Los mecanismos de protección a la baja están casi inoperantes

El mercado ha perdido casi por completo el miedo al riesgo a la baja, según un informe de Goldman Sachs. El sesgo de volatilidad (Skew) de las opciones del S&P 500 ha caído a su nivel más bajo en 18 meses, lo que indica que el mecanismo de protección frente a caídas está "fallando". Actualmente, el mercado otorga la misma probabilidad (~8%) a una caída del 10% que a una subida del 10%. Además, el Índice de Pánico de Goldman Sachs alcanzó un mínimo de dos años. Esta señal aparece mientras el mercado alcista de EE.UU. continúa, con el S&P 500 batiendo récords con frecuencia. Sin embargo, el estratega Brian Garrett señala tres preocupaciones: 1) La concentración extrema del mercado en las mayores empresas. 2) El excesivo enfoque en acciones relacionadas con la IA. 3) Similitudes con los patrones de precios de 1998-1999. Debido al bajo coste actual de la cobertura, Goldman Sachs recomienda estrategias como comprar opciones de put del S&P 500 para protección, o comprar opciones de call sobre el VIX. También sugiere operaciones de volatilidad en ETFs de Bitcoin. Los datos de flujos muestran que los fondos de cobertura están comprando a un ritmo rápido, con rotación hacia el sector financiero. Cabe destacar que el tamaño de los ETFs apalancados e inversos sobre acciones individuales se ha duplicado en dos meses, superando los 60.000 millones de dólares.

marsbitAyer 09:47

¿Cuanto más sube el mercado estadounidense, más peligroso se vuelve? Goldman Sachs: Los mecanismos de protección a la baja están casi inoperantes

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El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años supera nuevamente el 5%: ha terminado la era de 'todo barato'

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años ha vuelto a superar el 5%, marcando una diferencia clave con respecto a 2023: los inversores están aceptando que los tipos altos persistirán. Este cambio refleja una transformación estructural: los tres pilares que sostuvieron la baja inflación y las tasas bajas en EE.UU. durante 50 años—capital barato, mano de obra barata y energía barata—se están debilitando simultáneamente. La era de la financiación y los costos bajos, respaldada por la globalización, la moderación salarial y el sistema del petrodólar, está llegando a su fin. Factores como la desglobalización, la reducción de compradores internacionales de deuda, la tensión geopolítica energética, la escasez de mano de obra y el aumento de los salarios están revirtiendo la tendencia. Además, variables de fondo como el alto endeudamiento público, el aumento del riesgo geopolítico y el populismo elevan la prima de riesgo en los préstamos a largo plazo. El papel de la inteligencia artificial (IA) es la gran incógnita. En un escenario optimista, podría impulsar la productividad y reducir la deuda y la inflación. En uno pesimista, podría usarse principalmente para recortar costos laborales mientras su propia infraestructura consume recursos escasos, generando presiones inflacionarias y aumentando la deuda pública por rescates sociales. Actualmente, las grandes tecnológicas de IA ya están presionando al alza los precios de bienes como chips, energía y agua. El verdadero desafío para los inversores es adaptarse: sus modelos y expectativas se calibraron en décadas de tipos bajos. Abandonar esa "inercia de expectativas" y prepararse para un entorno de tipos más altos y persistentes es el ajuste necesario, aunque difícil, en esta nueva era.

marsbitAyer 03:36

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años supera nuevamente el 5%: ha terminado la era de 'todo barato'

marsbitAyer 03:36

La Acumulación Wyckoff de Bitcoin Está a Punto de Hacer Algo Que Nadie Espera

Un analista advierte que Bitcoin está formando un patrón de Acumulación Wyckoff, una teoría centenaria que sugiere que grandes inversores acumulan activos en secreto antes de una subida. Según el experto NoName, este patrón, uno de los más dolorosos psicológicamente, podría desencadenar una caída final del precio hasta los 52.000 dólares para sacar a los pequeños inversores del mercado. Esta fase, llamada "Spring", suele provocar ventas de pánico. Sin embargo, ese nivel se señala como una gran oportunidad de compra antes de un posible repunte. Si se completa el patrón, Bitcoin podría superar un Soporte Final en 76.000 dólares y entrar en una fase de ruptura alcista con un objetivo hacia los 110.000 dólares.

bitcoinist05/29 20:33

La Acumulación Wyckoff de Bitcoin Está a Punto de Hacer Algo Que Nadie Espera

bitcoinist05/29 20:33

¿Se desinflará el gran mercado alcista de la IA estadounidense?

