El jueves, las acciones estadounidenses cayeron bruscamente, con el Nasdaq descendiendo más del 2%. Algunos operadores vendieron metales preciosos para cubrir las pérdidas en el mercado de valores, lo que provocó fuertes caídas en el oro, la plata, el cobre, el platino y el paladio. El índice del dólar subió ligeramente.
Las acciones tecnológicas estadounidenses bajaron en medio de renovadas preocupaciones sobre si las enormes inversiones en inteligencia artificial podrán materializarse a gran escala. Los precios de los metales cayeron repentinamente, presuntamente debido a ventas por trading algorítmico. Algunos inversores tuvieron que liquidar posiciones en materias primas, incluidos los metales, para obtener liquidez, mientras que parte del capital se refugió en bonos del Tesoro estadounidense.
El oro spot llegó a caer un 4,1% y la plata se desplomó un 11%. El precio del cobre en la London Metal Exchange (LME) cayó un 2,9%. Posteriormente, los precios de los metales recuperaron parte de las pérdidas:
Al cierre de la sesión en Nueva York del jueves, el oro spot cayó un 3,26%, a 4918,36 dólares por onza. Antes de las 00:00 (hora de Beijing), se mantenía con una caída mínima, estabilizado por encima de los 5050 dólares, para luego sufrir una brusca caída que llevó el precio a un mínimo intradía de 4878,66 dólares. Los futuros de oro del COMEX cayeron un 3,06%, a 4942,50 dólares por onza.
Al cierre de la sesión en Nueva York del jueves 12 de febrero, la plata spot cayó un 10,89%, a 75,0942 dólares por onza. Antes de las 00:00 (hora de Beijing), se mantenía estable por encima de los 82 dólares, con una caída mínima, para luego sufrir una brusca caída que la llevó por debajo de los 76 dólares y, cerca del cierre de Wall Street, alcanzó un mínimo intradía de 74,4456 dólares. Los futuros de plata del COMEX cayeron un 10,56%, a 75,050 dólares por onza.
En otros metales importantes, los futuros de cobre del COMEX cayeron un 3,65%, a 5,7740 dólares por libra. El platino spot cayó un 6,19% y el paladio spot un 5,89%.
¿Qué opinan los analistas?
Sobre la evolución del oro y la plata del jueves, un profesional del sector comentó: "Todo sucedió muy rápido, se sintió como una operación de reducción de riesgo (risk-off). En periodos de extrema tensión en el mercado, incluso activos refugio como el oro son vendidos por inversores que necesitan liquidez urgentemente".
Parte de las ventas de oro y plata del jueves también se debieron a la toma de beneficios, ya que la anterior subida vertiginosa estuvo impulsada en cierta medida por compras especulativas.
Algunos profesionales señalaron que, en gran medida, las operaciones con oro y plata siguen estando impulsadas por el sentimiento y el momentum. En días como estos, les resulta difícil.
Desde 2024, el oro y la plata han subido con fuerza, impulsados por compras basadas en el momentum que llevaron los precios de los metales a máximos históricos. Pero esta tendencia se detuvo bruscamente el 29 de enero, cuando el oro registró su mayor caída diaria en más de una década y la plata su mayor caída histórica. Desde entonces, ambos metales han operado en un rango estrecho con una volatilidad exacerbada, ante la falta de nuevos catalizadores.
Algunos analistas consideran que la caída repentina del precio del oro del jueves no significa que vaya a entrar en una tendencia bajista sostenida. Pero sí aumenta la probabilidad de una mayor volatilidad a corto plazo. El mercado ha limpiado una gran zona de liquidez a la baja, y el próximo movimiento dependerá de cómo se comporte el precio cerca de niveles técnicos clave.
Análisis de medios señalaron que, a pesar de un pequeño rebote, en general, los precios de los metales sufrieron un duro golpe en una caída repentina similar a una "caída en el vacío", que se asemejó más a una venta por estrategias sistemáticas, es decir, la operación de desapalancamiento impulsada por momentum común en el grupo de Asesores de Trading de Materias Primas (CTA) cuando se pierden niveles clave de precio.
A pesar de los recientes fuertes descensos, muchos analistas aún esperan que el oro recupere su tendencia alcista, argumentando que los factores que impulsaron la subida inicial siguen presentes:包括包括 tensiones geopolíticas, cuestionamientos sobre la independencia de la Fed, y una tendencia más amplia de diversificación desde activos tradicionales (como monedas y bonos soberanos) hacia otros activos. JP Morgan Private Bank espera que el precio del oro alcance entre 6000 y 6300 dólares por onza a fin de año, mientras que Deutsche Bank y Goldman Sachs Group también mantienen perspectivas alcistas.
El mayor ETF de plata del mundo, el iShares Silver Trust, registró un volumen significativo de operaciones con opciones call de ejercicio 125 para mayo/junio, mientras que los inversores vendían contratos comprados previamente en niveles altos, lo que pudo haber exacerbado aún más la presión vendedora sobre la plata.
Los operadores están ahora pendientes de los datos económicos estadounidenses, incluidos los importantes datos de IPC que se publicarán el viernes, en busca de pistas sobre la trayectoria de los tipos de interés de la Fed. Un menor coste de endeudamiento suele ser favorable para los metales preciosos, que no generan intereses.
