Nota del editor: Microsoft fue una de las primeras gigantes en apostar por OpenAI en la ola de IA generativa. Gracias a su inversión y a la exclusiva colaboración en la nube con OpenAI, Microsoft fue vista durante un tiempo como el ganador más seguro de la era de la IA: Azure obtuvo el dividendo de los modelos, Office, Bing, GitHub y la suite de software empresarial integraron Copilot, y Satya Nadella, al igual que cuando lideró la transición de Microsoft hacia la computación en la nube, era visto como capaz de completar otra migración a nivel de plataforma.
Pero dos años después, la ventaja de Microsoft se ha vuelto más compleja. OpenAI ya no es solo un proveedor de tecnología para Microsoft, sino también un competidor directo por los clientes empresariales; modelos como Claude y Gemini avanzan rápidamente, erosionando la sensación de liderazgo que daba la exclusividad de GPT; la aparición de los Agentes de IA impacta aún más el modelo de negocio SaaS del que Microsoft ha dependido históricamente. La corrección en el precio de las acciones, la tasa de penetración de pago de Copilot por debajo de lo esperado, y que GitHub Copilot haya sido superado por Cursor y Claude Code, obligan a Microsoft a reevaluar su estrategia de IA.
Lo más interesante de este artículo no es si Microsoft aún puede alcanzar a OpenAI, Anthropic o Google en capacidad de modelos, sino que Microsoft está intentando redefinir su posición: ya no apuesta su victoria completamente a un único modelo, sino que se está orientando hacia una estrategia de plataforma de IA empresarial "agnóstica del modelo". Es decir, Microsoft quiere convertirse en la capa base que conecte modelos, datos, seguridad, flujos de trabajo, computación en la nube y software empresarial. Los modelos pueden provenir de OpenAI, de Anthropic, o incluso en el futuro del propio equipo de Superinteligencia de Microsoft, pero lo que realmente permanece dentro del ecosistema de Microsoft es la plataforma de trabajo, los activos de datos, el entorno de desarrollo y el marco de seguridad de sus clientes empresariales.
Este es también el contexto de la participación directa de Nadella en el desarrollo del producto Copilot. Para Microsoft, la competencia en IA ya no es solo una carrera de modelos entre laboratorios, sino una competencia sistémica sobre velocidad organizacional, formas de producto, relaciones con clientes y gastos de capital. Claude Code y Claude Cowork demuestran que los Agentes de IA podrían remodelar el desarrollo de software y los flujos de oficina; proyectos de código abierto como OpenClaw muestran que un asistente de IA "siempre activo" está pasando de concepto a realidad. Lo que Microsoft debe hacer es empaquetar estas experiencias nativas de IA más radicales en marcos de seguridad, cumplimiento y gobierno que los clientes empresariales puedan aceptar.
Sin embargo, el costo de este camino no es bajo. Para perseguir los modelos de vanguardia y soportar productos más agentivos, Microsoft está llevando la competencia de IA hacia inversiones en infraestructura de "gigavatio": más centros de datos, clusters de chips más grandes, mayor gasto de capital. En 2026, se espera que el gasto de capital de Microsoft alcance aproximadamente 190.000 millones de dólares. En otras palabras, el Microsoft de la era de la IA debe probar y equivocarse rápidamente como una startup, mientras realiza continuas inversiones en activos pesados como un gigante de la nube.
El verdadero problema que enfrenta Microsoft no es si aún puede ser el único ganador de la era de la IA, sino si puede, en un contexto de rápida mercantilización de los modelos y del impacto continuo de los Agentes en los modelos de negocio del software, seguir defendiendo la entrada central al software empresarial. Para Nadella, esto podría no ser un simple ajuste de producto, sino más bien el segundo emprendimiento de Microsoft en la migración hacia la plataforma de IA.
A continuación, el artículo original:
Mediados de enero de 2026, Redmond, estado de Washington. El tiempo es frío, gris y oscuro, el tipo de mañana perfecta para presionar el botón de "repetir" de la alarma. Pero en el edificio 92 del vasto campus de Microsoft, un equipo de ingenieros ya había llegado temprano.
Estaban librando una batalla dura, y ya estaban atrasados.