**¿Colapsará el megamercado alcista de la IA en EE.UU.?** SoftBank ha invertido 34.600 millones de dólares en OpenAI y planea añadir 30.000 millones más, impulsado por las ganancias no realizadas de 45.000 millones. La valoración de OpenAI alcanzó los 852.000 millones en febrero, y se informa que Anthropic busca una valoración de 900.000 millones, frente a los 61.500 millones de hace un año. Este frenesí recuerda la burbuja de las puntocom. El artículo compara a OpenAI y Anthropic con Yahoo en los años 90: ambos eran "puntos de entrada" considerados impenetrables (portal web vs. proveedor de modelos base). La lógica de valoración actual supone que todas las aplicaciones de IA deberán pagar por el acceso a estos modelos, pero esto ignora que la IA se está convirtiendo en una utilidad barata y omnipresente. Para justificar valoraciones billonarias, estas empresas necesitarían unos ingresos anuales de 500.000-800.000 millones y beneficios de 250.000-300.000 millones. Sin embargo, sus ingresos anuales recurrentes (ARR) son de 250.000 y 300.000 millones respectivamente, cifras infladas por promociones y una demanda exploratoria. La guerra de precios por los tokens está reduciendo márgenes. El riesgo clave es que los beneficios de toda la cadena de la IA dependen de la comercialización en la capa de aplicación. Si las empresas no ven un retorno claro de su inversión en IA, podrían reducir gastos, colapsando la valoración de los proveedores de modelos. Se plantean dos caminos finales: 1) Un colapso estilo Yahoo, donde las valoraciones se desploman y las empresas se convierten en negocios de infraestructura con márgenes normales. 2) El éxito en la construcción de un nuevo bucle comercial cerrado (por ejemplo, reemplazando SaaS o logrando AGI). La certeza de la tendencia macro (la IA transformará el mundo) no garantiza el éxito de actores individuales. La burbuja de las puntocom causó un daño económico real. Una corrección similar hoy, con valoraciones mucho mayores y un apalancamiento como el de SoftBank, podría tener un impacto sistémico más severo. Conclusión: La IA se convertirá en una infraestructura crítica, pero el camino estará lleno de volatilidad. El auge actual es demasiado rápido y elevado, lo que justifica una gran cautela ante un posible colapso correctivo.

marsbit05/29 09:14

¿Se desinflará el gran mercado alcista de la IA estadounidense?

marsbit05/29 09:14

Entrevista con el maestro macro Raoul Pal: El punto de inflexión económico se acerca, no bajes del tren fácilmente en los próximos cuatro años

**Resumen de la entrevista a Raoul Pal: Se acerca el 'Singularidad Económica'** El inversor macro Raoul Pal analiza en el podcast 'When Shift Happens' por qué la carrera por la IA es el mayor evento de capital de la historia y cómo los poseedores de criptomonedas están bien posicionados. **La carrera imparable de la IA:** La competencia global por la Inteligencia Artificial General (AGI) entre EE.UU. y China está absorbiendo una enorme liquidez. Según Pal, este ciclo no se detendrá hasta alcanzar la "Singularidad Económica", un punto donde la velocidad de desarrollo tecnológico supera la capacidad del sistema económico, especialmente con la incorporación masiva de agentes de IA. **Oportunidad para las criptomonedas:** A pesar del auge de la IA, Pal cree que las criptomonedas ofrecen uno de los mejores perfiles de riesgo/rentabilidad a largo plazo. Los agentes de IA necesitarán wallets y realizarán negocios en cadena, lo que podría expandir enormemente el mercado cripto más allá de los usuarios humanos. **Estrategia de inversión:** Pal considera la actual corrección del mercado cripto (como la caída de Bitcoin a ~60k) como un retroceso normal dentro de un mercado alcista. Su estrategia es "comprar en las caídas y mantener", criticando el trading activo. Recientemente ha añadido Sui y Zcash a su cartera. **Layer 1 como apuesta clave:** Pal argumenta que las plataformas de contrato inteligente (Layer 1) como Ethereum, Solana y Sui capturarán la mayor parte del valor en el ecosistema, ya que son la infraestructura básica sobre la que se construye todo. Su velocidad, bajo coste y programabilidad serán cruciales. **Perspectivas optimistas:** Para los próximos años (2026-2027), Pal es muy optimista debido a: la entrada de los bancos, un marco regulatorio más claro (como el posible 'Clarity Act'), el aumento continuo de la liquidez global y el hecho de que los activos cripto están en niveles relativamente bajos frente a índices como el Nasdaq.

marsbit05/29 07:56

Entrevista con el maestro macro Raoul Pal: El punto de inflexión económico se acerca, no bajes del tren fácilmente en los próximos cuatro años

marsbit05/29 07:56

Las acciones de Dell se disparan: ¿A qué valores se extenderá este repunte de la IA?

Resumen: Las acciones de Dell se dispararon tras anunciar un sólido desempeño financiero, impulsado por la creciente demanda de servidores optimizados para IA. La compañía elevó su pronóstico de ingresos por servidores de IA para el año fiscal 2027 a unos 60.000 millones de dólares, desde los 50.000 millones previstos. Esto refleja cómo la ola de inversión en inteligencia artificial se está trasladando desde los modelos y chips hacia la infraestructura física, como servidores, almacenamiento y equipos de centros de datos. En el primer trimestre, los ingresos de Dell aumentaron un 88% interanual, alcanzando los 43.840 millones de dólares, superando las expectativas del mercado. Además, la compañía obtuvo un contrato del Departamento de Defensa de EE. UU. por valor de 9.700 millones de dólares, reforzando las perspectivas de crecimiento. Este desempeño subraya que fabricantes de hardware con sólidas cadenas de suministro y capacidades de entrega, como Dell, se están beneficiando directamente del ciclo actual de gasto en infraestructura de IA por parte de gigantes tecnológicos como Alphabet y Amazon.

marsbit05/29 04:59

Las acciones de Dell se disparan: ¿A qué valores se extenderá este repunte de la IA?