Artículos Relacionados con Componibilidad

El Centro de Noticias de HTX ofrece los artículos más recientes y un análisis profundo sobre "Componibilidad", cubriendo tendencias del mercado, actualizaciones de proyectos, desarrollos tecnológicos y políticas regulatorias en la industria de cripto.

La SEC impulsa la negociación intradía en las acciones estadounidenses, ¿perderá su mayor ventaja el mundo RWA?

La SEC anuncia una mesa redonda para el 17 de septiembre sobre la preparación del mercado de valores estadounidense para operar las 24 horas. Actualmente, el horario principal de negociación es de 9:30 a 16:00 (ET) de lunes a viernes, con sesiones extendidas limitadas. Varios intercambios, como 24X National Exchange y Nasdaq, planean implementar horarios cercanos a 23/5 (23 horas al día, 5 días a la semana) para 2026-2027. Esta evolución podría reducir una ventaja clave de la tokenización de Activos del Mundo Real (RWA) en cripto: la capacidad de operar fuera del horario tradicional. Sin embargo, las RWA mantienen ventajas como la liquidación atómica casi instantánea, la operatividad los fines de semana, la programabilidad y un mayor acceso global. Plataformas como Hyperliquid ya ven un alto volumen de operaciones con RWA, especialmente acciones individuales tokenizadas. La SEC también está avanzando en su agenda regulatoria para valores tokenizados. El verdadero valor de las RWA podría desplazarse hacia la finalización de la liquidación, la accesibilidad transfronteriza, la composición con DeFi y la interoperabilidad, especialmente para activos como crédito privado o bienes raíces. Los productos sintéticos podrían enfrentar una mayor presión regulatoria.

Foresight NewsAyer 13:02

La SEC impulsa la negociación intradía en las acciones estadounidenses, ¿perderá su mayor ventaja el mundo RWA?

Foresight NewsAyer 13:02

Hacer que el capital fluya a la velocidad de Internet

La tokenización fusiona el mundo de los protocolos DeFi, siempre activos y sin permisos, con el de los fondos tradicionales sujetos a horarios de gestión y liquidación. Este proceso, que ya supera los 33.000 millones de dólares en activos del mundo real (RWA), permite a los inversores institucionales optimizar la liquidez y la eficiencia del capital. La clave reside en la **composabilidad**, que permite que un dólar trabaje en múltiples frentes simultáneamente. Sin embargo, integrar ambos mundos presenta puntos críticos de conflicto: la **determinación del precio** entre actualizaciones de valor liquidativo, la **gestión de la conformidad** (KYC/lista blanca) y la **coherencia en las transferencias entre cadenas de bloques**. Proyectos como Centrifuge y LayerZero están abordando estos desafíos. Centrifuge, con su marco deRWA y su arquitectura V3, centraliza la gestión del valor liquidativo y la conformidad en una cadena principal, mientras que LayerZero actúa como capa de mensajería para sincronizar datos en múltiples cadenas. Este modelo de "hub-and-spoke" mantiene la integridad legal de los fondos mientras habilita su composabilidad en DeFi. Superar estos obstáculos técnicos y de cumplimiento es esencial para liberar todo el potencial de la tokenización, permitiendo a los fondos ofrecer **rendimiento, liquidez y transferibilidad** al mismo tiempo. Quienes construyan y controlen esta capa crítica de coordinación, al igual que SWIFT o Visa en sus respectivos ámbitos, estarán posicionados para captar un valor significativo en la próxima década de los mercados de capitales.