Este equipo estaba desarrollando un nuevo producto de IA. Se parecía más a un asistente personal que podía ayudar a los usuarios a reservar vuelos, responder correos electrónicos e incluso encontrar un fontanero local confiable. Los miembros del equipo sabían muy bien que otras compañías tecnológicas también estaban desarrollando productos similares. Fue entonces cuando el CEO de Microsoft, Satya Nadella, llegó al lugar. Quería mostrarles algo.
Nadella abrió su portátil e inició una aplicación. Era un sistema para dirigir y controlar múltiples Agentes de IA, que él llamó "Cadena de Debate" (Chain of Debate). Mientras lo demostraba, Nadella explicaba a los ingenieros. Los miembros del equipo intercambiaron miradas de complicidad, como jugadores veteranos de baloncesto que de repente descubren que un nuevo compañero sabe jugar bien.
Porque esta aplicación no la había hecho Nadella que alguien más la hiciera por él, sino que la había escrito él mismo utilizando herramientas de IA y "vibe coding".
"Esto marcó el tono de la intensidad con la que el equipo debía avanzar en el trabajo a partir de entonces", recordó Jacob Andreou, vicepresidente ejecutivo de Microsoft a cargo del diseño de Copilot. En ese momento, Nadella estaba en la misma sala, casi detrás de los ingenieros, participando también con su propio ordenador.
Ver al CEO tan entusiasmado por construir personalmente un nuevo producto contagió al equipo. A finales de febrero, este sprint terminó y Microsoft lanzó Copilot Tasks, una herramienta de IA tipo asistente personal capaz de utilizar un ordenador. El prototipo que Nadella había construido se convirtió también en un modelo de referencia para una función llamada "consejo de modelos" (model council) y otros componentes dentro de Copilot.
Pero el hecho de que Nadella se involucre tan frecuente y profundamente en los equipos de productos de IA, incluso construyendo prototipos con sus propias manos, habla por sí solo de la situación actual de Microsoft. Después de todo, se trata de un gigante tecnológico con una capitalización de mercado de 3 billones de dólares, no de una startup emergente donde el CEO suele hacer sprints de codificación junto a los desarrolladores.
La preocupación de Nadella por la estrategia de IA de Microsoft es lo suficientemente evidente. En octubre pasado, anunció que se alejaría de parte de sus responsabilidades comerciales para dedicar más energía a la investigación en IA, la innovación de productos y la construcción de centros de datos para IA.
Esta preocupación no carece de fundamento. El precio de las acciones de Microsoft había pasado por un período difícil. Después de tocar un máximo histórico en octubre pasado, durante los siguientes cinco meses, las acciones de Microsoft cayeron aproximadamente un 34%. Mientras tanto, los ingresos relacionados con la IA de la plataforma de computación en la nube Azure de Microsoft se habían más que duplicado en el último año.
Microsoft también se convirtió en una víctima típica de la llamada "SaaSpocalypse" (venta masiva apocalíptica de SaaS). La aparición de Agentes de IA para programación desencadenó una venta masiva colectiva de acciones de software. Muchos inversores comenzaron a creer que este tipo de productos significaba que las empresas ya no comprarían productos de IA a proveedores de software como servicio (SaaS) como Microsoft en el futuro, e incluso podrían dejar de comprar software prefabricado.
Entre el 28 de octubre de 2025 y el 27 de marzo de 2026, el precio de las acciones de Microsoft acumuló una caída del 34%. Las ventas de la versión empresarial de Copilot también fueron más lentas de lo esperado por la compañía. De los 450 millones de usuarios de la suite ofimática Microsoft 365, actualmente menos del 4,5% paga por las funciones de Copilot. Mientras tanto, el uso del chatbot Copilot para consumidores también está muy por detrás de ChatGPT, Gemini y Claude. La otrora líder asistente de programación con IA, GitHub Copilot, fue superada sucesivamente por la startup de IA Cursor y Claude Code de Anthropic.
Hace dos años, Microsoft parecía ser uno de los primeros ganadores de la era de la IA. Gracias a la apuesta visionaria de Nadella en OpenAI, Microsoft obtuvo acceso exclusivo a los modelos de esta startup de IA de rápido crecimiento y pudo integrarlos en su propio ecosistema de productos. Si una empresa quería usar la tecnología de OpenAI, el único proveedor de servicios en la nube que podía elegir era Microsoft Azure. Microsoft incluso llegó a pensar que OpenAI le daba la oportunidad más prometedora en años para desafiar a Google Search.
