Autor:Serenity
Realmente creo que LeaderDrive (688017) es una empresa líder sobresaliente en componentes dentro de la industria robótica china.
He investigado mucho sobre otras acciones de robótica / proveedores de $TSLA Optimus, pero LeaderDrive es extremadamente único.
Comparado con otras empresas que se dedican al ensamblaje de bajo margen o componentes de bajo valor, estas últimas también enfrentan un mayor riesgo de obsolescencia de diseño.
Instituciones occidentales como Goldman Sachs Research han mencionado a LeaderDrive en varias ocasiones:
-> Como una empresa con altas barreras tecnológicas (por ejemplo, en reductores armónicos).
-> Y que es muy probable que capture el costo de componentes de alto valor, como los husillos de bolas planetarios, en la producción de cada robot humanoide.
En términos más simples, al invertir en LeaderDrive, cubres:
1. Múltiples componentes diferentes, con altas barreras de entrada.
2. Un alto costo de materiales (BOM) por cada robot humanoide, si se combinan.
3. Capacidad de producción a gran escala a bajo costo.
Por cada robot humanoide producido.
Por favor, investiga este tema antes de tomar tu propia decisión; pero a largo plazo, si crees en el crecimiento de la industria de los robots humanoides: creo que LeaderDrive (688017) es muy atractivo.
Los riesgos principales provienen de otras empresas chinas emergentes que capturen cuota de mercado en diferentes componentes individuales.
Y de la disminución de los márgenes de producción a gran escala con el tiempo; como los sensores de $VPG que pasaron de 750 dólares en la fase inicial de preproducción a 150 dólares.
Pero en general, no creo que empresas fuera de China como Harmonic Drive (6324) puedan lograr los mismos costos de producción a gran escala, por eso $TSLA Optimus está estableciendo una amplia cadena de suministro desde China.
Por lo tanto, es probable que veamos una división en la cadena de suministro: robots humanoides baratos de producción masiva a 15-20 mil dólares de la cadena de suministro china, y robots humanoides de alto costo de la cadena de suministro occidental.
De nuevo, si miras la relación P/E actual y te parece alta; muchos malentendidos surgen de no ver el crecimiento futuro:
Actualmente no hay producción a gran escala. AGIbot alcanzó recientemente una producción de 10 mil unidades en marzo.
Pero en los próximos 3-5 años, el TAM (mercado total direccionable) del sector de los robots humanoides/robótica, predicho por Elon Musk y otros, es enorme, si él espera producir millones de robots humanoides al año.
Por lo tanto, mi expectativa es que la actual capitalización de mercado de 10.65 mil millones de dólares parecerá muy pequeña en retrospectiva, una vez que LeaderDrive capture una parte significativa del mercado general de robótica.
Así que creo que argumentos como este no deberían medirse con un horizonte temporal corto (o la gente no debería operar activamente con activos como este).
En cambio, esto se parece más a una idea de inversión a largo plazo, sobre cómo esta empresa puede capturar una parte sustancial del mercado global de robots humanoides, que crecerá exponencialmente en los próximos años.