marsbit07/13 14:44

Hacer que el capital fluya a la velocidad de Internet

marsbit07/13 14:44

Hacer que el capital fluya a la velocidad de internet

La tokenización fusiona el mundo de los protocolos DeFi, siempre activos y sin permiso, con el de los fondos tradicionales, sujetos a horarios de gestión y liquidación. Este proceso, que ya supera los 33.000 millones de dólares en activos del mundo real (RWA), permite a los inversores institucionales acceder a opciones que combinan rentabilidad, liquidez y transferibilidad. Sin embargo, integrar ambos mundos plantea desafíos técnicos y regulatorios. Los fondos tokenizados, como los fondos del mercado monetario, deben mantener su estructura legal: actualizaciones diarias de valor liquidativo, listas de titulares autorizados (KYC) y ventanas de reembolso. Para que sus tokens circulen a la velocidad de Internet, se necesita una capa de coordinación que resuelva puntos de conflicto clave: la fijación de precios entre liquidaciones, el cumplimiento normativo y la transferencia de activos entre cadenas de bloques. Proyectos como Centrifuge y LayerZero están abordando estos problemas. Centrifuge, con su marco deRWA y su arquitectura V3, utiliza un modelo hub-and-spoke donde una cadena central gestiona el estado autorizado. LayerZero actúa como capa de mensajería, sincronizando los datos operativos a través de las cadenas. Esta coordinación es crucial para evitar oportunidades de arbitraje, conflictos en los reembolsos o fallos en las transacciones cruzadas. La promesa final es liberar el poder de la composición: permitir que el capital tokenizado, como los fondos de letras del Tesoro, se utilice simultáneamente como garantía para préstamos y se reinvierta en otras fuentes de yield. Superar estos retos de infraestructura es lo que podría atraer definitivamente a los gestores de tesorería institucional, permitiendo que el dinero fluya con la eficiencia de la web sin sacrificar las garantías tradicionales.

链捕手07/13 14:44

Hacer que el capital fluya a la velocidad de internet

链捕手07/13 14:44

El nuevo blockchain más candente de 2026: el creador del mercado es un bróker

Robinhood, una plataforma de inversión minorista, lanzó su propia cadena de bloques en 2026, atrayendo 1.000 millones de dólares en depósitos en una semana. Junto con Kraken y Telegram, estas empresas buscan dominar la interfaz donde los usuarios hacen clic en "comprar", convirtiendo los activos del mundo real, como acciones, en tokens en la cadena. Aunque la tokenización de activos está creciendo, impulsada por estándares como ERC-8056 que permiten dividendos y votos reales, la verdadera batalla no es por la tecnología o los activos, sino por la distribución. Los protocolos DeFi proporcionan la infraestructura, pero los grandes jugadores con bases de usuarios masivas, como Robinhood con sus 27,6 millones de cuentas o Telegram con sus 1000 millones de usuarios, controlan el acceso. En EE.UU., Robinhood integra DeFi de manera invisible para ofrecer rendimientos. En mercados emergentes, Telegram facilita el acceso a acciones tokenizadas a través de su billetera TON. Sin embargo, la regulación de la SEC mantiene estos productos fuera del mercado estadounidense principal, dejando espacio para actores más pequeños enfocados en el cumplimiento normativo. La conclusión es que la tecnología se volverá común, pero el control sobre la interfaz del usuario final y su confianza seguirán siendo los activos más valiosos.

marsbit07/13 10:38

El nuevo blockchain más candente de 2026: el creador del mercado es un bróker

marsbit07/13 10:38

Conectar los fondos tradicionales con DeFi: ¿Quién podrá capturar las ganancias de la próxima década de RWA?

