Autor: Lin, Trader
Compilado por: Felix, PANews
Recientemente, el trader Lin publicó un artículo compartiendo sus experiencias en trading, incluyendo análisis técnico, gestión de riesgos, factores psicológicos, etc., adecuado para traders principiantes o personas que a menudo sufren pérdidas. A continuación, los detalles del contenido.
Ir con la tendencia
Una fuerte tendencia alcista a menudo puede generar ganancias sustanciales. Siempre debes operar siguiendo la tendencia. Como dice el viejo refrán: "La tendencia es tu amiga". Esto es completamente cierto. Invertir es un juego de probabilidades. Por lo tanto, necesitas aumentar tus posibilidades de éxito tanto como sea posible.
Comprar acciones en una tendencia alcista es como navegar con el viento a favor; todo se siente más fácil. Los precios suben más rápido, duran más y el progreso es más sencillo. Cuando el viento está a favor, incluso un pequeño impulso puede generar grandes ganancias. Por eso, en un mercado alcista, todos se sienten genios.
Entonces, ¿cómo identificar la tendencia?
Identificar la dirección de la tendencia generalmente toma solo unos segundos. La tendencia es simplemente la dirección general de los puntos de datos en una serie temporal. Veamos una tendencia alcista:
- Primero, el gráfico se extiende desde la esquina inferior izquierda hacia arriba.
- Segundo, hay una serie de máximos más altos y mínimos más altos.
Por supuesto, lo mismo aplica para una tendencia bajista.
Para identificar estas tendencias, también puedes usar herramientas simples, como líneas de tendencia o medias móviles, para ayudarte a determinar la dirección general.
Es importante destacar que existen diferentes marcos de tiempo en el mercado.
El mercado puede caer a corto plazo, pero mantenerse en una tendencia alcista a largo plazo. O, el mercado puede ser fuerte a corto plazo, pero la tendencia a largo plazo puede ser débil. Necesitas elegir el marco de tiempo que se adapte a tu estrategia.
Los traders intradía se enfocan en horas y días, los swing traders en semanas, y los inversores a largo plazo en años. Tus oportunidades de ganancia son mayores cuando todos los marcos de tiempo (corto, medio y largo plazo) están alineados.
La mayoría de las veces, el mercado no tiene una tendencia clara. Solo una pequeña parte del tiempo presenta tendencias claras y fuertes. El resto del tiempo, el mercado se mueve lateralmente.
Para los inversores activos, los mercados laterales son los más peligrosos. Porque no hay una dirección clara, la volatilidad es extrema, los breakouts fallan, las correcciones fallan. Te golpearán una y otra vez. Cada vez que crees que el mercado se moverá a tu favor, chocará contra una pared y retrocederá.
Por supuesto, si tu ciclo de trading es corto, también puedes aprovechar estas fluctuaciones para obtener ganancias. Pero para la mayoría de las personas, no hacer nada suele ser la mejor opción en estas situaciones.
Pero, en general, el gran dinero se gana en fuertes tendencias alcistas. Principalmente por dos razones:
- Primero, las acciones en tendencia alcista tienden a seguir subiendo: cuando una acción ya está subiendo, es más probable que continúe subiendo que que se detenga repentinamente. El sentimiento del mercado es optimista. Todos solo se enfocan en las subidas.
- Segundo, normalmente hay poca o ninguna presión de venta en la parte superior: esto significa que la mayoría de las personas que poseen la acción ya están en ganancias. No tienen prisa por vender. Al haber menos vendedores, es más fácil que el precio suba.
Sin embargo, no todas las tendencias son iguales. Algunas son lentas y estables. Otras son rápidas y empinadas. Cuanto más empinada es la tendencia, más fuerte parece. Pero cada cosa tiene su pros y su contra.
Las acciones que suben rápidamente son más frágiles. Cuando el precio sube demasiado rápido, se sobrecompra. Esto lo hace más susceptible a correcciones bruscas o reversiones repentinas. Así que las tendencias fuertes son poderosas, pero también deben tratarse con cautela.
El objetivo es seguir la tendencia mientras dure, pero nada es para siempre.
Enfócate en los sectores líderes
Después de determinar la tendencia general del mercado, necesitas buscar los sectores líderes. Su importancia es obvia.
Invertir es un juego de probabilidades, y deseas que tantos factores como posible estén a tu favor.
