Artículos Relacionados con Derivados

El Centro de Noticias de HTX ofrece los artículos más recientes y un análisis profundo sobre "Derivados", cubriendo tendencias del mercado, actualizaciones de proyectos, desarrollos tecnológicos y políticas regulatorias en la industria de cripto.

Hyperliquid, la tienda de conveniencia para operaciones de Wall Street las 24 horas

Hyperliquid, una plataforma de negociación descentralizada y de código abierto, opera las 24 horas del día, los 7 días de la semana, convirtiéndose en el destino preferido para los traders de Wall Street, especialmente durante los fines de semana cuando los mercados tradicionales están cerrados. Su fundador, Jeff Yan, ex trader cuantitativo, creó la plataforma tras el colapso de FTX, con el objetivo principal de que los usuarios custodien sus propios activos. La plataforma ofrece una amplia gama de contratos perpetuos con alto apalancamiento, que cubren desde criptomonedas como Bitcoin hasta índices bursátiles (S&P 500), materias primas (petróleo) e incluso empresas no cotizadas como SpaceX. Un ejemplo notable es el de un trader de fondos de cobertura que obtuvo un retorno del 243% operando derivados del petróleo durante una escalada de tensión geopolítica. A pesar de que los usuarios estadounidenses tienen prohibido oficialmente el acceso, muchos operan a través de VPN. La CFTC de EE. UU. ha comenzado a establecer un marco regulatorio para los contratos perpetuos, lo que podría cambiar el panorama. La plataforma, respaldada por una empresa de solo 11 empleados, generó unos 800 millones de dólares en ingresos el año pasado, y su token nativo, HYPE, tiene una capitalización de mercado de unos 160.000 millones. Su atractivo radica en su interfaz sencilla, su vibrante comunidad en línea (con memes como el gato Hypurr) y la transparencia de su sistema, que funcionó sin problemas durante una volatilidad extrema del mercado que provocó liquidaciones por valor de 100.000 millones de dólares solo en Hyperliquid. Los críticos advierten sobre los riesgos de los complejos contratos perpetuos para los inversores minoristas. Los planes futuros de Hyperliquid incluyen la expansión hacia mercados de predicción y opciones.

marsbit06/04 02:17

Hyperliquid, la tienda de conveniencia para operaciones de Wall Street las 24 horas

marsbit06/04 02:17

BTC Pulso del Mercado: Semana 22

El mercado de Bitcoin mostró una corrección en la última semana, con el precio cayendo desde cerca de $79K hasta un mínimo local de $74K, antes de recuperarse a $77K. El impulso bajista reflejó una acción de precios más débil y presión de venta. Sin embargo, indicadores como el CVD de Spot y Perpetual mostraron aumentos significativos, sugiriendo que la presión vendedora podría estar moderándose y el sentimiento equilibrándose. La actividad general se enfrió, con caídas en el volumen spot y el interés abierto en futuros, señalando un apetito especulativo reducido. No obstante, surgieron señales de renovado apetito por el riesgo, como un fuerte aumento en los pagos de funding para posiciones largas. En los mercados de opciones, el sesgo (25-Delta Skew) subió ligeramente, indicando mayor demanda de protección a la baja, mientras que el interés abierto se mantuvo estable. En los ETFs estadounidenses, el MVRV subió ligeramente y los flujos netos mejoraron, aunque el volumen comercial cayó. Desde la perspectiva de la actividad en la red, métricas como las direcciones activas diarias y el volumen de transferencias ajustado mostraron reducciones menores, insinuando una posible fase de consolidación. Las métricas de liquidez apuntan a un perfil más estable y una menor actividad especulativa. Sin embargo, los ratios de ganancia/pérdida no realizada y realizada sugieren un aumento del estrés del mercado y una mayor realización de pérdidas, reflejando un sentimiento cauteloso y potencialmente bajista. En resumen, el mercado exhibe signos de moderación y consolidación, con actividad reducida, sentimiento cauteloso y una mezcla de apetito por el riesgo, subrayando la importancia de monitorear de cerca la dinámica del mercado.

