撰文:Boaz Sobrado
编译:Luffy,Foresight News
「不懂怎么做,就干脆避开。」
DK 银行 CEO Zheng YD 用这句话解释加密企业频频遭遇银行断服的根源。这家银行坐落于不丹新建的格勒普正念新城,也是当地唯一持牌银行,它成立初衷,就是为了承接其他金融机构避之不及的加密业务。
「加密行业的银行服务长期存在巨大供给缺口,」 Zheng YD 在《On The Margin》播客节目中表示,「究其根源,加密货币诞生自去中心化协议,自带匿名属性,银行业普遍缺乏对应的风控手段,时至今日绝大多数机构仍无从下手。」
DK 银行由不丹皇家货币管理局联合监管,是一场独特金融实验的核心。不丹是喜马拉雅山区小国,人口不足百万,相比 GDP,国民幸福总值才是这个国家的标志性发展指标。格勒普正念新城(简称 GMC)是不丹南部一个特别行政区,项目运营方称这片区域拥有独立治理规则。
「新城在行政、立法、司法层面均独立于不丹本土,」 格勒普正念新城管理局董事、金融科技业务负责人 Jigdrel Singay 表示,他将这套治理模式称作 「一国两制」。
他们瞄准的市场体量庞大且长期缺乏配套金融服务。「南亚拥有约 20 亿人口,却没有一个金融服务枢纽,相当于区域金融门户的空白,」 Singay 说道。他希望 GMC 能够像香港之于中国、新加坡之于东南亚那样,成为南亚的金融服务中心。
法币、稳定币同存一个账户
DK 银行的业务定位十分清晰。Zheng YD 称,市面上多数号称支持加密货币的银行,仅愿意承接加密企业的法币业务,数字资产仍需托管在外部平台。
「这些银行只会说,不会因为你是加密企业就关停账户,但你所有加密资产流转都无法走本行通道,」 Zheng YD 表示,「我们想做出差异化。我们打通法币与加密资产体系,推出一体化多币种账户与加密托管服务。用户可以像管理美元、英镑、欧元一样,在同一个银行账户内打理 USDT、USDC 等稳定币。」
根据项目披露资料,该账户支持 9 种法币,配套比特币质押借贷、法币与加密资产双向兑换出入金通道。落地过程存在两大难点。其一为底层架构:传统银行仅工作日朝九晚五批量处理业务,加密市场却是 7×24 小时实时交易。Zheng YD 坦言,打通两套系统,需要完成难度极高的技术升级。
第二个难点是拦截不良从业者,Zheng YD 并未回避行业乱象。「我们从不否认加密行业存在不法分子,任何行业都会滋生一定比例的违规参与者,」 他说,「因此格勒普新城管理局与 DK 银行协同,从用户准入阶段就完成风险筛查。」风控不会止步于开户环节:「我们不只监测链下资金流水,同时追踪完整链上轨迹,扫描钱包地址,核查每一笔收支、交易对手信息。」
Zheng YD 认为这条赛道值得深耕,核心判断是全球金融服务正逐步从链下转向链上。「我们相信全球金融服务会持续向链上迁移,DK 银行立志成为做好万全准备、迎接这场变革的金融机构。」
借鉴新加坡法律,开通快速牌照通道
格勒普新城没有从零搭建监管体系。「公司治理层面,我们采用新加坡普通法;金融监管规则对标阿布扎比全球市场(ADGM),」 Singay 解释道,「之所以选择这两套体系,是因为二者都是全球顶尖标准,国际投资者认可度极高。」已取得新加坡、阿布扎比全球市场、香港牌照的企业,无需重新走完整审批流程,可通过快速通道落地经营。
外界普遍担忧简化流程会降低监管力度,Singay 对此作出澄清:提速仅针对审批流程,监管标准不会放宽。想要享受新城最高零企业所得税优惠政策的企业,必须具备真实经营实体。「我们不欢迎仅注册空壳公司、办公室无人办公的企业,」 Singay 说,「企业需要满足实体经营要求:雇佣不丹本地员工、设立实体办公场地、出具日常运营开支证明。企业核心岗位负责人还需通过监管机构的资质审查。」
为什么小国现在要建造这个基础设施?
