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区块链技术可能使美国银行损失7000亿美元的信贷潜力

传统银行业正积极适应数字经济，将代币化存款视为稳定币的受监管替代方案。然而，区块链技术融入传统金融体系隐藏着巨大风险。达拉斯联邦储备银行2026年8月25日报告指出，大规模转向代币化存款可能从根本上削弱美国银行的放贷能力。这一创新可能导致金融体系损失数千亿美元流动性。传统银行业依赖期限转换：银行利用客户存款等短期负债为抵押贷款和企业贷款等长期资产融资。报告称，存款支撑了银行约80%的利率风险，相当于总风险7万亿美元中的5.8万亿美元。代币化可能打破此平衡，因为它彻底改变储户行为。分析显示，若区块链使客户对利率敏感性仅增加10%，美国银行的信贷潜力将大幅缩减7000亿美元。交易速度是驱动因素。代币化资金以分布式账本中的智能合约形式存在，可实现资本全天候即时转移。报告分析的另一情景是，若转账便利性使存款流出速度加快10%，银行将再损失5800亿美元资本。即时支付将减少运营存款量，企业可通过优化支付顺序更精确管理日内流动性，银行将失去稳定的“沉睡”资金池。这种动态将迫使银行调整准备金结构。为应对压力情景下的即时资本外流风险，监管机构和风控部门将要求金融机构调整投资组合。为确保履行代币化存款义务，银行需增持现金储备和美国国债等高流动性优质资产。报告强调，转向低收益、高安全性资产将自动导致资金从实体经济流出，削弱对企业和家庭的信贷能力。结论指出，传统金融体系试图复制加密货币的速度、可编程性和全天候可用性等优势，却不改变中心化银行本质，将导致系统性矛盾。整合代币化存款虽为客户带来加密体验，却剥夺了银行依赖长期冻结客户资金获利的主要工具。

cryptonews.ru08/26 20:36

cryptonews.ru08/26 20:36

曾被视为加密货币敌人的华尔街最大银行，正稳步挺进加密领域！

美国华尔街最大的银行摩根大通，曾被视为加密货币的反对者，现正积极考虑进军加密领域。银行界对稳定币的态度正在迅速转变，原本优先发展代币化存款方案的银行，如今开始探索发行自有稳定币。摩根大通据称已在内部讨论相关计划，但目前尚未进入积极开发阶段。该银行已拥有名为JPM Coin的代币化存款解决方案和自有区块链基础设施。尽管其发言人表示暂无立即发行稳定币的计划，但未来将根据客户需求和监管环境变化予以考虑。过去一年，银行业因担心稳定币冲击传统存款体系，曾大力游说反对加密公司，并转向发展代表传统存款的数字代币——代币化存款。然而，随着Visa、贝莱德、谷歌和DoorDash等大型企业对稳定币生态的兴趣日益增长，银行开始重新评估策略。目前，稳定币市场主要由Tether和Circle主导。部分银行高管担忧稳定币可能侵蚀其在支付和存款领域的现有商业模式，因此发行稳定币也被视为一种“防御性”策略。除摩根大通外，美国银行、富国银行和桑坦德银行等多家金融机构正合作推进一项全球性稳定币项目。该稳定币初期将专注于商业客户，并以美元为基础，未来计划纳入欧元及其他七国集团货币。不同地区的应用场景可能有所不同。

cryptonews.ru08/26 18:56

cryptonews.ru08/26 18:56

Blockchain Capital 合伙人：代币化将重塑资本市场的底层结构

金融业因资产记录方式割裂而存在高昂的“包装”问题，代币化通过提供标准化的机器可读接口，有望重塑资本市场底层结构，类似于集装箱变革全球供应链。代币作为金融权利的标准化容器，承载资产所有权、流转规则等信息，使交易、借贷、托管等应用能直接交互。稳定币的成功已验证其潜力，构建了高效流转网络，链上代币化资产规模正快速增长。代币化将改变金融服务逻辑，从依赖机构关系转向以资产本身为核心准入条件，促进金融功能专业化与拆分。资本市场将围绕代币重构为开放服务网络，降低新服务商门槛，形成网络效应。最终，全球资产负债表有望上链，降低市场参与成本，让更多此前难以触达的资产（如小额应收账款、新兴市场信贷）接入全球资本网络，结合AI技术，推动资本更高效、自动化地配置，促进经济机会扩展。