La tokenización de activos reales (RWA) está uniendo las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas (DeFi), creando una oportunidad masiva para quien construya la infraestructura de conexión. El mercado total de activos tokenizados supera ya los 33.000 millones de dólares, con una tendencia creciente hacia la tokenización de deuda privada y créditos institucionales. El valor clave reside en la combinabilidad ("composability") de los activos en cadena, que permite la reutilización del capital y un efecto multiplicador de los rendimientos. Sin embargo, fusionar estos dos mundos es complejo. Los fondos tokenizados deben mantener normas estrictas, como la actualización diaria del valor liquidativo (NAV), listas blancas de inversores y horarios de reembolso. Para lograr una circulación fluida en DeFi sin violar la normativa, es necesario resolver tres conflictos fundamentales: la fijación de precios intradía, la verificación de la elegibilidad de los inversores (KYC/AML) y la reconciliación contable en transferencias entre cadenas (cross-chain). El informe conjunto de LayerZero y Centrifuge propone una arquitectura de "hub and spokes", donde una cadena centralizada actúa como fuente única de verdad para la contabilidad y el cumplimiento normativo, mientras que cadenas periféricas permiten la combinabilidad en DeFi. La ventaja principal para los inversores institucionales es la posibilidad de arbitraje mediante el apalancamiento recurrente (re-staking loop). No obstante, riesgos como desfases en el cálculo del NAV, límites de reembolso asimétricos y fallos en la comunicación entre cadenas plantean desafíos importantes que la infraestructura debe gestionar para ganarse la confianza institucional. En conclusión, la verdadera disrupción no está en simplemente poner activos en la cadena, sino en construir la capa intermedia que resuelva las tensiones entre velocidad, rendimiento, liquidez y cumplimiento normativo. Quien domine esta capa de orquestación capturará un valor significativo en la próxima década de las finanzas.

Foresight News07/08 08:09

Conectar los fondos tradicionales con DeFi: ¿Quién podrá capturar las ganancias de la próxima década de RWA?

Foresight News07/08 08:09

Aave V4 lleva la financiación de valores de Wall Street a la cadena: La capa de composibilidad pasa de ser un punto de riesgo a la columna vertebral

El fundador de Aave, Kulechov, ha presentado la versión 4 del protocolo (V4) como una alternativa en cadena a la financiación de valores de Wall Street, apuntando a los mercados tradicionales de recompra (repo), préstamo de valores y financiación con margen. La propuesta incluye tres productos: préstamos con garantía de valores, recompra con liquidación atómica y préstamo de valores. El mercado institucional de préstamos de Activos del Mundo Real (RWA) de Aave, Horizon, ya ha acumulado entre 440 y 550 millones de dólares en depósitos desde su lanzamiento en agosto de 2025. La arquitectura de Aave V4 se basa en una "central de liquidez" compartida conectada a múltiples "radios". Este diseño prioriza la eficiencia del capital, permitiendo que nuevos activos accedan a liquidez profunda al instante, pero a costa de la compartimentación del riesgo. Un problema con un tipo de garantía podría afectar a todo el conjunto común de liquidez, amplificando el riesgo en la capa de composibilidad. Un incidente en abril de 2026, donde tokens rsETH sin respaldo se depositaron como garantía tras un ataque a un puente, ilustra el riesgo de que un fallo en la integridad de la garantía cree deuda incobrable, independientemente del crédito subyacente. El artículo argumenta que el primer impago o liquidación forzosa a gran escala en RWA probablemente se desencadene por una discrepancia entre el precio en cadena y el valor liquidativo (NAV) durante periodos de estrés, no por un impago crediticio directo. En resumen, Aave V4 busca escalar significativamente las finanzas de valores en cadena, pero su modelo de liquidez compartida introduce un nuevo perfil de riesgo sistémico en la capa de composibilidad, que los participantes deben evaluar por separado de los riesgos crediticios tradicionales.

marsbit07/03 06:05

Aave V4 lleva la financiación de valores de Wall Street a la cadena: La capa de composibilidad pasa de ser un punto de riesgo a la columna vertebral

marsbit07/03 06:05

El propio token es un activo: tres tipos de acciones tokenizadas, ¿cuál es la adecuada para ti?

