AI Agent 「吃掉」了哪些加密赛道？

撰文:blocmates.(@blocmates)

编译:AididiaoJP,Foresight News

如果你和我们一样,过去几年被这个行业牢牢绑住,你会明显感觉到氛围已经变了。

事情感觉没那么激动人心了,唯一能吸引注意力的似乎是带两个词的东西——AI 和 Agent。

主流共识认为,行业正在被严重优化为 AI Agent 服务,导致仍在靠直接人类互动或「人类层」苦苦支撑的产品被边缘化。

因此,从人类视角看,行业可能显得有点僵化,但链上环境在一个新层(Agentic 层)上依然活跃且充满生机,而人类在技术上无法直接干预。

效率正推动更多用户转向 AI 主导的交互。原本为人类点击和操作设计的平台,现在正被优化为「非人类」服务。

像 Uniswap Labs 这样的大玩家已在 2 月推出了 7 个面向 AI Agent 的开源「Skills」。这些工具让自主 AI 编码 Agent(例如 Claude、Cursor 或其他 Agent 框架中的)能够直接、可靠地与 Uniswap 协议进行链上交互。

然而,与时间线上到处飞的「AI Agent 将吃掉一切」论调相反,仔细观察会发现一个略有不同的故事——Agent 活动的增长更具赛道特异性,而非全行业范围。

我们决定进一步挖掘,看看哪些赛道已经被「吃掉」,哪些还有待被吃掉。

我们的目标是:了解加密中的人类层是否真的正在消亡,以及探索构建在加密新层之上的解决方案,确保控制权不被丢失。

AI Agent 已主导的赛道

在特定赛道,我们观察到 AI Agent 驱动的活动非常活跃,而直接人类互动在下降。以下是一些例子:

衍生品交易(永续合约)

永续合约市场是加密中最明确的机器人主导的流动市场。速度、模式识别和 24/7 执行是机器比人类做得更好的事情。没人会争辩说人类应该手动进行交易前置。

前 10 大永续协议在过去 30 天产生了约 5920 亿美元交易量,其中 Hyperliquid 独占 2488 亿美元,其次是 Aster(616 亿美元)。

Aster 的「人类 vs AI」实时交易竞赛在高度波动条件下进行了两周,是一个清晰的例证:43% 的人类参与者被清算,而全部 30 个 AI Agent 完成了比赛,无一清算,生存率 100%。

人类交易团队整体 ROI 为 -32.22%,而 AI Agent 将总亏损限制在约 1.3 万美元,整体 ROI 为 -4.48%。

套利交易(MEV)

这是加密中最绝对的机器人主导案例,因为根本不存在规模化的盈利人类 MEV 操作者。

跨网络的 MEV 生态已演变为高度竞争的自动化交易行业,专门的机器人和基础设施工具扫描区块链内存池。

2025 年,三明治攻击占 MEV 交易总额的 51.56%(2.8976 亿美元)。在 Solana 上,三明治机器人捕获了总日交易量的 1.7% 至 5.4%(平均 2.9%),在超过 390 万个 bundle 中执行了 38.5 亿美元的三明治交易。

单个机器人就占所有三明治交易量的 42%,过去 30 天执行了超过 16 亿美元的交易。

这也延伸到 DeFi 协议。整个清算生命周期——监控、触发和执行——都由无许可的机器人处理。

虽然这在 AI Agent 热潮之前就已存在,但随着 DeFAI 类别持续增长,整个过程现在已显著由 Agent 自动化。

收益优化

这个类别默认就是 Agent-first。数据显示,2026 年 Q1 推出的新 DeFi 协议中,68% 至少包含一个自主 AI Agent,用于交易、流动性管理和风险监控。

与 12 个月前的数据相比,我们看到 AI Agent 在收益领域的采用率上升了 15%。

在 Giza 和 ZyFAI 等平台上,AI Agent 表现持续出色——后者比静态策略实现了 +73.42% 的收益超额表现。

Giza 则录得超过 80 万次自主交易,资产管理规模最高达 4000 万美元。

除了 Giza 和 ZyFAI,还有更多项目在这个类别中,我们已经覆盖过一些,其他的我们也很乐意根据请求和进一步审查进行深入覆盖——包括:

