监管政策

聚焦全球范围内的监管动态、政策变化及合规要求，深入解读政府法规对加密货币和区块链行业的影响，帮助企业与投资者及时应对政策风险。

“存款无外流”：Galaxy反驳渣打银行关于5000亿美元稳定币风险的预测

加密货币行业领袖继续淡化稳定币对传统银行构成的风险认知。渣打银行近期报告警告，到2028年，美国银行可能因稳定币普及面临5000亿美元存款外流风险。该行数字资产研究主管Geoffrey Kendrick指出，随着支付等核心银行业务转向链上替代方案，这一风险日益显著。然而，银河数字研究主管Alex Thorn反驳称不存在"存款外逃"，而是资金"迁移"。他类比货币市场基金运作原理指出：用户购买稳定币的资金最终仍会通过发行商购买国债，而国债卖方仍将现金存回银行系统。Thorn承认若银行服务缺乏竞争力可能引发存款迁移，但强调资金未脱离传统体系。渣打银行认为依赖存款贷款模式的地区性银行（橙色）风险最高，而多元化银行（绿色）和投行（黄色）因利息收入依赖度较低风险较小。双方争议背后涉及稳定币收益规则的立法博弈，尽管白宫已要求达成妥协，但目前尚未取得公开进展。核心要点： - 渣打预测2028年前美国地区性银行可能损失5000亿美元存款 - 银河数字认为这只是资金向更具吸引力选择的迁移而非外逃

ambcrypto01/28 17:02

ambcrypto01/28 17:02

白宫顾问证实对委内瑞拉比特币储备展开调查

美国白宫数字资产顾问委员会执行主任帕特里克·威特证实，美国政府正在调查委内瑞拉马杜罗政权的资金来源，包括是否持有比特币等数字资产。威特在采访中拒绝透露是否查获具体资产，但强调多个国家安全机构正介入调查，重点关注石油、大宗商品及数字资产等潜在融资渠道。此前有传闻称委内瑞拉政府可能持有超过60万枚比特币，但多家区块链分析公司（包括Arkham和TRM Labs）表示未发现相关证据，质疑该说法缺乏可追溯的链上依据。分析师指出相关报道未提供任何地址起点，难以验证其真实性。目前比特币价格维持在89,285美元附近，市场关注点集中于调查程序本身，而非具体资产处置方案。白宫此次表态首次将比特币明确列为国家安全审查的一部分。

bitcoinist01/28 16:40

bitcoinist01/28 16:40

CARF全球实施时间表一览，中国大陆、香港地区承诺情况如何？

CARF（加密资产报告框架）是针对加密资产的跨国税务信息自动交换框架，以加密资产服务提供商为信息申报主体，支持各司法辖区税务机关获取本国纳税人相关的加密交易信息。截至2025年底，全球已有76个国家和地区承诺实施CARF，将分阶段推进制度落地。首批司法辖区计划于2027年开展首次自动信息交换，主要包括英国及欧盟成员国等；第二批司法辖区计划于2028年全面实施，包括新加坡、阿联酋以及中国香港等。相关交易数据的收集将提前一年启动，自2026年起，加密资产服务提供商需对可申报交易信息进行系统性整理。中国香港已明确承诺实施CARF，并将按国际时间表推进相关工作。香港计划自2027年起启动加密资产交易数据收集，并于2028年与其他合作司法辖区开展自动涉税信息交换。在港运营的加密资产服务提供商需建立相应的数据合规与申报机制，相关可申报交易将纳入跨境信息交换流程。相比之下，中国大陆目前尚未就CARF作出实施承诺，也未列入任何实施批次。在现行监管框架下，大陆对加密货币交易活动采取严格限制态度，境内不存在可纳入CARF申报体系的合法加密资产服务提供商，因此短期内不具备参与CARF常规化信息交换的制度条件。尽管大陆自2018年起已全面实施CRS（共同申报准则），在金融账户信息交换方面具备成熟经验，但就目前政策环境而言，在2027年CARF启动及其后若干年内，中国大陆加入该框架的可能性仍然较低。

marsbit01/28 12:39

marsbit01/28 12:39

ADGM提议针对加密货币挖矿活动制定监管框架

阿布扎比全球市场（ADGM）注册管理局发布《2026年第1号讨论文件》，提出针对加密货币挖矿活动的监管框架提案。该提案旨在将挖矿活动纳入ADGM现有虚拟资产监管体系，涵盖治理结构、风险管理、许可制度及运营规范（如网络安全和透明度要求）等方面。此举是ADGM构建数字资产全面监管体系的重要延伸，此前已覆盖交易、托管、发行和质押等领域。目前监管框架仍在征求意见阶段，管理局呼吁行业参与者提供反馈以确保最终方案的可行性。ADGM通过此举进一步巩固其作为数字资产创新领先司法管辖区的地位。

TheNewsCrypto01/28 12:09

TheNewsCrypto01/28 12:09

非法加密资金流转向去中心化交易所

区块链分析公司Chainalysis最新研究显示，加密货币洗钱活动正从中心化交易所转向去中心化工具。由于大型交易平台合规措施加强，能更快识别和冻结恶意交易，犯罪分子开始采用分拆交易、通过跨链桥转移资产等更隐蔽的手段。 DeFi工具逐渐取代传统出金渠道，混币器和隐私服务结合快速跨链技术增加了追踪难度。但犯罪团伙也会利用风控较弱的新兴平台进行操作。与此同时，区块链分析公司通过行为分析、钱包集群监测和DeFi交互模式识别提升追踪能力。执法机构依托Chainalysis等公司的数据服务追查赃款，监管部门也在推动建立标准化报告制度。这场合规与犯罪的攻防战持续升级，尽管犯罪手段日益复杂，但区块链的透明特性仍为执法部门提供优势。随着DeFi领域扩张，合规解决方案和数据分析创新将成为打击加密货币犯罪的关键力量。