En ese entonces, Nadella llevaba una década al frente de Microsoft. Había liderado la transición de la compañía del software de escritorio a la computación en la nube, y ahora parecía estar en camino de replicar ese éxito en la era de la IA.
Pero la IA cambia demasiado rápido. Dos años son tiempo suficiente para constituir un ciclo largo. La historia que sigue es cómo Microsoft perdió su ventaja inicial en IA y cómo está intentando recuperar la iniciativa.
¿Cuál fue el problema?
La colaboración con OpenAI fue precisamente lo que inicialmente colocó a Microsoft en la primera fila de la carrera de IA; pero también fue, en parte, lo que lo puso en una posición pasiva.
Microsoft detectó temprano a esta joven compañía de San Francisco e invirtió por primera vez 1.000 millones de dólares en 2019, comprometiéndose posteriormente con una inversión total de 13.000 millones en OpenAI. Microsoft utilizó la tecnología de OpenAI para lanzar una serie de productos de IA bajo la marca Copilot en sus líneas de software para consumidores y empresas.
Pero tras el lanzamiento de ChatGPT a finales de 2022, el crecimiento explosivo y las ambiciones rápidamente infladas de OpenAI pronto pusieron tensa la relación. Las dos compañías chocaron en múltiples temas: en recursos de computación, OpenAI siempre quería más; en propiedad intelectual, Microsoft consideraba que OpenAI no cumplía con sus obligaciones contractuales con la suficiente prontitud para compartir innovaciones tecnológicas; en relaciones con clientes, OpenAI comenzó a vender modelos de IA directamente a los mismos clientes empresariales a los que Microsoft también vendía Copilot; y cuando OpenAI buscó una reestructuración, surgieron desacuerdos sobre cuánta participación debería obtener Microsoft en la nueva empresa con fines de lucro.
Nadella sabía que apostar la estrategia de IA de Microsoft a una startup aún no completamente validada era en sí mismo arriesgado. En noviembre de 2023, este riesgo se hizo evidente: la junta directiva sin fines de lucro que controlaba la parte comercial de OpenAI despidió al CEO Sam Altman por "no haber sido siempre completamente franco", y solo notificó a Nadella minutos antes de anunciar la decisión públicamente.
Nadella tuvo que tranquilizar rápidamente a los inversores, enfatizando que Microsoft aún tenía acceso a la tecnología de OpenAI; al mismo tiempo, colaboró con Altman para presionar a la junta para que revocara su decisión. Nadella anunció que Microsoft estaba preparada para contratar a Altman y a cualquier empleado de OpenAI que quisiera seguirlo a Microsoft. La posibilidad de una salida masiva de empleados finalmente obligó a la junta a ceder y restituir a Altman en su cargo.
Dentro de OpenAI, esta crisis de cinco días más tarde fue llamada "el parpadeo" (the blip). Pero según personas familiarizadas con el pensamiento de Nadella, el incidente lo conmocionó profundamente. Tenía que buscar una cobertura para la apuesta de IA de Microsoft.
"Cuando Nadella se unió a un sprint de desarrollo del equipo de ingenieros de IA de la compañía, esto marcó el tono de la intensidad con la que el equipo debía avanzar en el trabajo a partir de entonces."
—Jacob Andreou, vicepresidente ejecutivo de Copilot en Microsoft
El Plan B de Microsoft fue Mustafa Suleyman.
Suleyman es cofundador de Google DeepMind, quien luego dejó la compañía para fundar su propia startup de IA, Inflection. En marzo de 2024, Microsoft contrató a Suleyman y al equipo técnico de Inflection por 650 millones de dólares, obteniendo también una licencia de su tecnología. Posteriormente, Suleyman fue nombrado CEO de la nueva división de IA de Microsoft. Esta división, llamada MAI, tenía dos responsabilidades: una, construir modelos de vanguardia internos en Microsoft como cobertura del riesgo de OpenAI; y dos, ampliar la base de usuarios del chatbot Copilot de Microsoft.
Pero este paso no salió bien. El acuerdo de colaboración entre Microsoft y OpenAI prohibía a Microsoft entrenar modelos por encima de un cierto tamaño. Suleyman le dijo a Fortune: "Básicamente solo podíamos entrenar modelos nativos de Microsoft, y solo a escala SLM, es decir, modelos de lenguaje pequeños".
El primer modelo de lenguaje general probado públicamente por MAI, llamado MAI-1 preview, se lanzó en agosto de 2025, pero quedó bastante atrás en los rankings de rendimiento y finalmente no se lanzó a gran escala.