marsbit08/26 13:12

marsbit08/26 13:12

Taurus 将数字资产平台连接至 Swift 区块链分类账

数字资产基础设施提供商Taurus已将代币化和托管平台集成至Swift的区块链账本。此举意味着其客户能够将现有数字资产基础设施连接至该账本，并利用银行发行的代币化存款进行支付。首批客户集成预计将在数日内完成，首批基于分布式账本技术的交易将在未来几周内通过Taurus平台进行。Swift已于今年7月宣布该账本进入初始使用阶段，六大洲的17家银行正筹备利用代币化存款开展实时试点操作。此后，渣打银行和汇丰银行已完成该账本上的首次真实跨境交易，连接了各自独立的代币化存款系统。该账本由环球银行金融电信协会网络运营，用于协调使用参与银行资产负债表上代币化存款的24小时跨境支付。它在通过实时全额结算等现有机制进行最终结算前，负责组织机构间的资金转移。

cryptonews.ru08/26 12:50

cryptonews.ru08/26 12:50

Taurus将数字资产平台与Swift的区块链账本连接

数字资产基础设施提供商Taurus已将其代币化和托管平台与Swift的区块链账本集成。根据该公司公告，其客户可将现有数字资产基础设施连接至此账本，以便使用银行发行的代币化存款进行支付。首批客户集成预计在数日内上线，首次通过其平台完成的分布式账本技术交易预计在数周内实现。Swift于7月宣布该账本已准备就绪，来自六大洲的17家银行计划启动代币化存款的实时交易试点。渣打银行和汇丰银行随后完成了该账本的首笔实时跨境交易，连接了各自的代币化存款系统。这一国际支付网络的账本作为协调层，支持参与银行使用资产负债表上的代币化存款进行全天候跨境支付，在通过实时全额结算系统等现有安排完成最终结算前，协调机构间的资金转移。

cointelegraph08/26 12:06

cointelegraph08/26 12:06

美国州银行集团计划于2027年推出全国性区块链网络

美国39个州银行协会成立BankChain联盟，计划在2027年前建立一个全国性的、由行业拥有的区块链网络。该网络旨在支持智能支付工具、代币化存款、稳定币和自动结算，并计划与其他区块链实现互操作性。联盟代表全美数千家金融机构，将邀请全国银行入股，但具体参与银行、治理和资金细节尚未公布。此举是自2025年底以来美国银行业推动的多个链上网络计划之一，旨在为受监管的银行系统内转移存款和支付建立共享基础设施。其他进展包括由摩根大通、美国银行等主要银行支持的清算所链上货币倡议、由地区性银行通过Cari推进的网络，以及德克萨斯独立银行家协会为社区银行成立的DTX联盟。此外，稳定币发行方也在采用联盟模式，如Open Standard联合140多家公司推出的美元稳定币项目。这些努力共同反映出美国银行业正通过协作构建共享的链上支付网络，以整合代币化存款等创新，同时保持其在传统金融体系内的合规性与稳定性。

cointelegraph08/26 11:51

cointelegraph08/26 11:51

日本将测试区块链用于股票及国债结算

日本计划开发基于区块链的实时股票和国债交易结算系统，力争在2027年初完成项目规划。该项目涉及金融厅、财务省、日本央行及金融业代表，将成立工作组设计系统架构与权责分工，目标在2030年代初投入运营。目前日本股票和国债结算分别存在T+2和T+1的延迟，区块链技术有望实现近乎即时结算，提升资金效率。此前日本已开展相关测试，包括使用区块链登记债券与基金权益、稳定币结算，以及央行测试数字日元用于证券结算。新倡议旨在将这些实验提升至国家基础设施层面，并考虑未来用于国际汇款。日媒指出，美欧在现实世界资产（RWA）代币化领域领先，日本若技术滞后可能面临资金外流风险。数据显示，全球RWA（不含稳定币）市值达383亿美元，其中美国国债占156亿美元。英国研究预计，资产代币化可在未来十年为经济每年贡献高达330亿英镑。