TheNewsCrypto01/28 11:17

TheNewsCrypto01/28 11:17

俄罗斯立法者推进加密货币没收法案，开启新一轮监管行动

俄罗斯立法机构推进一项新法案，旨在将加密货币没收程序正式纳入刑事法规体系，以填补法律空白，解决此前在犯罪调查和财产追索中因加密货币法律地位不明确而引发的难题。国家杜马立法委员会已通过该提案，建议在第三次审议中正式采纳。根据法案，加密货币将被《刑法》和《刑事诉讼法》正式认定为财产，调查机关将可依法扣押涉案数字资产，包括查封实体设备（如服务器、电脑、冷钱包）或转移资产至特定监管地址，并建立冻结及后续没收机制。该法案意在遏制洗钱、腐败及恐怖主义融资等非法活动，同时为执法部门提供符合国际建议的操作依据。此外，法案与俄罗斯预计于7月生效的加密资产监管框架相衔接。根据央行新规，普通投资者年购币限额为30万卢布（需通过知识测试），合格投资者则无额度限制。交易须通过持牌中介进行，且允许居民在境外购买加密资产并通过俄罗斯许可机构转移持有。莫斯科交易所及SPB交易所均表示支持新规，并已准备在法规生效后推出相关服务。

bitcoinist01/28 11:02

bitcoinist01/28 11:02

数字现金的双生时代：国家货币与市场货币的未来协作展望

未来的货币体系正经历深刻变革，央行数字货币（CBDC）与稳定币并非相互替代，而是形成互补协作的“双生”格局。CBDC由国家发行，侧重国内支付、政策调控和金融主权，如中国的数字人民币规模快速增长，欧盟和英国强调隐私保护，而印度、巴西则探索可编程应用以提升政策效率。稳定币由市场创造，擅长跨境支付和去中心化金融，美国已通过法案明确其监管框架。全球实践呈现多元化路径：新加坡、中国香港等地推动两者并存；日本从批发型CBDC切入升级金融基础设施；吉尔吉斯斯坦则结合区块链技术分阶段推进。国际清算银行和新加坡的试验项目正探索CBDC与稳定币的互联互通，以避免未来货币体系碎片化。核心趋势在于：CBDC提供国家信用基石，稳定币带来灵活创新，二者协同将构建更高效、包容的全球支付网络。

marsbit01/28 11:01

marsbit01/28 11:01

英国监管机构限制Coinbase广告，因其淡化加密货币风险

英国广告监管机构限制Coinbase的广告活动，因其淡化加密货币风险并宣称该平台可解决生活成本危机。广告标准局指出，这则发布于2025年7月的音乐讽刺广告描绘市民在房屋倒塌、停电和城市混乱中高唱"一切安好"，结尾暗示"若一切安好则无需改变"并转向Coinbase标识。监管机构认为该广告用幽默处理严肃财务问题，将高风险金融产品表现为快速解决方案，且缺乏证据支持其声称的加密货币能应对经济困境。广告虽被电视广告审核机构Clearcast拒绝，但仍广泛传播于伦敦地铁等公共场所。Coinbase辩称广告旨在引发对财务现状的讨论而非提供简化方案，但监管方强调其未包含金融行为监管局要求的风险披露。

TheNewsCrypto01/28 10:46

TheNewsCrypto01/28 10:46

加密胜利在望？参议员决定为市场结构法案获批扫清道路

一项可能延迟《CLARITY法案》（又称加密货币市场结构法案）通过的关键修正案本周或被撤销，为该法案的推进扫清障碍。据Politico报道，堪萨斯州参议员Roger Marshall已同意不在1月29日参议院农业委员会审议中提出针对信用卡刷卡费的修正案。该决定获得白宫关注，因该修正案可能使支持加密货币法案的共和党人与大型金融机构产生对立。尽管此修正案被撤回，其他修正条款仍在讨论中，包括美国官员道德规范、要求CFTC至少保留四名委员、加密ATM反欺诈措施以及限制外国敌对势力参与加密市场。虽然最新草案获得加密行业积极回应，明确保护非托管软件开发者和区块链基础设施提供商，且未涉及稳定币收益监管，但两党分歧依然明显。目前仅共和党委员会成员公开支持该法案。

bitcoinist01/28 09:39

bitcoinist01/28 09:39

美国政府持有的比特币面临风险？震惊社区的内部盗窃案

链上侦探ZachXBT曝光一名黑客从美国政府加密资产中窃取超4000万美元。涉案者John Daghita（化名Lick）利用其父经营的政府合约公司CMDSS的权限，盗取美国法警局查封的加密货币。其炫耀性展示的加密钱包被追踪到与政府查封地址相关的资金流动，部分赃款源自2024年3月的Bitfinex黑客案没收资产。白宫加密顾问已介入调查，此事正值特朗普政府将比特币纳入战略储备之际。数据显示美国政府目前持有198,012枚BTC，具体损失金额尚未官方确认。

bitcoinist01/27 22:02