MAI tampoco logró convertir al chatbot Copilot en un producto exitoso masivo para consumidores. Según informes de medios, un año después de que Suleyman asumiera el cargo, el uso de Copilot se estancó en alrededor de 20 millones de usuarios activos semanales, mientras que la base de usuarios de ChatGPT se disparaba, acercándose finalmente a los 900 millones. En 2025, Microsoft realizó una importante actualización de Copilot, intentando hacerlo más parecido a un asistente personal capaz de realizar tareas, pero esta actualización no logró relanzar el crecimiento. En cuanto a la nueva versión de búsqueda Bing con funciones de IA, apenas logró afectar la participación de mercado de Google en las búsquedas.
Mientras tanto, el Plan A también comenzó a tener problemas.
En 2023, los modelos GPT de OpenAI estaban muy por delante en la industria. Pero para principios de 2025, Claude de Anthropic ya encabezaba frecuentemente los rankings de IA, y muchas empresas lo preferían para tareas complejas. Gemini de Google también se volvía cada vez más competitivo en tareas visuales. Y los productos Copilot de Microsoft seguían siendo impulsados completamente por GPT. El motor que una vez sostuvo la estrategia de IA de Microsoft comenzó a parecer una pesada carga.
Judson Althoff, CEO comercial de Microsoft, admitió que la compañía cometió varios errores. En primer lugar, nombrar tanto a los productos para consumidores como a los empresariales como Copilot era en sí mismo confuso. Althoff, que tiene licencia de piloto privado, bromeó: "Peor que no tener un copiloto es tener más de un copiloto".
Microsoft también había incentivado a sus representantes de ventas a promocionar tanto la versión freemium como la premium de M365 Copilot empresarial, pero la que realmente aportaba valor a los clientes empresariales era solo la versión premium. "Nos equivocamos en eso", dijo.
Microsoft también luchaba por mantenerse al día con la velocidad de evolución de la tecnología de IA. Un punto de inflexión clave ocurrió en 2025. En ese momento, Anthropic lanzó Claude Code. Los desarrolladores solo necesitaban describir lo que querían, y este podía escribir programas completos de forma autónoma. Esto ya no era un "copiloto", era "piloto automático". En apenas seis meses, remodeló la forma de desarrollar software.
Luego, en enero de este año, Anthropic lanzó Claude Cowork. Se trata de un Agente capaz de utilizar software, incluidas herramientas de productividad de Microsoft como Excel y PowerPoint, y de completar tareas de forma autónoma.
Claude Cowork representó un serio desafío para M365 Copilot y para los Agentes de IA que Microsoft había estado impulsando que adoptaran los clientes. De hecho, amenazaba no solo a Microsoft, sino a la mayoría del software comercial. Fue esta percepción la que desencadenó la llamada "SaaSpocalypse", la ola de ventas de acciones de software. Finalmente, el mercado tecnológico perdió más de 2 billones de dólares en valor, incluida una fuerte caída en la que Microsoft perdió 357.000 millones de dólares de valor en un solo día.
Cómo se está corrigiendo Microsoft
Para el otoño de 2025, Nadella se dio cuenta de que Microsoft debía reiniciar su estrategia de IA. Desde entonces, las acciones de la compañía reflejan un difícil equilibrio: por un lado, debe innovar rápidamente como una startup de IA; por otro, aún debe seguir sirviendo de manera confiable a inversores y clientes empresariales como el Microsoft sólido de siempre.
Nadella delegó muchas responsabilidades comerciales y operativas diarias al veterano ejecutivo de Microsoft, Althoff, para poder concentrarse en el desarrollo de productos de IA. Althoff dijo que él es responsable del "horizonte cero" y del "horizonte uno", mientras que Nadella se encarga del "horizonte dos" y del "horizonte tres". Al mismo tiempo, Nadella comenzó a romper barreras internas, haciendo que Microsoft fuera más rápida, plana y ágil.
En marzo de este año, Nadella fusionó los equipos de Copilot para consumidores y empresas. Suleyman dejó de estar a cargo de los productos de IA para consumidores y pasó a liderar un proyecto de desarrollo de modelos renombrado: el equipo de Superinteligencia. Suleyman afirmó que este nombre refleja la ambición del equipo y ayuda a atraer a los mejores investigadores.
