4月12日晚20:30美国劳工部发布3月CPI数据、4月13日凌晨02:00美联储发表货币政策会议纪要，两个判断美联储是否会继续加息的信号已经释放。
3月CPI数据
美国3月未季调CPI年率录得5%，低于预期的5.2%和前值6.00%。美国3月未季调核心CPI年率录得5.6%，符合预期，前值为5.50%，结束五连降。
这里核心CPI出现了上涨，但符合预期。核心CPI是指将受气候和季节因素影响较大的产品价格剔除之后的居民消费物价指数。一般认为是剔除了食品和石油价格影响的CPI指数。
使用核心CPI，主要是在两种意义上来使用。一种含义是指消费价格的上升趋势或者说是指消费价格中变化较为稳定的成分。另一种含义是指受需求拉动而发生的消费价格上涨的幅度，其认为那些受供给原因暂时上涨的商品价格，不影响价格上涨的长期趋势，为了准确判断价格上涨的长期趋势，应该将其影响扣除。
整体上美国CPI处于可预期的缓慢下降趋势中。
到目前为止，住房通胀是整体CPI增速的最大贡献者，住房通胀月率增幅抵消了能源通胀月率的降幅，能源通胀月率在3月录得-3.5%，3月所有主要能源成分指数都录得下降。食品通胀月率录得0，而其中家庭食品指数下降0.3%。
机构评CPI
3月份能源价格下降，而食品价格持平，这就解释了为什么整体CPI仅比上月上涨了0.1%。波动较低的核心CPI继续上涨，这表明目前的通胀水平可能会维持下去。美联储可能会再加息25个基点，然后在今年剩余时间维持利率不变。
富国银行认为，尽管今天的数据中有一些乐观情绪，但通胀率仍远未达到2%，不认为这有理由使美联储在5月份暂停加息。
信安资产管理公司首席全球策略师西Seema Shah认为，预计今年美国通胀将进一步减速，“但速度非常缓慢”。经济活动放缓和劳动力市场放缓，很可能意味着失业率高于目前的3.5%，而这将是缓解通胀压力的必要条件。
IMF财政事务主管称，美国3月CPI显示出持续的通胀压力，这证实了国际货币基金组织春季会议强调的，要对抗通胀，保持宏观经济稳定。
巴克莱则认为，未来几个月汽油价格料走高，进而影响通胀走低。
美联储会议纪要
美联储公布的3月FOMC货币政策会议纪要显示，在上个月一系列银行倒闭扰乱市场后，美联储决策者降低了今年加息的预期，并强调他们将对信贷紧缩进一步放缓经济的可能性保持警惕。
纪要表明政策制定者并未完全致力于5月份再次加息，因为他们认为有必要评估有关银行动荡如何影响经济的数据。会议纪要称，几位官员强调，“鉴于经济前景高度不确定，有必要在确定适当的货币政策立场时保持灵活性和选择性”。
周三，与美联储政策利率挂钩的期货交易商减少了对美联储将在5月加息的押注。美国短期利率期货仍显示，美联储5月加息25个基点的可能性约为68%，而周三数据公布前的可能性约为70%。目前的利率目标区间为4.75%-5.00%。
银行业危机迫使官员们降低了利率路径预期
许多与会者指出，近期银行业发展对经济活动和通胀的可能影响导致他们降低了对联邦基金利率目标范围的评估。根据会议纪要，在银行业危机之前，自美联储去年12月会议以来公布的数据使许多政策制定者认为利率路径“略高于”他们早先的预测。但在硅谷银行和签名于3月会议前几天倒闭后，官员们修改了他们的前景，使其与去年底提交的预测一致。
预计2023年将开始出现“轻度衰退”
美联储会议纪要提到，联储工作人员对美国经济的预测显示，美国今年的实际GDP增长放缓，劳动力市场也有所走软。鉴于他们对最近银行业发展的潜在经济影响的评估，美联储工作人员在3月会议时的预测包括，今年晚些时候开始出现温和衰退，随后两年将出现复苏。
官员们预计2024年的实际GDP增长仍将低于工作人员对潜在产出增长的估计，然后预计2025年的GDP增长将高于潜在增长。产品和劳动力市场的资源利用预期都远低于1月的预期。
摩根大通分析师Michael Feroli表示，随着美联储官员预测2023年下半年将出现温和衰退，“悲观情绪正在重新渗透”。还有机构评论称，如果美联储职员现在正式预测经济衰退，那么FOMC有必要进一步加息吗？这肯定是美联储主席和理事们会被问到的问题。这让人们更留意芝加哥联储主席古尔斯比呼吁耐心和谨慎的鸽派言论。
继续高度关注通胀风险
美联储会议纪要提到，在讨论当前经济状况时，与会者指出，最近的指标显示支出和生产出现温和增长。不过，与此同时，与会者指出，近几个月来就业增长已经加快，而且正在以强劲的速度增长；失业率一直很低。通货膨胀率居高不下。
与会者同意，美国银行体系仍保持稳健和弹性。他们评论说，银行业最近的发展可能会导致家庭和企业的信贷条件收紧，并对经济活动、就业和通货膨胀造成压力。与会者一致认为，这些影响的程度是不确定的。在此背景下，与会者继续高度关注通胀风险。
美联储会议纪要机构评价
蒙特利尔银行策略师IanLyngen表示，纪要几乎没有带来影响市场的意外——尽管其认为会议纪要的基调是鸽派的。
Kace Capital Advisors管理合伙人Ken Polcari称：“我在会议纪要中没有看到任何重要的新东西会改变我的预期，即美联储将再加息25个基点，然后停下来。他们（今年）不会降息，我不在乎联邦基金期货行情如何。看不出美联储怎么可能在通胀率至少比他们的目标高出3%的情况下降息，我只是不明白怎么可能证明他们必须降息的理由，因为情况如此糟糕。我完全没有受到FOMC最新会议纪要的影响。”
“美联储传声筒”Nick Timiraos撰文表示，今日公布的美联储会议纪要显示，官员在上个月的会议上考虑过不加息，但最终认为监管机构已经缓解了银行业的压力，加息25个基点是合理的。会议纪要称，展望未来，官员们得出结论，鉴于价格压力和劳动力需求的强度，“他们预计一些额外的政策收紧可能是合适的”。
整体上美联储在会议纪要上公布的态度较为温和，没有超出市场预期，美股表现稳定，加密市场同样稳定。美联储官员也预计今年美国经济将出现温和衰退。