insights.glassnode06/03 14:13

insights.glassnode06/03 14:13

Los Toros Se Acercan al Techo

Esta semana, Bitcoin superó los niveles clave de resistencia, avanzando hasta los $81k tras romper por encima del True Market Mean ($78.2k) y la base de coste de los tenedores a corto plazo ($79.1k). La atención se centra ahora en el próximo umbral de resistencia en el Precio Realizado Activo, cerca de $85.2k. La rentabilidad global de la red ha vuelto a ser positiva, y los tenedores a largo plazo han comenzado a realizar algunas ganancias, aunque de forma medida por ahora. No obstante, la realización de pérdidas sigue siendo elevada, lo que supone un lastre para el impulso alcista. Por otro lado, los ETF spot de EE.UU. han recuperado flujos netos positivos, mostrando una renovada demanda institucional. En los derivados, las tasas de financiación de los perpetuos se mantienen negativas, indicando un persistente escepticismo y posiciones cortas que podrían amplificar una subida si se ven forzadas. Los mercados de opciones muestran una prima de volatilidad en alza y un sesgo que se normaliza, mientras que un gran cúmulo de gamma corta alrededor de $82k hace que el precio sea muy sensible a los movimientos. En conclusión, el impulso alcista sigue intacto con una demanda spot en recuperación, pero el mercado se acerca a una resistencia crítica cerca de $85k donde podría emerger nueva oferta. Se necesitará una ruptura sostenida por encima, con una demanda continuada, para confirmar una continuación sólida de la tendencia.

insights.glassnode06/03 14:02

insights.glassnode06/03 14:02

BTC Pulso del Mercado: Semana 23

El pulso del mercado de Bitcoin en la semana 23 envía una señal de precaución clara. La actividad on-chain muestra volumen en transferencias (+31%) y comisiones (+17%), pero la capitalización realizada mensual colapsó un 57%, casi a cero, indicando una paralización de nuevas entradas de capital. La actividad de direcciones se mantiene plana. En spot, el flujo de volumen acumulado (CVD) se volvió profundamente negativo (-143%), con vendedores controlando la formación de precios y el momentum cayendo. Los derivados reflejan inquietud: el coste para mantener posiciones largas subió un 26% y el CVD de perpetuos se ahondó. Los flujos de ETF son el dato más bajista, con salidas netas casi duplicadas a -$1.300 millones y un volumen de negociación elevado. La rentabilidad empeora: solo el 59.8% del suministro está en ganancias y las pérdidas netas no realizadas se profundizan. En conclusión, Bitcoin está en una fase de distribución/consolidación con una deteriorada amplitud del mercado. La actividad on-chain es estructuralmente sana, pero la entrada de capital se ha estancado, la presión de venta en spot aumenta y el dinero institucional sale aceleradamente por los ETF. El camino de menor resistencia parece lateral o a la baja hasta que se reanude el crecimiento de la capitalización realizada y el CVD de spot se vuelva positivo.

insights.glassnode06/03 13:54

insights.glassnode06/03 13:54

Métricas de Opciones de IBIT ya Disponibles en Glassnode

Tras la aprobación de los ETFs spot de Bitcoin en EE.UU. en 2024, el activo se ha integrado progresivamente en los canales financieros tradicionales. Este proceso natural culmina con el desarrollo de mercados de opciones, un signo de madurez que requiere gran liquidez y sofisticación en la gestión de riesgos. Glassnode ha ampliado su cobertura analítica a las opciones del IBIT, el mayor ETF spot de Bitcoin de EE.UU., ofreciendo más de 40 métricas institucionales para este mercado en rápido crecimiento. Los datos de opciones del IBIT permiten medir el sentimiento del Bitcoin en las finanzas tradicionales, compararlo con mercados nativos como Deribit (donde se observan divergencias en el sesgo de volatilidad), monitorear presiones de cobertura y seguir el riesgo de volatilidad a distintos plazos. Esta herramienta proporciona una visión única de cómo los participantes institucionales acceden, cubren y valoran el riesgo de Bitcoin a través de instrumentos regulados, marcando un hito en su adopción financiera tradicional.