Jacob Andreou se unió a Microsoft en 2025, después de haber trabajado en Snap y en la firma de capital de riesgo Greylock. Ahora es responsable de la Experiencia Copilot tanto para consumidores como para empresas, y reporta directamente a Nadella. Junto con Suleyman y Andreou, forman el equipo de liderazgo de Copilot otros tres vicepresidentes ejecutivos veteranos de Microsoft: Charles Lamanna, a cargo de Copilot, Agentes de IA y plataforma; Ryan Roslansky, responsable de Microsoft Office y de LinkedIn, propiedad de Microsoft; y Perry Clarke, director de tecnología principal de sistemas de aplicaciones.
Lamanna afirmó: "Queremos que sea un backend, un cerebro, que impulse tanto el lado del consumidor como el del trabajo". El propio Nadella asiste a las reuniones semanales del equipo de liderazgo de Copilot y participa en un canal de Teams en funcionamiento continuo dedicado a discutir el progreso del desarrollo de Copilot.
Microsoft se enfrenta a un delicado equilibrio: debe innovar lo suficientemente rápido para mantenerse al día con rivales de IA como Anthropic y Google; pero también debe seguir siendo un socio confiable para los grandes clientes empresariales.
Andreou señaló que dos nuevos productos pueden demostrar que el equipo unificado de Copilot está funcionando según lo previsto por Nadella: uno es Copilot Tasks para consumidores, el producto del cual Nadella participó personalmente en el diseño del prototipo en enero; el otro es Copilot Cowork para clientes empresariales.
Dijo: "Ambos productos básicamente ofrecen una experiencia de vanguardia, uno para consumidores y otro para usuarios empresariales. Y ambos fueron integrados y construidos rápidamente por nuestro equipo en cuestión de semanas".
Microsoft también ha aceptado el plan de reestructuración de OpenAI, pendiente desde hace tiempo, y los términos son significativamente menos restrictivos. El gigante del software obtuvo el 27% del capital de OpenAI. Si OpenAI sale a bolsa, como se espera ampliamente, esto le dará a Microsoft un potencial alcista. Pero los acuerdos de exclusividad del antiguo contrato se han abandonado: OpenAI ahora puede colaborar con otros proveedores de servicios en la nube, y Microsoft puede usar modelos de otras compañías de IA.
Suleyman afirmó que el nuevo acuerdo finalmente permite a Microsoft construir modelos de IA de vanguardia más grandes y potentes, y eventualmente lograr la autosuficiencia. Pero añadió que Microsoft necesitará de dos a tres años para alcanzar a los principales laboratorios de IA.
La relación remodelada también ha permitido a Microsoft abrazar a Anthropic, el principal competidor de OpenAI. En noviembre pasado, Microsoft se comprometió a invertir hasta 50.000 millones de dólares en Anthropic y comenzó a ofrecer sus modelos en Azure. La capacidad de usar Claude para impulsar Copilot ha sido bien recibida entre los clientes empresariales y ha ayudado a Microsoft a construir Copilot Cowork.
"Hay que reconocer que OpenAI y Anthropic nos están ayudando a ir más rápido." —Judson Althoff, CEO comercial de Microsoft
Pero Microsoft no está simplemente reemplazando la dependencia de una startup de IA deficitaria por otra. Detrás de la inversión en Anthropic hay otra evaluación de Microsoft sobre hacia dónde se dirige la industria: los modelos de IA se volverán cada vez más una mercancía. Al menos en el mercado empresarial, el valor real no se concentrará solo en el "cerebro" de la IA, sino que se desplazará hacia las herramientas, datos, seguridad, sistemas de computación en la nube y flujos de trabajo que giran alrededor de ese cerebro.
Aquí es donde Microsoft cree que puede ganar.
Ya posee muchos activos clave: herramientas de software, sistemas de seguridad, almacenes de datos y capacidad de computación en la nube. Microsoft también ha creado una serie de productos con la marca IQ, que ayudan a las empresas a crear flujos de trabajo personalizados, recopilar sus propios datos, y construir, desplegar y monitorizar Agentes que ejecutan esos flujos de trabajo basados en cualquier modelo de IA de cualquier proveedor.
Althoff afirmó: "No creemos que las empresas vayan a cambiar su plataforma de trabajo de información, su entorno de desarrollo y su entorno de seguridad cada vez que se lance un nuevo modelo".
Este cambio estratégico también trae un nuevo modelo de negocio.