Los tokens como activos: tres tipos de acciones tokenizadas, ¿cuál es para ti? Si resides fuera de EE.UU., comprar acciones de empresas como SpaceX o Nvidia puede ser complicado debido a restricciones regulatorias. Las acciones tokenizadas en blockchain ofrecen una alternativa, pero existen tres modelos principales con derechos y riesgos distintos. 1. **Acciones nativas en cadena**: Empresas como Superstate registran acciones directamente en blockchain (ej. Solana), otorgando a los tenedores derechos completos de voto y dividendos, y figurando en el registro oficial de accionistas. 2. **Tokens respaldados por acciones reales**: Plataformas como Backed (xStocks) y Ondo utilizan vehículos de propósito especial (SPV) para emitir tokens que reflejan 1:1 acciones subyacentes. Ofrecen exposición a precios y dividendos (estos últimos se agregan al balance del token), pero los inversores no son dueños directos de las acciones, sino que tienen un crédito contra el SPV, lo que implica riesgos de contraparte. 3. **Contratos perpetuos sin respaldo**: Proyectos como TradeXYZ (en Hyperliquid) y Ostium ofrecen contratos perpetuos que siguen el precio de las acciones mediante oráculos, sin poseer las acciones subyacentes. Son puramente instrumentos de especulación, con alta liquidez y capacidad de operar 24/7, pero sin derechos de propiedad. El volumen de contratos perpetuos supera ampliamente al de tokens respaldados por acciones, debido a su facilidad de implementación y acceso temprano a empresas antes de su OPV (ej. SpaceX). Para muchos inversores, especialmente minoristas que rara vez ejercen el voto (solo el 12% en promedio participa en juntas), renunciar a derechos de propiedad a cambio de exposición al precio, liquidez y funciones DeFi (como garantía en préstamos) resulta aceptable. Las acciones tokenizadas no reemplazan a las tradicionales, sino que ofrecen herramientas financieras estratificadas para diferentes necesidades: inversores institucionales, usuarios DeFi y especuladores de corto plazo.

Foresight News06/29 09:10

El propio token es un activo: tres tipos de acciones tokenizadas, ¿cuál es la adecuada para ti?

Foresight News06/29 09:10

Desglose de HyperEVM: ¿Qué aplicaciones pueden aprovechar realmente el núcleo de Hyperliquid?

**HyperEVM: Desbloqueando las Aplicaciones Nativas en Hyperliquid** HyperEVM no es simplemente otra cadena EVM, sino una capa de contratos inteligentes diseñada para programar directamente el exchange central de Hyperliquid (HyperCore). Su valor radica en permitir que las aplicaciones lean y utilicen datos únicos de HyperCore: transacciones, garantías, posiciones y riesgo. Una aplicación verdaderamente valiosa en HyperEVM debe responder positivamente a dos preguntas: ¿Por qué necesita la EVM? y ¿Por qué necesita Hyperliquid? Las aplicaciones más básicas (DEX, préstamos) son necesarias para la usabilidad, pero la ventaja competitiva real está en aquellas que no pueden funcionar sin el estado o la ejecución nativa de HyperCore. Se puede analizar el ecosistema en una matriz 2x2: 1. **Finanzas EVM Locales:** Aplicaciones que necesitan contratos inteligentes pero son en gran medida portables (ej. mercados monetarios). 2. **Extensiones Nativas del Core:** Aplicaciones que dependen fuertemente de Hyperliquid, usando la EVM principalmente para envolver o tokenizar activos nativos (ej. envoltorios para liquidez). 3. **HyperCore Programable:** El espacio más innovador, donde las aplicaciones combinan la lógica general de la EVM con una dependencia profunda del estado y ejecución de HyperCore, "productizando" la actividad del exchange (ej. estrategias delta-neutral basadas en posiciones del Core). La forma última podría ser una **cuenta financiera unificada**: un solo saldo del usuario que sirva simultáneamente para operar en HyperCore, tomar préstamos en HyperEVM, obtener rendimiento y cubrir riesgos, logrando un hogar financiero integral y controlado por el usuario. La primera ola de HyperEVM hizo al ecosistema usable; la siguiente hará a HyperCore verdaderamente programable.

