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光刻机简史：一束光如何走了六十九年

2026年7月，一则中国开始制造浸没式深紫外光刻机的消息引发ASML股价大跌，市值蒸发约440亿美元。市场担忧的并非仅五台机器，而是“中国在DUV层面永远依赖进口”这一垄断假设的破裂。这台国产机技术水平约相当于ASML 2008年的产品，存在约18年代差，预计2027年量产。光刻机发展史是一部“被客户养活”的历史。1957年，美国物理学家杰伊·拉思罗普命名了“光刻”技术。早期经历了接触式、投影式到步进机的演进。美国企业曾领先，但在1980-1990年代，因本土芯片公司更青睐日本产品（尼康、佳能），美国光刻产业迅速衰落。 2001年，荷兰ASML凭借TWINSCAN双工件台技术和收购美国SVG公司崛起。2000年代初，行业在193nm光源上遇到瓶颈。台积电林本坚提出浸没式方案（在镜头与硅片间加水），ASML率先押注并成功，于2004年推出商用机，一举超越当时押注157nm路线的尼康。更艰难的突破是极紫外光刻。EUV技术自80年代提出，历经超20年研发，面临光源、真空环境等巨大挑战。ASML在英特尔、台积电、三星等客户巨额资金与研发承诺的支持下，最终于2010年代后期实现EUV量产，形成近乎绝对的垄断。全文核心指出，光刻机的成功迭代不仅依赖技术突破，更关键在于是否有客户愿意长期投资、容忍早期的不完善并持续下单。美国输在客户转向，日本输在押错技术方向，而ASML的成功则得益于与顶级芯片制造商的深度绑定与共同坚持。中国在1966年就已造出接触式光刻机样机，真正的挑战始终在于：造出来后，谁愿意用、并持续用到第十台。

marsbit18小时前

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俄罗斯中央银行制定加密货币交易规则

俄罗斯中央银行制定了加密货币交易新规，旨在建立严格的行业监管框架，而非简单合法化该产业。新规将设立由官方指定的专属交易平台，该平台将垄断加密货币的机构化交易，并负责设定交易规则及官方资产定价。同时，央行引入“数字存管机构”制度，大幅提高市场准入门槛，其所需高流动性、高信用质量的资金要求高达2.5亿至5亿卢布。这实质上将绝大多数独立加密货币初创企业排除在外，为大型银行等传统金融中介机构铺平道路。电子平台运营商同样面临高壁垒。新规还强化了监管与透明度要求，数字存管机构需按证券市场监管标准，详细收集客户及其资产信息并进行严密监控，央行则独家掌管授权存管机构名录。批评者认为，这些举措将原本基于开放与隐私原则的加密货币行业，转变为一个由金融垄断者主导的封闭体系，剥夺了普通爱好者参与全球经济的初衷与优势，使其成为受严格控制的“合法竞技场”。

cryptonews.ru前天 05:23

cryptonews.ru前天 05:23

资本围剿之下，去中心化是公链的唯一防线

在这篇题为《资本围剿之下，去中心化是公链的唯一防线》的文章中，哥伦比亚商学院副教授Omid Malekan阐述了他对区块链核心价值的看法。他认为，去中心化并非公链众多特性之一，而是其唯一不可替代的核心特质，是抵御资本和传统巨头收编腐化的根本防线。作者从现实主义的“马基雅维利”视角出发，分析了企业和资本的固有本性。他指出，盈利企业必然将自身利润置于技术创新之上，指望现有巨头自愿颠覆自身利益格局是不切实际的幻想。因此，任何在去中心化程度上妥协的方案，无论是许可链、节点高度集中的公链，还是中心化的二层网络，最终都会被资本劫持和控制，丧失其最初的中立与开放精神。文章着重警告了“内部控制权掠夺”的风险，认为这比外部攻击（如51%攻击）更为致命。他列举了Visa、Mastercard和谷歌等平台从开放走向垄断的“劣化”历程，并指出承载价值更为广泛的底层公链，面临的被蚕食风险更高。企业推广“伪去中心化”的联盟链，实质是一种拖延战术，意在延缓真正去中心化技术的普及，并为自身设置准入壁垒。最后，作者得出结论：尽管以太坊等去中心化公链存在缺陷且运行成本高昂，但在多方博弈下，市场中的资产终将流向安全性最高、最抗审查的基础设施。因此，以太坊仍是当下对抗资本围剿、避免被传统利益集团吞并的最优现实选择。

Foresight News07/21 06:58

韩国发财，美国翻脸

美国对三星、SK海力士及美光公司发起反垄断诉讼，指控其合谋削减传统DRAM产能、推高内存价格。韩国则以宣布投入800万亿韩元建设新晶圆厂作为强硬回应。这场纠纷背后，是AI时代关键硬件资源——尤其是高带宽内存（HBM）——的控制权与利润争夺。目前，全球AI产业利润高度集中，美韩两国合计占据84%。其中，韩国凭借三星和SK海力士在HBM领域的领先地位（合计市占近80%），分走了约35%的利润。HBM是GPU运行的关键，随着AI需求爆发，其利润丰厚，使韩国半导体企业利润创下纪录，并带动了国家层面的财富增长。美国发起诉讼，表面是消费者维权，深层意图在于施压韩国、为本土美光公司争取追赶时间，并推动存储制造回流。然而，短期内英伟达等美国AI巨头仍严重依赖韩国HBM供应。面对诉讼，韩国选择加倍投资本土半导体集群，以规模和速度巩固优势。这不仅是商业竞争，更是AI时代产业主权和战略资源之争的开端。GPU、HBM等正成为新时代的“石油”，国家层面的博弈已不可避免。