cryptonews.ru08/26 08:21

cryptonews.ru08/26 08:21

Uniswap创始人认为代币化是AMM做市商的下一个重大考验

Uniswap创始人Hayden Adams认为，资产代币化将改变加密货币和传统市场的流动性提供方式，而自动化做市商（AMM）仍处于发展早期。当前，基于AMM的去中心化交易所每日处理超100亿美元资产，未来可能在处理链上代币化实物资产（RWA）中发挥关键作用。截至2026年1月，不包括稳定币的链上RWA规模已达约180亿美元，较2022年增长18倍，其中主要为代币化美国国债。BlackRock的BUIDL基金占近25%份额。全球监管环境也在向有利于数字资产的方向发展。然而，AMM本身仍面临挑战。研究显示，Uniswap V3上65%-85%的流动性由少数专业参与者提供，流动性呈现集中化趋势。此外，代币化并不自动带来高流动性，许多代币化基金和债券仍仅面向合格投资者，二级市场交易有限。更关键的挑战在于监管不确定性。行业组织SIFMA指出，AMM的订单路由、执行、定价和结算等功能可能需遵守证券法，并对滑点、流动性激励、匿名交易及市场操纵风险表示担忧。SEC对AMM的监管立场，将决定这种做市创新是主要在公共区块链还是受监管交易所内发展。

cryptonews.ru08/26 08:10

cryptonews.ru08/26 08:10

播客笔记｜对话 Tom Lee：Bitmine 买下 ETH 总量的近 5% 不是终点，ETH 目标价上看 1 万美元

在2026年8月24日的Bankless播客中，BitMine Immersion Technologies董事会主席、Fundstrat联合创始人Tom Lee与主持人David Hoffman进行了对话。Lee透露，BitMine计划通过持续股权融资，在近期将其持有的以太坊（ETH）提升至总供应量的5%（目前约为4.8%），并视情况可能继续增持。他强调公司资本结构干净，无债务，主要依赖股权融资和质押收益（年化约3亿美元）来覆盖成本，没有抛售ETH的压力。 Lee将ETH定位为“自带收益的价值存储资产”，类比股市或土地，其长期升值潜力大于现金流属性。对于价格，他预测在新一轮牛市周期中，ETH应高于5000美元；若叠加华尔街资产代币化和AI驱动的链上需求，未来1-2年内可能轻松突破1万美元。此外，BitMine正从单纯的ETH财库公司转型为以太坊生态参与者，不仅运营自营养押平台Maven，还资助了以太坊基金会分拆出的多个新实体。Lee认为，加密是AI发展的下游受益者，AI的成熟将扩大对链上结算和代币化的需求。他最后提醒，其个人及公司财务利益与ETH高度绑定，观点需结合此背景判断。

marsbit08/26 05:56

播客笔记｜对话 Tom Lee：Bitmine 买下 ETH 总量的近 5% 不是终点，ETH 目标价上看 1 万美元

marsbit08/26 05:56

为何XRP在一周内上涨50%后目前处于亏损状态？

XRP在一周内暴涨49.4%后，过去24小时下跌2.2%，涨势暂缓。此次回调正值加密货币交易者密切关注与XRP相关的支付业务变化之际，传统大型银行正在加速部署旨在解决预融资问题的区块链系统。摩根大通通过其平台扩大了区块链上支持的充值货币范围，使企业客户无需预先持有特定加密资产即可进行跨币种兑换和即时结算。花旗集团也推出了全天候的美元清算网络和代币化存款服务，通过区块链基础设施提高跨境支付效率，减少资金预存需求。其“实时流动性共享”技术虽然结算速度（约90秒）仍慢于XRP账本的3-5秒，但对许多企业而言，利用存放在受监管银行内的现有现金可能比通过XRP支付更具吸引力。此外，SWIFT（环球银行金融电信协会）近期展示了另一种方案，它成功连接了汇丰和渣打等银行各自发行的、互不关联的代币化存款。SWIFT通过其区块链账本协调信息、比对义务并完成结算，最终交易仍通过传统支付系统完成，无需依赖XRP等公共加密货币作为中介。该项目已扩展至六大洲的17家银行，表明传统金融体系正在探索利用互操作性网络连接不同机构发行的代币，这可能对XRP的跨境支付用例构成长期挑战。

cryptonews.ru08/26 05:12