不丹并非唯一发力该赛道的小型主权国家。主权加密基建企业 Sign 的首席执行官 Xin Yan 深耕这个 1 领域两年,服务对象从加密用户转向各国政府,不丹正是其合作国家之一。
「政府是现实世界所有业务、数据、资产的准入把关者,」 Xin Yan 在播客中提到,「各国政府决策十分务实,不会单纯因为比特币、加密概念盲目追捧,核心诉求只有一个:解决自身发展难题。」他指出各国普遍面临对外依赖风险,「当前全球主流金融基建由中美两国主导,一旦两国出于地缘原因限制合作,相关国家的金融体系就会遭受冲击。」
瑞士持牌链上新银行 UR 创始人 Neo 直言,当下很多 Web3 项目的模式流于表面。「如今 Web2、Web3 行业都在走捷径:发行 USDC 稳定币、推出支付卡片,就自称数字银行,看似光鲜,但底层架构没有发生实质性变化。」
Neo 介绍,瑞士金融市场监督管理局(FINMA)的监管方式以链上数据为核心。监管机构直接读取区块链,核查各钱包地址季度资金流转、持仓规模,以此判定企业是否合规,核发下一阶段经营许可。Zheng YD 表示 DK 银行采用同类监管逻辑,同步监控链上钱包流水与法币资金,守护整个新城的金融安全。
自 2018 年开始挖矿,并对冲比特币风险
不丹的加密布局并非临时起意,依托水力资源的比特币挖矿业务已运营多年。Singay 称挖矿业务起步于 2018 年,Zheng YD 补充:「2019 年起全国规模化挖矿,早在多数国家尚未了解比特币时,不丹就已深度接触加密生态。」 Singay 将其归结为国家长期布局的远见,「我们的行业积累就是最好证明,我们是行业早期先行者。」
两位负责人均不愿将国家发展押注单一加密资产。当被问及不丹是否会推出类似特朗普代币的本土加密货币时,Singay 表示重心放在机构级加密全产业链:挖矿、托管、资管、一级经纪商业务。「面向散户的投机类代币,至少格勒普新城不会主动布局。」
有人询问若比特币价格暴跌且长期无法回暖如何应对,Zheng YD 以银行从业者的风控思维作答:「做银行必须预判各类风险,理论上极端行情都有可能发生。如果比特币出现深度下跌,我们如何应对?」他的解决方案是多元化布局,不单一依赖比特币:「区块链是底层技术,比特币只是其中一款应用。我们重点布局比特币,但同时发力稳定币、现实资产代币化等其他区块链赛道。」
项目落地存在时间周期约束。Singay 口中至关重要的国际机场将由新加坡樟宜机场运营方管理,由知名建筑事务所 Bjarke Ingels Group(BIG)整体规划,预计 2029 年 12 月完工;面向海外远程工作者的数字游民签证,Zheng YD 称仍处于测试阶段。这座主打人与自然共生的全新规划城市,对外籍人士免征个人所得税,月租仅 400 至 500 美元,但现阶段仅有完整规划图纸与 DK 银行落地运营。
这家加密银行能否创造价值,取决于一个行业共性问题。数字资产企业 Mobilum 创始人 Wojciech Kaszycki 明确提出主权加密基建的必要性:「我认为每个国家都应当设立本土数字资产储备机构。」
Zheng YD 则用一段亲身见闻,温和阐述小国布局加密金融的价值。「我第一次到访不丹时,首都全城仅有一个红绿灯,」 他说道,「不是车辆稀少,当地汽车保有量并不低,但民众礼让有序,无需红绿灯疏导交通,堵车时所有人安静等候,不会鸣笛催促。在如今愈发混乱的全球环境下,这种包容克制的思维,正是全球金融行业急需的特质。」多数国家还无视区块链技术时,不丹就已经启动比特币挖矿;如今,这个喜马拉雅小国更进一步,打造专属合规加密银行。
