Autor: Hua Lin Wu Wang
En la década de 1980, la industria de semiconductores japonesa estaba en su apogeo, llegando a ocupar más del 50% de la cuota de mercado mundial de chips.
A los estadounidenses no les gustaba esta situación, no porque no pudieran comprar chips, sino porque se dieron cuenta de que si un país no podía controlar su propio "silicio", era como entregar su arteria vital estratégica a otros. Así se llegó al Acuerdo sobre Semiconductores, al posterior renacimiento de Intel y a la actual Ley de Chips.
Cuarenta años después, la misma ansiedad aparece de una manera más personalizada en Elon Musk.
Solo que esta vez, quien quiere controlar el "silicio" no es un país, sino una persona, y el conglomerado de empresas bajo su mando.
El 6 de mayo, Bloomberg reveló un documento: SpaceX ha propuesto formalmente invertir 55.000 millones de dólares en el condado de Grimes, Texas, para poner en marcha el plan de construcción de la instalación de fabricación de chips "Terafab". Si se implementan todas las fases posteriores, el gasto de capital total podría alcanzar los 119.000 millones de dólares.
Primero, pongamos los números en contexto para apreciar la escala.
55.000 millones de dólares son más del doble de los ingresos anuales de TSMC en 2023. 119.000 millones de dólares se acercan a los ingresos récord de todo el año fiscal 2024 de Nvidia. Esto no es una "inversión", es una apuesta arriesgada, o más bien, una declaración estratégica.
Este proyecto es un plan conjunto de SpaceX y Tesla. La lógica de Musk es clara: su conglomerado de empresas —SpaceX, Tesla, xAI— consume una cantidad astronómica de capacidad de computación de GPU cada año. Entrenar a Grok requiere chips, la red de estaciones terrestres de Starlink requiere chips, la conducción autónoma de Tesla requiere chips, y el futuro robot humanoide Optimus también requerirá chips.
En lugar de darle dinero a Nvidia cada año, ¿por qué no dármelo a mí mismo?
Desde una perspectiva lógica estratégica, esto es impecable.
01 La ambición de integración vertical de Musk
Para entender Terafab, primero hay que entender lo que Musk ha estado haciendo en los últimos dos años.
En 2025, xAI adquirió la plataforma de redes sociales X. A principios de este año, SpaceX se fusionó con xAI mediante un intercambio total de acciones. Al mismo tiempo, el plan de OPI de SpaceX está avanzando, y se dice que la ventana para las presentaciones a inversores se abrirá alrededor del 8 de junio. Se espera que el formulario de registro S-1 se presente a finales de este mes.
Esta es una red cada vez más densa: cohetes, banda ancha satelital, modelos de IA, plataformas sociales, vehículos eléctricos, robots humanoides... Y ahora, la fabricación de chips también se integrará en este ecosistema.
El análisis de DataCenter Knowledge da en el clavo: es mejor no entender Terafab como una "fábrica", sino como una "estrategia de infraestructura de IA de pila completa" que intenta unificar la producción computacional, la adquisición de energía y el despliegue de capacidad de cómputo bajo un mismo techo.
Es como si Amazon no solo quisiera vender libros, sino también construir su propia red de envíos, sus propios centros de datos y sus propios satélites logísticos, solo que Musk quiere añadir un elemento más: construir su propia "fábrica que produce computación".
Cuando Apple comenzó a diseñar sus propios chips de la serie A, se consideró una de las decisiones de integración vertical más exitosas en la historia de la tecnología. Pero Apple solo "diseña" los chips; la fabricación sigue en manos de TSMC. Lo que Musk quiere hacer es apoderarse también de la fabricación.
Esta ambición ni siquiera Apple se ha atrevido a tocarla.
02 Lo que hay detrás de la "estrategia de 15 años"
Sin embargo, entre la visión estratégica y la realidad de la ingeniería, siempre hay un abismo.
Ben Bajarin, analista de chips de Creative Strategies, utilizó una expresión interesante. Dijo que lo que Musk está haciendo es una "estrategia de 15 años". Esta frase suena como un elogio, pero lo que implica es: no esperen ver retornos a corto plazo.