Pregúntate: ¿comprarías hoy acciones de una empresa de periódicos? Probablemente no. Hoy en día, pocas personas leen periódicos físicos. Todo está en línea. El mercado no se está expandiendo, sino contrayéndose. La demanda naturalmente disminuye. Encontrar y retener clientes se vuelve más difícil. Retener buenos empleados también es más difícil. Los empleados están menos dispuestos a unirse a una industria antigua y estancada. Estos son factores negativos naturales.
Ahora mira lo contrario.
La inteligencia artificial es actualmente una de las industrias más fuertes. Todos quieren trabajar en IA. Tiene un atractivo natural. El talento, el capital y la atención fluyen en la misma dirección. Desarrollarse es mucho más fácil.
Una industria líder es como la marea creciente que levanta todos los barcos. No todos se benefician por igual, pero la tendencia general es importante.
Idealmente, toda la industria debería estar funcionando bien. Si todas las empresas excepto una tienen un rendimiento pobre, a menudo significa que la industria ha alcanzado su punto máximo o está a punto de declinar.
Por supuesto, ninguna tendencia dura para siempre. Algunas tendencias industriales duran décadas, otras solo unos días. La clave es captar las grandes tendencias.
- Las megatendencias son cambios a largo plazo que remodelan industrias. Por ejemplo, los ferrocarriles, internet, la tecnología móvil, y ahora la inteligencia artificial.
- Las tendencias de auge y caída son picos cortos seguidos de caídas bruscas. Por ejemplo, las SPAC (compañías de adquisición con propósito especial) y las acciones meme.
- Las tendencias cíclicas suben y bajan con las fluctuaciones económicas. El petróleo y el gas son un buen ejemplo, sus precios suben y bajan con la demanda y el crecimiento económico.
Comprar los "líderes" en el fondo del mercado
Una vez que hayas identificado la tendencia general y los sectores líderes, puedes comprar las empresas líderes. La razón es simple. La mayoría de la gente quiere lo mejor, es natural.
Mira el mundo del deporte. Todos hablan del campeón de la Copa del Mundo o del medallista de oro olímpico. Los titulares, entrevistas, patrocinadores y libros de historia se centran en el primero. Pocos recuerdan quién quedó segundo. El ganador obtiene toda la atención, dinero y estatus.
Un ejemplo simple:
¿Quién es la persona más rápida del planeta? Usain Bolt. ¿Quién es el segundo más rápido? La mayoría no lo sabe. De hecho, Bolt no era mucho más rápido que el segundo. Pero a nadie le importa realmente el segundo. Todo se trata del mejor, el más rápido, el ganador.
Lo mismo ocurre en los negocios y las inversiones. Los ganadores obtienen la mayor atención. Atraen más clientes, talento y capital. El éxito se auto-refuerza, haciendo más fácil mantenerse primero.
Para las empresas, esto significa que tu producto se comparará con otros. Los empleados quieren trabajar para las mejores empresas. Los inversores quieren invertir en las mejores empresas, no en las segundas mejores. Esta ventaja puede parecer insignificante al principio, pero con el tiempo, estas pequeñas ventajas se acumulan y acaban teniendo un impacto enorme. Por eso los ganadores siguen ganando.
Cada industria tiene un líder de mercado:
- Apple en smartphones
- Google en motores de búsqueda
- OpenAI en modelos de lenguaje grande
- NVIDIA en unidades de procesamiento gráfico
Estos líderes industriales están muy por delante de la competencia.
¿Qué hace a un líder de mercado? Una cuota de mercado grande y en crecimiento, un rápido crecimiento de ingresos y beneficios, una marca fuerte, innovación constante y fundadores (equipo) de primer nivel.
¿Cuándo comprar acciones líderes? Comprar cuando el mercado está en tendencia alcista y la acción rompe un fondo. La razón es simple. Invertir conlleva riesgos, muchas cosas pueden salir mal. No puedes eliminar el riesgo, pero puedes reducirlo.
Hay varias formas de hacerlo: investigar bien, captar la tendencia alcista del mercado, enfocarse en empresas fuertes, comprar en el momento adecuado.
El timing es más importante de lo que la mayoría cree. Comprar en el momento adecuado reduce el riesgo en la entrada. También te da claridad sobre cuándo las cosas salen mal. Si el precio cae por debajo de tu precio de compra o un soporte clave, esa es la señal para retirarte o cortar pérdidas. Un buen precio de compra ayuda a definir tu precio de venta. Y tener un precio de venta claro es crucial para gestionar el riesgo.
Comprar cuando una acción rompe una formación de fondo generalmente conlleva menos riesgo. Una formación de fondo es simplemente un período en el que la acción se mueve lateralmente y consolida. Está acumulando energía. Cuando rompe, la tendencia está a tu favor. El impulso aumenta. Hay menos presión de venta por encima, lo que facilita que la acción suba.