Foresight News06/26 10:06

Desglose de HyperEVM: ¿Qué aplicaciones pueden aprovechar realmente el núcleo de Hyperliquid?

Foresight News06/26 10:06

CEO de Sharplink: Un millón de desarrolladores en Ethereum, ¿quién puede competir?

El director ejecutivo de Sharplink, Joseph Chalom, destaca un hito crucial para Ethereum: la red ha superado el millón de desarrolladores únicos a lo largo de su historia, con aproximadamente 232,000 activos en el último año. Según Chalom, la verdadera ventaja competitiva de Ethereum no reside en su velocidad, sino en poseer el mayor y más profundo ecosistema de talento técnico del sector, dedicado a construir el "sistema operativo predeterminado" para las finanzas en Internet. La fortaleza de Ethereum es institucional y cultural, sustentada por una década de acumulación en infraestructura, estándares, herramientas y colaboración. Su "foso defensivo" se profundiza gracias a que esta comunidad masiva aborda los desafíos más complejos: escalabilidad del protocolo central, privacidad, resistencia cuántica y el desarrollo de sistemas agenticos. Chalom subraya iniciativas clave que consolidan esta posición de liderazgo: la actualización "Glamsterdam" (planeada para 2026) para mejorar la capacidad de la capa base; la "composabilidad síncrona" para que los múltiples Rollups funcionen como una cadena unificada; y los preparativos avanzados para la resistencia cuántica, donde Ethereum lleva una ventaja significativa. Además, factores como la neutralidad creíble (respaldada por casi un millón de validadores), la modularidad a través de Rollups y una cultura que atrae a los mejores investigadores, crean un efecto de red autorreforzante. La combinación de un ecosistema de desarrolladores inigualable, estándares universales como el EVM y la confianza institucional para albergar activos a gran escala, posiciona a Ethereum de manera única como la capa de coordinación fundamental para el futuro de las finanzas globales.

Odaily星球日报06/16 08:24

CEO de Sharplink: Un millón de desarrolladores en Ethereum, ¿quién puede competir?

Odaily星球日报06/16 08:24

Ethereum alcanza el hito del millón de desarrolladores, el CEO de Sharplink profundiza en las futuras posibilidades de Ethereum

El CEO de Sharplink, Joseph Chalom, reflexiona sobre su reciente viaje por Asia, donde quedó impresionado por el compromiso de los desarrolladores locales de Ethereum. Destaca que Ethereum ha alcanzado un hito crucial: más de un millón de desarrolladores han contribuido a su ecosistema, con unos 232,000 activos en el último año. Chalom argumenta que la verdadera ventaja de Ethereum no es solo técnica, sino su capacidad para atraer y retener talento de primer nivel, gracias a una década de desarrollo de estándares, herramientas, liquidez y cultura colaborativa. La ventaja competitiva de Ethereum se consolida en áreas clave: la próxima actualización Glamsterdam (2026) mejorará la escalabilidad manteniendo la seguridad y neutralidad; la "componibilidad síncrona" busca unificar docenas de rollups para operar como una sola cadena; y su liderazgo en seguridad post-cuántica (con un objetivo para 2029) la posiciona como la opción más segura para instituciones. Chalom subraya que el efecto red de Ethereum se basa en la componibilidad extrema, estándares unificados como el EVM y Solidity, y atributos clave como la neutralidad verificable (con más de 900,000 validadores) y una cultura de investigación de vanguardia. Concluye que Ethereum no solo genera actividad a corto plazo, sino que se está consolidando como la capa base fundamental para las finanzas globales, atrayendo la confianza de las principales instituciones financieras y los mejores talentos constructores.

Foresight News06/16 08:13

Ethereum alcanza el hito del millón de desarrolladores, el CEO de Sharplink profundiza en las futuras posibilidades de Ethereum

Foresight News06/16 08:13

活动图片

Categorías popularesright-arrow

Etiquetas Popularesright-arrow