El pronóstico de Morgan Stanley es más directo. Evalúan que, incluso bajo los supuestos de construcción más optimistas, la producción inicial de chips de Terafab no comenzaría antes de mediados de 2028. Desde hoy, eso son más de dos años. Y para entonces, nadie sabe dónde estará la generación tecnológica de los chips de IA.
La dureza de la fabricación de semiconductores radica en que es una de las industrias menos indulgentes con las "promesas en presentaciones".
La construcción de una fundición de procesos avanzados suele requerir de 3 a 5 años, necesita litógrafos extremadamente precisos (solo ASML en el mundo puede fabricar EUV de alta gama), requiere miles de ingenios altamente especializados, un suministro estable de agua ultrapura y electricidad, y un completo sistema de gestión de salas limpias. Intel ha gastado cientos de miles de millones de dólares y años de esfuerzo, y aún le resulta difícil alcanzar a TSMC en tecnología de procesos.
El análisis de Finance Monthly señala directamente este riesgo: los proyectos de chips tienden a subestimar la dificultad de ejecución. Son lentos, costosos, propensos a retrasos y dependen de maquinaria especializada, mano de obra calificada y cadenas de suministro ya muy tensionadas.
Curiosamente, Pat Gelsinger, CEO de Intel, al ser preguntado sobre Terafab, dio una respuesta sutilmente redactada, diciendo que estaban "explorando con entusiasmo formas innovadoras de reinventar la tecnología del silicio". Esta frase puede interpretarse como una señal de cooperación, o como una confirmación indirecta de la tensión entre oferta y demanda en el mercado, o quizás ambas.
03 No es solo un negocio
Pero si solo vemos a Terafab como un cálculo del retorno de la inversión de un negocio, probablemente estamos usando el marco de análisis equivocado desde el principio.
Lo verdaderamente interesante de esto es que refleja la creciente obsesión de toda la industria de la IA con la "autonomía en capacidad de cómputo".
En los últimos tres años, la esencia de la carrera armamentística de la IA ha evolucionado de "qué modelo es más inteligente" a "quién puede obtener más capacidad de cómputo". Los H100, H200 y GB200 de Nvidia escasean, y la capacidad de procesos avanzados de TSMC está reservada con años de antelación. Microsoft, Google, Amazon y Meta ya han invertido decenas de miles de millones de dólares en el desarrollo de sus propios chips de IA.
La lógica de Musk es en realidad la misma que la de estas grandes empresas: en la era de la IA, la capacidad de cómputo es un medio de producción; quien controle los chips, controlará la IA.
La aparición de Terafab, superpuesta a la próxima OPI de SpaceX, añade una capa de significado aún más compleja. Un editor de un medio tecnológico comentó que este anuncio está diseñado, en parte, para "vincular a Tesla, que está bajo presión, con la narrativa de la supercomputación de IA y la próxima salida a bolsa de SpaceX".
Esta afirmación puede no ser completamente justa, pero no carece de fundamento. Hace solo unos meses, Musk admitió personalmente que "xAI no se estaba construyendo correctamente", lo que obligó a SpaceX a intervenir e integrarlo. En este contexto, la aparición pública de Terafab con gran fanfarria es tanto un movimiento estratégico como una narrativa de capital. Ambas cosas no son mutuamente excluyentes.
Musk nunca hace solo una cosa.
Ahora, la ventana de lanzamiento del Starship Flight 12 está entre el 12 y el 18 de mayo, y la nave de carga Dragon también volará a la Estación Espacial Internacional el mismo día. El negocio de cohetes de SpaceX sigue funcionando a todo vapor.
Y en el condado de Grimes, Texas, una parcela de tierra que podría reescribir el panorama de la cadena de suministro de chips en la era de la IA, por ahora, es solo un conjunto de coordenadas en un documento.
Nadie puede garantizar que 119.000 millones de dólares se conviertan en una fundición en pleno funcionamiento. Pero una cosa ya es segura: cuando una empresa conocida por construir cohetes decide construir chips, los límites de esta industria se están redefiniendo una vez más.