En el pasado, Microsoft solía cobrar por licencias de usuario, por ejemplo, 30 dólares por usuario al mes por Copilot. A los clientes les gustaba este modelo porque facilitaba la planificación presupuestaria. Pero si los Agentes de IA dentro de estos productos usan modelos que Microsoft no posee, Microsoft debe pagar a los proveedores de IA las tarifas correspondientes por el consumo de tokens.
Por lo tanto, Microsoft ha comenzado a cambiar a un modelo de precios mixto: la parte base aún se cobra por licencia de usuario e incluye una cuota limitada de tokens; el exceso se factura por token. Esto se hace para evitar que la estrategia "agnóstica del modelo" erosione los márgenes de beneficio.
Por razones de control de costes, Microsoft también ha comenzado a reducir su plantilla. En abril de este año, Microsoft anunció el primer plan de compensación por baja voluntaria de empleados en su historia, dirigido principalmente a los empleados con más antigüedad. La compañía dijo que alrededor del 7% de sus empleados en Estados Unidos, es decir, unos 8.750 empleados, eran elegibles para este plan, con un costo estimado de 900 millones de dólares.
Hay indicios de que la estrategia empresarial ajustada de Microsoft está dando resultado. A finales de marzo, los ingresos de Azure crecieron un 40% interanual, y las ventas anualizadas del negocio de IA de Microsoft alcanzaron los 37.000 millones de dólares, un 123% más. Actualmente, 20 millones de usuarios de M365 pagan por Copilot, una cuarta parte de los cuales se añadieron en los primeros cuatro meses de 2026. Althoff dijo que la velocidad de adopción se está acelerando.
Karl Keirstead, analista de UBS, dijo que cada vez más clientes de Microsoft le dicen que comienzan a ver el valor de Copilot. Pero la base total de usuarios aún no es satisfactoria. Dijo: "Creo que aún no han alcanzado la tasa de penetración que satisfaría a Wall Street".
La estrategia "agnóstica del modelo" de Microsoft también podría tener un punto débil: ¿qué pasa si esas startups de IA tan seguidas también comienzan a construir herramientas empresariales y sistemas de conexión al estilo de Microsoft?
Esto ya no es una hipótesis. En febrero de este año, OpenAI lanzó la plataforma Frontier para empresas, ofreciendo muchas de las capacidades que Microsoft está construyendo en sus nuevas herramientas. Anthropic también se está moviendo en esta dirección, lanzando el servicio Claude Managed Agents.
El argumento de Microsoft es que décadas de relaciones con clientes empresariales, su reputación en fiabilidad y seguridad, y la profunda integración con los sistemas de software existentes de los clientes, le darán ventaja. Althoff afirmó que da la bienvenida a la competencia. "Hay que reconocer que OpenAI y Anthropic nos están ayudando a ir más rápido", dijo.
Pero algunos cuestionan si una compañía del tamaño de Microsoft realmente puede igualar la agilidad de las startups nativas de IA. Keirstead de UBS dijo: "Microsoft, y francamente todas las compañías de software, están enfrentando una situación que no habían encontrado en más de una década: nuevos competidores extremadamente innovadores. Esperar que una empresa establecida grande como Microsoft pueda pivotar tan rápido como OpenAI y Anthropic es probablemente pedir demasiado".
El analista de Bank of America, Tal Liani, se sitúa del lado del "bando de Nadella". Cree que es poco probable que las compañías de IA construyan la suite completa de productos que ofrece Microsoft. Esto significa que Microsoft no necesariamente tiene que ganar la carrera de IA, solo necesita no perderla.
Dijo: "No tiene que ser el mejor, pero si es lo suficientemente bueno y ofrece un alto valor a través de ventas empaquetadas, ese es precisamente el valor de Microsoft".
Sin embargo, incluso solo "no perder" no sale barato.
Al igual que otros proveedores de servicios en la nube a gran escala, Microsoft está invirtiendo grandes sumas en centros de datos y chips especializados. En el año fiscal 2025, el gasto de capital de Microsoft alcanzó los 88.200 millones de dólares, en línea con competidores como Google Cloud y Amazon AWS. Pero en retrospectiva, esto aún fue demasiado conservador. La explosión de la demanda dejó a Microsoft con capacidad de cómputo insuficiente y no pudo reconocer los ingresos de IA ya comprometidos como ingresos reales a la velocidad esperada.