insights.glassnode06/03 13:49

Métricas de Opciones de IBIT ya Disponibles en Glassnode

insights.glassnode06/03 13:49

Coinbase + Glassnode: Análisis del Cripto Q2 2026

Los acontecimientos geopolíticos recientes han generado una incertidumbre persistente para los inversores, haciendo difícil tomar posiciones a corto plazo con convicción. Los factores macroeconómicos dominan ahora la acción del precio a corto plazo. A pesar de la amplia aversión al riesgo en el primer trimestre, los datos revelan una dinámica de liquidez más matizada: la capitalización total del mercado de criptomonedas (excluyendo stablecoins) cayó un ~18%, pero la oferta de stablecoins aumentó. Esto sugiere que el capital no está saliendo, sino rotando hacia instrumentos similares al efectivo mientras espera señales más claras. En Bitcoin, el sentimiento del inversor se deterioró, moviéndose a la "zona de miedo", aunque muestra signos tempranos de mejora. Simultáneamente, los datos on-chain indican un endurecimiento de la oferta, con una transferencia de monedas de participantes reactivos a manos de holders a largo plazo. Para Ethereum, los datos apuntan a una divergencia: la actividad a corto plazo disminuyó, pero los flujos de capital se concentran en la capa base. La oferta de stablecoins en Ethereum sigue expandiéndose y los activos del mundo real tokenizados alcanzan nuevos máximos, lo que indica una demanda sostenida para casos de uso de liquidación y garantía. La estructura del mercado muestra signos de normalización, con un repunto del interés abierto en derivados de BTC. Según una encuesta, el 82% de las instituciones sitúan al mercado en una fase bajista o de final de ciclo bajista.

insights.glassnode06/03 13:36

Coinbase + Glassnode: Análisis del Cripto Q2 2026

insights.glassnode06/03 13:36

El Crypto ha muerto, los Perps perduran

La industria cripto atraviesa una transformación profunda, dejando atrás la era centrada en la creación de activos nativos (como altcoins y tokens de gobernanza). Estos activos, cuya utilidad real a menudo se limita a la especulación, están perdiendo relevancia frente a una nueva realidad: las cadenas de bloques se están consolidando principalmente como infraestructura de liquidación y canal global para activos tradicionales. El cambio es evidente. Activos como acciones estadounidenses (NASDAQ, NVIDIA), bonos, oro o petróleo están ganando protagonismo en plataformas on-chain, mientras que el atractivo de las criptomonedas nativas se desvanece. La función principal validada a gran escala no ha sido el almacenamiento de valor complejo, sino la transferencia eficiente, global y sin fronteras, ejemplificada por el éxito de las stablecoins. En este contexto, los contratos perpetuos (Perps) emergen como el producto más adaptado y duradero del ecosistema. Su genialidad y, a la vez, su aspecto más controvertido, radica en simplificar cualquier activo (desde una acción hasta el oro) a un mero "precio" sobre el que se puede apostar con apalancamiento, 24/7, de forma global y sin permisos. Hyperliquid es un caso paradigmático de este éxito. No por inventar algo radicalmente nuevo, sino por capitalizar el *timing* perfecto: ofrecer una experiencia similar a un CEX pero on-chain, ganar confianza tras eventos como FTX, y aprovechar la demanda de exposición a la volatilidad de activos macro y acciones tradicionales. Así, el sueño de "reinventar las finanzas" cede paso a una visión más pragmática: la industria se concentra ahora en proporcionar una nueva capa de transmisión o "API" para el mundo financiero tradicional. El ciclo de creación especulativa de activos nativos ("la crypto") puede estar agonizando, pero la utilidad de los contratos perpetuos para negociar la exposición al precio de cualquier activo parece destinada a perdurar.

