¿MicroStrategy entrará en una espiral de muerte? ¿Cómo será la tendencia macroeconómica en la segunda mitad del año?
Autor: Wu Shuo Blockchain
Contenido no constituye asesoramiento financiero de inversión.
En el podcast, el inversor en tecnología Didier analiza la caída reciente de Bitcoin, vinculándola no solo a factores macro o a reembolsos de ETF, sino principalmente a la expectativa del mercado de que MicroStrategy (ahora Strategy) podría vender pequeñas cantidades de Bitcoin de manera continua para cubrir los dividendos de sus acciones preferentes y mantener la "neutralidad de Bitcoin por acción". Este cambio en su estrategia financiera genera presión estructural. Didier cree que, aunque existe este riesgo, es poco probable que se desencadene una "espiral de la muerte" para Bitcoin y MicroStrategy sin nuevos shocks macroeconómicos importantes.
Didier argumenta que los tokens se están convirtiendo en la nueva "fuerza laboral" en la era de la IA, reemplazando progresivamente tareas humanas en empresas. Esto impulsa el alza en acciones de la cadena de suministro de IA (como semiconductores y centros de datos) en el mercado estadounidense, ya que las empresas redirigen su gasto laboral hacia tokens y capacidades de IA para mejorar la automatización y la rentabilidad.
Observa que los intercambios de criptomonedas están ampliando su oferta a acciones estadounidenses, una evolución natural hacia activos del mundo real con más valor y liquidez subyacentes. Para los usuarios de criptomonedas, los estilos de negociación (como buscar valor o seguir narrativas "meme") pueden trasladarse a este nuevo entorno sin cambiar drásticamente su lógica.
El evento del "1011" infligió un duro golpe a la liquidez del ecosistema cripto, lo que, junto con la migración de narrativas de alto impacto al mercado bursátil estadounidense, hace que sea difícil que se recupere el auge especulativo de las "altcoins".
Para el segundo semestre, Didier se muestra más cauteloso debido a la incertidumbre macroeconómica, posibles grandes OPVs (como SpaceX) que podrían presionar la liquidez del mercado y el impacto de las elecciones de mitad de período en EE.UU. en la regulación de la IA y Web3. A largo plazo, sigue siendo optimista respecto a la IA y su convergencia con la blockchain, lo que podría dar lugar a una "economía de máquinas" automatizada y basada en cadenas de bloques, marcando una transición hacia una etapa más industrializada y madura para Web3.
链捕手06/19 02:03