No estás adivinando, estás reaccionando a la fuerza del mercado. Así es como aumentas tus probabilidades.
Existen varios tipos de formaciones de fondo. Algunas de las más comunes incluyen:
- Formación de taza con asa
- Fondo plano
- Doble fondo
- Formación inversa de cabeza y hombros
Estas formaciones suelen aparecer al inicio de una nueva ola o tendencia.
Cuando el precio se estanca después de una subida, estas formaciones de fondo se llaman formaciones de continuación. Las formaciones de continuación más comunes son banderas y triángulos.
Además, puedes controlar el riesgo. Cuando una acción rompe, pueden ocurrir tres cosas:
- El precio continúa subiendo
- El precio retrocede y vuelve a testear el área de ruptura
- El breakout falla, y los primeros compradores quedan atrapados
Los breakouts no siempre funcionan. La tasa de fracaso puede ser alta. Necesitas estar mentalmente preparado para equivocarte a menudo.
La mayoría de los breakouts fallan debido a la debilidad del mercado, que la acción no es un verdadero líder, o que grandes instituciones están vendiendo. Por eso la gestión de riesgos es tan importante.
Siempre debes prepararte para lo peor. Debes limitar el riesgo a la baja, debes establecer un stop loss claro.
Aceptar pérdidas es difícil, a nadie le gusta admitir que se equivocó. Pero negarse a cortar pequeñas pérdidas es precisamente lo que convierte pequeños problemas en grandes problemas. La mayoría de las grandes pérdidas comienzan como pequeñas pérdidas. Se vuelven grandes porque la gente vacila, esperando salir en el punto de equilibrio.
Recuerda esto: si el precio rebota, siempre puedes recomprar.
Proteger tu riesgo a la baja es lo que te mantiene en el juego. Por eso es tan importante tener las probabilidades a tu favor.
Y un pequeño consejo más, presta atención al volumen.
Los breakouts con alto volumen son más fuertes y menos propensos a fallar. Un volumen alto significa que grandes inversores están comprando. Y los grandes inversores dejan rastro.
Es difícil para los grandes jugadores ocultar sus movimientos. No pueden comprar toda su posición de una vez. Necesitan acumular gradualmente.
Deja que tus acciones ganadoras sigan subiendo
Fundamentalmente, la esencia de invertir es que las ganancias superen a las pérdidas. Nada más importa. Esto es lo que muchos inversores pasan por alto.
Creen que el éxito proviene de encontrar acciones baratas o perseguir las acciones más populares. El ratio P/E, las medias móviles, el 'moat' y el modelo de negocio son solo piezas del rompecabezas. Todo ayuda. Pero por sí solos no garantizan el éxito.
Lo que realmente importa es:
- ¿Cuánto ganas cuando aciertas?
- ¿Cuánto pierdes cuando te equivocas?
Esto se aplica tanto a los traders intradía como a los inversores a largo plazo. La única diferencia real es el horizonte temporal. El principio es el mismo.
La lección más importante aquí es: te equivocarás, y te equivocarás mucho.
Invertir es un juego de probabilidades. Incluso si piensas que no puede caer más porque está barata; o crees que definitivamente subirá porque todos los fundamentales son alcistas, aún así te equivocarás.
Una buena regla general es asumir que, como máximo, tienes un 50% de precisión.
Piensa en Michael Jordan, que falló aproximadamente la mitad de sus tiros. Aún así es considerado el mejor jugador de todos los tiempos. No necesitas acertar siempre para obtener grandes rendimientos.
Esto sucede incluso cuando el mercado es bueno.
Cuando el mercado es malo, es peor. A veces tu tasa de aciertos es solo del 30%. Esto es normal.
Equivocarse no es fracasar. Es parte del proceso. Una vez que aceptas esto, todo cambia. Tu enfoque pasará de buscar tener razón a gestionar los resultados.
Esta simple tabla lo ilustra claramente.
Muestra la relación entre la tasa de aciertos y la relación riesgo/recompensa. Supongamos que tu tasa de aciertos es solo del 30%. En este caso, tus ganancias deben ser más del doble que tus pérdidas para alcanzar el punto de equilibrio. Para obtener ganancias reales, las ganancias deberían ser aproximadamente el triple de las pérdidas. Ahí es cuando tu estrategia comienza a funcionar.
El objetivo es incorporar el fracaso en tu estrategia.
Una tasa de aciertos del 50% suena bien, pero no es realista a largo plazo. Los mercados cambian, las condiciones empeoran. Por eso tu estrategia debe funcionar incluso en entornos adversos.