marsbit06/03 12:35

marsbit06/03 12:35

Solana Apunta a Hyperliquid Con Impulso a Los Perpétuos Totalmente en Cadena

La Fundación Solana está respaldando a equipos que desarrollan contratos perpetuos (perps) completamente onchain, desafiando directamente el modelo de mercado que impulsó el rápido ascenso de Hyperliquid. Esta iniciativa se centra en los derivados, un segmento de trading muy lucrativo que aún depende en gran medida de exchanges centralizados o arquitecturas híbridas. La Fundación argumenta que la mayoría del volumen de perps utiliza componentes offchain, un estado que considera "transitorio". Su objetivo es mover toda la ejecución a la cadena de Solana, incluyendo órdenes, emparejamientos y liquidaciones, sin sacrificar el rendimiento. Busca específicamente modelos con descubrimiento de precios basado en flujo bilateral (como orderbooks), no en pools de liquidez, lo que contrasta con muchos proyectos DeFi y se acerca al enfoque de Hyperliquid. Además, pide que los proyectos sean "Solana-first", optimizados para su ecosistema y que enruten los ingresos a la cadena desde el inicio. La convocatoria está abierta a equipos existentes que quieran migrar a un modelo completamente onchain y da prioridad al código abierto. La iniciativa también busca infraestructura complementaria como frontends, agregadores o aplicaciones de trading social.

bitcoinist06/02 17:30

Solana Apunta a Hyperliquid Con Impulso a Los Perpétuos Totalmente en Cadena

bitcoinist06/02 17:30

Pulso del Mercado de BTC: Semana 23

El pulso del mercado de Bitcoin esta semana envía una clara señal de precaución. La actividad on-chain muestra un volumen de transferencias en aumento (+31%) y mayores comisiones, pero la entrada de capital fresco se ha estancado, con la capitalización realizada mensual cerca de cero. Los mercados spot reflejan presión vendedora, con un CVD profundamente negativo y un retroceso del momentum. En derivados, los largos pagan una prima creciente y el interés abierto en opciones ha disminuido. Los flujos de los ETF son el dato más bajista, con salidas netas que casi se duplicaron hasta los 1.300 millones de dólares. Los indicadores de rentabilidad se deterioran: solo el 59.8% del suministro está en ganancias y las pérdidas realizadas dominan la actividad. En conclusión, Bitcoin se encuentra en una fase de distribución/consolidación con una amplitud de mercado en deterioro. La actividad on-chain es estructuralmente sana, pero la presión vendedora está aumentando y el capital institucional sale a través de los ETF. El camino de menor resistencia parece ser lateral o a la baja hasta que se reanude el crecimiento de la capitalización realizada.

insights.glassnode06/02 12:12

insights.glassnode06/02 12:12

La marea de derivados 24/7 que nunca se detiene: las criptomonedas están forzando a las finanzas tradicionales a 'cambiar de zona horaria'

La criptomoneda opera en un horario ininterrumpido, una característica que tradicionalmente la diferenciaba de las finanzas reguladas. Este límite se está desdibujando con el anuncio de CME Group de ofrecer trading 24/7 de futuros y opciones de cripto a partir del 29 de mayo, respondiendo a la demanda institucional. Este cambio señala que las finanzas tradicionales están siendo arrastradas hacia la estructura de mercado continua que la criptomoneda normalizó primero. Los derivados, que ya constituyen la mayor parte del volumen en exchanges centralizados, se han convertido en la capa institucional del criptomercado, dando forma al descubrimiento de precios y la gestión de riesgos. La medida de CME refleja la necesidad de que el acceso regulado coincida con el ritmo del activo subyacente. Sin embargo, el trading continuo choca con sistemas de liquidación y reporte tradicionales que aún funcionan en días hábiles. Esto crea una brecha operativa donde la volatilidad en horarios no laborables puede afectar exposiciones antes de que se reactiven los controles. Además, la transparencia de la blockchain, si bien auditiva, expone flujos de tesorería y posiciones en tiempo real, convirtiendo la privacidad en un componente crucial de la infraestructura para la adopción institucional a gran escala. En esencia, no se trata solo de que las criptomonedas se vuelvan más institucionales, sino de que las finanzas tradicionales están aprendiendo a operar en el huso horario de la criptomoneda. La próxima fase se definirá por la capacidad del sistema financiero para gestionar riesgo, identidad y privacidad a la velocidad que exige este mercado siempre activo.

marsbit06/01 10:39