Arrakis、Reflect、AFI、Lulo、Sail、Almanak、Surf、Infinit、AXAL、Superform、DeFi Saver、Kamino、Mamo、HeyAnon 等。

Pendle 等头部项目的更新(包括部署 MCP 连接器和构建 Skills,使 Pendle 能轻松与加密原生和非原生 AI Agent 集成)也证明,收益行业正在迅速向 Agent-first 交互倾斜。

现货交易与投资组合优化

自动化交易机器人目前估计占全球加密交易量的 65%。2026 年初,链上日活跃 AI Agent 达到 25 万个,较 2025 年增长超过 400%。

特别是在 Solana 上,AI Agent 在 2025 年产生了 310 亿美元的 DEX 交易量,约占总 DEX 交易量(1.5 万亿美元)的 2%。

我们看到 Agent 驱动的现货交易有所增加,包括跨网络的 meme 币交易。

用户越来越依赖 Agent-first 基础设施进行代币发行、交易和投资组合管理,推动了 Virtuals、Bankr、Glider、Surf、Symphony 等平台的人气。

战场赛道(Agent + 人类活动并存)

预测市场

Polymarket 是加密中 AI vs 人类最细粒度的测试场,数据难以反驳。我们都见过那些吹嘘用 Agent 在预测市场上赚了数百万美元的帖子。

然而,在 10582 名活跃交易者基础上,880 个机器人(占账户的 8.3%)平均盈利 119156 美元,而人类为 12671 美元——人均差距达 9.4 倍。

Agent 实现 66.4% 的盈利率,而人类为 45.3%。套利窗口从 2024 年的 12.3 秒压缩至 2026 年的 2.7 秒,亚 100 毫秒执行的机器人捕获了全部套利利润的 73%。

AI 驱动的 Agent 现在约占预测市场总交易量的 18%,超过 30% 的 Polymarket 钱包已在使用 AI Agent。

然而,细微之处在于:对于持续数周或数月的市场,差距会大幅缩小——在某些类别中,人类实际上表现更好。

机器人已被证明不擅长处理变化,因此当基本面动态转变时,它们会困惑。相反,人类会适应。

因此,我们看到的是:短期套利游戏已被 Agent 占据,而长期判断游戏仍属于人类。

这推断出,在可预见的未来,预测市场上的 Agent 活动与人类互动将继续保持平衡,直到我们可能拥有更具感知能力的模型,能够做出人类仍主导的细微决策。

DeFi 借贷

借贷是分层自动化的另一个清晰例子。正如我们在 Agent 主导赛道中提到的,清算机器人已根深蒂固;然而,绝大多数存款和借款决策仍由人类做出。

Aave 以 124 亿美元 TVL 领先,其次是 Morpho(69 亿美元)。

DeFAI Agent 在借贷和收益协议中重新部署了超过 20 亿美元 TVL——绝对值令人印象深刻,但仅占 DeFi 总 TVL(1300-1400 亿美元)的不到 2%。

这明显表明,存款决策、抵押品选择和风险偏好仍主要是人类的呼声。虽然 AI Agent 处理边缘的管道,但核心仍 由人类掌控。

人类主导的赛道

稳定币与卡支付

截至 2026 年 3 月,稳定币总市值约 3120 亿美元。调整后的交易量(过滤掉机器人活动、MEV 和洗交易)在 2025 年达到 28 万亿美元真实经济活动。自 2023 年以来,以 133% 的复合年增长率增长。

低于 250 美元的稳定币转账在 2025 年 8 月创下 58.4 亿笔新高。我们认为这些是用户向家人汇款、支付自由职业者或分摊账单。超过 80% 的美元支持稳定币交易发生在 Agent 采用领先的美国之外。