Comenzar con una tasa de aciertos del 30% y una relación riesgo/recompensa de 3:1 es un buen punto de partida. Luego puedes ajustar. Pero si no sabes por dónde empezar, empieza aquí.
Entonces, ¿qué significa esto en la práctica?
Muchos inversores piensan que comprar y mantener significa nunca vender. Esta afirmación es solo media verdad. Deberías comprar y mantener acciones ganadoras, no las perdedoras.
Nunca puedes predecir cuánto puede subir una acción ganadora. A veces es un 10%, a veces un 20%, en raras ocasiones incluso un 100% o más. Por supuesto, si tu lógica de inversión falla, o los fundamentales o técnicos se deterioran, querrás vender a tiempo. Pero deja que las acciones ganadoras sigan subiendo tanto como sea posible.
Para saber cuándo cortar pérdidas, necesitas calcular la ganancia promedio. Supongamos que tu ganancia promedio es de aproximadamente el 30%. Para mantener una relación riesgo/recompensa de 3:1, tu pérdida promedio debería ser de alrededor del 10%.
Hay muchas formas de hacer esto. Puedes ajustar el tamaño de la posición, o vender en etapas, por ejemplo, vendiendo un tercio en -5%, -10% y -15%. En promedio, si vendes un tercio cada vez, tus pérdidas aún se mantendrán alrededor del 10%.
El método específico no importa, importa el principio. Las grandes ganancias requieren muchas pequeñas pérdidas. Las pequeñas pérdidas te protegen de desastres.
Cortar pérdidas rápidamente
Después de comprar una acción, lo único que realmente puedes controlar es cuándo salir.
No puedes controlar cuánto puede subir, no puedes controlar cuándo subirá, ni siquiera puedes controlar si subirá. La única elección real que puedes hacer es cuánta pérdida estás dispuesto a soportar.
A veces suceden cosas malas: la empresa reporta malos resultados, llegan malas noticias, el precio se abre a la baja de la noche a la mañana. Incluso si haces todo bien, aún puedes sufrir un golpe duro. Es parte del juego. No puedes evitarlo por completo.
Pero mantener acciones perdedoras es peligroso. Cuanto más tiempo las mantengas, mayor puede ser la pérdida. El objetivo es salir temprano, mientras aún le das a la acción suficiente espacio para fluctuaciones normales. Las acciones suben y bajan todos los días. No puedes vender solo por una pequeña caída.
Sí, a veces el precio se abre a la baja, activa tu orden de stop loss, y luego rebota y sube. Esto sí sucede. Pero, la situación que menos deseas es: el precio cae, esperas a que rebote para salir, pero continúa cayendo.
Cada gran pérdida comienza como una pequeña pérdida. Y cuanto mayor es la pérdida, más difícil es recuperarse.
- Una pérdida del 10% requiere una ganancia del 11% para recuperarse.
- Una pérdida del 20% requiere una ganancia del 25%.
- Una pérdida del 50% requiere una ganancia del 100%.
Por eso es tan importante proteger el riesgo a la baja.
Detener pérdidas es difícil. Mientras mantengas la posición, hay esperanza. Esperanza de que se recupere. Esperanza de que finalmente tengas razón. Esperanza de no parecer tonto.
Soportar pérdidas es doloroso. Admitir un error también es doloroso.
Los estudios muestran que las personas necesitan el doble de ganancias para compensar una pérdida. En otras palabras, el dolor de una pérdida es el doble que el placer de una ganancia.
Porque mientras la posición esté abierta, la pérdida no se ha materializado por completo. Hay posibilidad de recuperación. Hay posibilidad de demostrar que tenías razón. Pero una vez que vendes, la pérdida se hace realidad, el error se vuelve permanente. Pero necesitas aceptar las pérdidas, es parte del proceso.
Nadie puede tener siempre razón. Invertir siempre está lleno de incertidumbre. Invertir no se trata de ser perfecto, se trata de ganar más de lo que se pierde durante un período de tiempo.
Cuanto antes detengas las pérdidas, mejor. Mantener una posición perdedora generalmente significa que algo salió mal, tal vez tu timing fue incorrecto, la selección de acciones fue errónea, o el entorno actual del mercado es desfavorable.
Además, existe el costo de oportunidad. El dinero atrapado en pérdidas no puede usarse para otras inversiones. Ese dinero podría usarse de manera más efectiva en otros lugares. Aprender a cortar pérdidas rápidamente es una de las habilidades más importantes en la inversión.
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