"Pensé que íbamos a ponernos al día", admitió la CFO Amy Hood en la conferencia de resultados de octubre pasado. "Pero no lo hicimos".
Ahora, Microsoft está redoblando la apuesta. La compañía espera que el gasto de capital en 2026 pueda alcanzar aproximadamente 190.000 millones de dólares, más del triple del gasto de 2024. Wall Street solía ponerse nerviosa ante niveles de gasto así, pero ahora parece dispuesta a tolerar estas enormes inversiones. Sin embargo, si el sentimiento de los inversores se revierte, Microsoft estaría más expuesta al riesgo que nunca.
En noviembre de 2025, un desarrollador independiente llamado Peter Steinberger publicó OpenClaw. Se trata de un sistema gratuito y de código abierto que puede convertir cualquier modelo de IA en un Agente autónomo de larga duración y siempre activo: puede desarrollar software, actuar como asistente administrativo virtual e incluso gestionar el inventario de una tienda en línea.
OpenClaw ganó popularidad entre desarrolladores y usuarios avanzados de IA. Según los informes, Nadella era uno de ellos.
Pero OpenClaw, aunque popular, tenía un problema evidente: para funcionar realmente, necesita acceso a sistemas, datos, información de pago y contraseñas, lo que lo hace extremadamente riesgoso. Además, consume tokens a una velocidad alarmante.
Nadella dijo en una conferencia tecnológica en San Francisco en marzo: "No puedo lanzar OpenClaw en Microsoft. No tengo permiso para hacerlo, porque se consideraría que Microsoft está lanzando un virus. Pero al mismo tiempo, es realmente una innovación increíble".
Nadella ha pedido al equipo unificado de Copilot que construya una versión de Microsoft de OpenClaw: que conserve la diversión y facilidad de uso de un producto para consumidores, pero que tenga la seguridad y capacidades de gobierno que exigen las empresas. Andreou lo ve como una prueba para la nueva organización: "Esto es a lo que llamamos victoria aquí".
Lamanna cree que esto podría ser la clave para encender el crecimiento de Copilot. Dijo: "El problema más difícil siempre ha sido: ¿cómo ayudas a la gente a cambiar su forma de trabajar?"
Si un asistente de IA de funcionamiento perpetuo es realmente viable, hará que este cambio sea más fácil. También significa que la unidad básica de la IA pasará del "modelo" al "Agente siempre activo". Esto es precisamente un cambio de paradigma que pondrá a prueba si la llamada estrategia de "organización conectada" de Microsoft puede mantenerse cuando la forma central cambia. Lamanna dijo que la versión empresarial de Microsoft de OpenClaw no está lejos.
Escala de "gigavatio"
En la semana del 30 de marzo, Suleyman reunió al nuevo equipo de Superinteligencia en Miami para una reunión fuera de la oficina de tres días. Este equipo tiene alrededor de 500 personas, de todo el mundo. El objetivo de la reunión era trazar la hoja de ruta para lograr ejecuciones de entrenamiento de IA a escala de "gigavatio". Este nivel de entrenamiento permitiría a Microsoft competir directamente con OpenAI, Anthropic, Google DeepMind, Meta y xAI.
Suleyman afirmó que esto es crucial para que Microsoft logre la autosuficiencia para 2030. Microsoft perderá el acceso a la tecnología de OpenAI en 2032.
Todo el equipo se reunió en un gran salón de banquetes para escuchar los discursos de apertura de Suleyman y Nadella y participar en una sesión de "Pregúntame lo que sea" (Ask Me Anything). Según recuerda Suleyman, Nadella describió este momento como un "refundar la compañía" por parte de Microsoft para hacer frente a la transferencia de plataforma de IA.
Es una declaración significativa.
Después de los discursos de apertura, la reunión se dividió en diferentes flujos de trabajo. Los equipos se reunieron alrededor de las 40 pizarras colocadas en el perímetro del salón de banquetes, realizando lluvias de ideas y planificando las próximas tareas de sprint de ocho semanas. Nadella no se fue, se quedó.
Durante las siguientes tres horas, se movió entre las mesas, hablando con los investigadores, haciendo sugerencias, compartiendo ideas.
Si esto es realmente un "refundar", entonces Nadella está desempeñando el papel del CEO de una startup. No da nada por sentado. Sabe que Microsoft podría perderlo todo, y que aún tiene todo por lo que luchar.