新兴市场中的真实人群将稳定币用作美元准入和经济对冲,使其直接成为稳定币市场份额的关键。仅 2026 年 2 月,交易量就达到 1.78 万亿美元。

此外,由于监管更清晰,卡类支付类别正在蓬勃发展。产品让用户可以在接受传统卡的任何地方花费加密资产,资金在购买时刻之前保持自托管。

这个赛道大约只有 5% 是 Agent 驱动的。其余是人们在转移资金。与机器人主导的赛道不同,这里的用户通常不知道或不在意他们正在使用加密。这正是重点所在。

钱包

钱包是人类与区块链之间的最后一层,也是无法被完全抽象掉的一层。

虽然抽象尝试已经进行,但批准过程迫切需要人类监督。必须有人签名。必须有人决定是否信任眼前的东西。

Phantom 有超过 1500 万月活跃用户。整个钱包空间正在投资以人为本的改进,例如人类可读的交易预览、生物识别安全和基于卡的支出。

2026 年最好的钱包已从「助记词 + 字符串」的存储容器演变为完整的金融仪表板。

2026 年的企业级 Agent 钱包包括预算限制、白名单、审计日志和紧急停止——将 Agent 视为具有受限权限的操作者,而非全能签名者。

人类与 Agent 验证层:Agent 越多,这就越重要

随着越来越多 Agent 涌入链上活动,证明你是人类或 Agent 代表人类行动的价值也越来越高。

有几个项目沿着这条线发展,确保我们不会迷失在机器世界的矩阵中。

World & AgentKit

首次提及:World(前 Worldcoin - WLD)——这些家伙已通过虹膜扫描 Orb 硬件验证了超过 1700 万用户。

World 将自己描述为对 AI 饱和世界的回应——构建数字基础设施,让成为人类真正有分量。

随后它推出了 AgentKit。一个工具包,让 AI Agent 携带加密证明,证明它们由通过 World ID 的独特人类支持,并与 Coinbase 和 Cloudflare 的 x402 协议集成,用于稳定币微支付。

t54

我们关注的另一个项目是 t54,它正在为 Agentic 经济构建信任与安全基础设施(常被称为「信任层」),即自主 AI Agent 处理真实任务(如管理资金、支付和代表个人或企业交易)的世界。

目前,AI Agent 转移真实资金是有风险的(无验证、无问责、易于诈骗或违反合规规则)。

t54 通过 x402-secure 应对这一问题,这是一个专用的信任层,提升 x402 协议以实现安全的 AI Agent 微支付。x402-secure 通过其 Trustline Engine 提供实时风险评分,并帮助检测诈骗,包括 prompt injection,以确保问责。

t54 提供这些护栏,以便机构和用户真正能信任 Agent 处理财务。

Self Protocol

这些家伙正在 ERC-8004(链上 Agent 身份)上构建去中心化 zk 证明的人类 -Agent 绑定层。

Self Protocol 使用 zk 技术将每个 AI Agent 锚定到经过验证的人类所有者(人类证明),而不 doxxing 或数据泄露。

它防止 Sybil 攻击,支持自托管钱包、自主行动和商业协议,同时保持人类问责。

Selfclaw 已与 Celo/Google Cloud 等生态集成,费用循环用于支持经过验证的 Agent。

Kite AI

Kite 是一个专为 Agentic 互联网构建的基础 L1(EVM 兼容,采用 Proof of AI 共识)。

它提供 Agent Passport(可验证身份、委托、可编程支出规则或护栏)、自主稳定币支付、治理和验证,以便 Agent 可以在无需中介的情况下进行身份验证、交易和协作。

结语

严肃地说,我们并不反 Agent。数据在交易、MEV 和收益领域是明确的;机器人已经赢得了那些房间,而且不会交还。

43% 人类被清算而零机器人被清算的头对头竞赛告诉你一切关于谁拥有速度游戏的信息。

但整个网络数据仍显示,人类在真正触及现实生活的绝大多数工作中仍在做大部分事情——在支付、身份和验证方面。

这些是真正创造价值、真正产生收入的层。它们有一个共同特征:它们需要判断、信任、物理存在或文化语境——这些目前还不能简化为优化函数。

我们认为,团队不应该完全放弃在这些领域和赛道为直接人类互动而构建。

Agent 目前比人类更需要人类。我们认为,那些理解这一点,以及那些构建 Agent 和人类证明系统的团队,是值得关注的。