marsbit06/30 04:25

marsbit06/30 04:25

渠道红利走到尽头，DeFi 协议靠什么抵御巨头收割？

当渠道红利耗尽，DeFi协议如何抵御科技巨头的收割？文章以Coinbase、Stripe、Kraken等巨头的动作为例，揭示了其“先占渠道，后控底层”的商业策略：依托庞大用户基础，在协议成熟后通过自建或收购掌控底层基础设施，从而将利润截留在自身生态内。例如，Coinbase利用其海量用户推广自研二层链Base，所有交易排序费收入归己所有，而部署其上的Morpho等协议则持续为其贡献分润。Stripe收购Bridge以发行自有稳定币，将原本支付给Circle的储备利息收入内部化。Kraken收购NinjaTrader则直接获取了难以自建的衍生品交易牌照。面对这种压力，头部DeFi协议的核心防御策略是多链部署与深度嵌入。像Morpho和Uniswap这样的协议，通过将业务扩展至数十条公链，分散了对单一链的依赖。即便在某条链上被巨头扶持的竞品挤压，整体业务仍能运转。更重要的是，当协议的技术和安全体系深度嵌入巨头核心业务（如Coinbase的借贷产品依赖Morpho底层）时，替换成本极高，形成了双向制衡。最终，行业可能走向两种结局：一是由少数巨头垄断全产业链，开源协议沦为边缘补丁；二是开源协议通过快速的多链扩张和极高的替代成本，与流量巨头形成长期博弈与共生。目前看来，后一种可能性正在被Morpho、Uniswap等协议的实践所印证。这场关于价值捕获与分配的博弈，结果将决定未来金融科技的权力格局。

marsbit06/22 10:22

marsbit06/22 10:22

HIP-3的分水岭时刻：Trade.XYZ吞下九成市场后，多个玩家相继退场

Hyperliquid的HIP-3功能开启了无许可市场部署，推动平台交易量快速增长，过去半年累计交易量突破3198亿美元。然而，生态内部呈现严重的头部集中现象，Trade.XYZ凭借USDC计价、首发优势、快速扩充市场和空投预期等策略，占据了超过90%的市场份额和97.6%的未平仓合约。其核心资产XYZ100几乎支撑了HIP-3市场的大部分交易活动。激烈的竞争和高昂的部署成本正挤压其他参与者的生存空间。多个项目如Felix和Ventuals已相继宣布关停。除Trade.XYZ外，多数部署者面临极低的收益率和长达数年的回本周期，而Trade.XYZ的预估年化收益率高达74%。这种高度集中的局面可能抑制生态创新和多样性。分析师建议通过引入分层交易所机制和调整市场拍卖经济模型来降低新进入者门槛并改善其收益结构。尽管Trade.XYZ的成功验证了HIP-3的潜力，但Hyperliquid未来需要构建一个更开放、多元的生态以保持长期竞争力，其已通过HIP-4切入预测市场来丰富业务版图。

marsbit06/16 07:39

marsbit06/16 07:39

Anthropic 的三重时刻：代码泄露、政府对峙与武器化

Anthropic近期发布新AI模型Fable后，因美国政府以安全为由紧急叫停其访问，引发公司与政府的对峙。事件表面是“越狱”风险，实则揭示了Anthropic以安全为叙事核心的商业战略：通过控制前沿模型和数据，逐步向用户端渗透，与微软等软件巨头争夺用户触点与数据所有权。文章指出，Anthropic补贴用户、保留使用数据、甚至曾暗中限制模型辅助竞争对手开发，均旨在构建闭环生态，将安全主张转化为商业护城河。这种将自身定位为唯一有资格掌控AI发展的“天选之子”姿态，虽使其在使命与业务上高度统一，却也引发对权力过度集中的深刻担忧。

marsbit06/16 05:45

marsbit06/16 05:45

一把中国土，卡死日本两大巨头

两家日本企业关东电化和中央硝子曾主导全球高端六氟化钨（芯片制造关键材料）近四分之一产能，但其生产依赖从中国进口的6N级高纯度钨粉。2026年初，中国对日本钨粉出口归零，导致两家日企原料断供。尽管尝试寻找替代来源，但价格昂贵数倍且纯度不达标，最终于7月1日宣布永久停产。六氟化钨是制造AI芯片所需HBM内存的关键材料，其高纯度依赖6N级钨粉。日本企业长期从中国稳定采购低价钨粉进行深加工，却忽视了这一供应链风险。中国通过数十年技术攻坚，由厦门钨业、中钨高新等企业攻克了钨钼分离等难题，实现了高纯钨粉的自主量产。断供后，三星、SK海力士等韩国半导体巨头面临库存危机，转而加速认证并采购中国六氟化钨产品。这一转变标志着中国在高纯度材料领域实现了从底层原料到高端产品的全产业链突破。

marsbit06/16 00:28

marsbit06/16 00:28

苹果也得交租了

苹果与谷歌之间存在着两笔方向相反的“租金”交易，揭示了科技巨头在新时代下的博弈与依赖。长期以来，谷歌每年向苹果支付约200亿美元，以换取其Safari浏览器上的默认搜索引擎位置，这是一笔基于流量入口稀缺性的“租金”。然而，这一根基正出现裂缝，AI搜索工具开始分流传统搜索流量。与此同时，在AI模型的新战场上，形势逆转。由于自研前沿大模型能力不足，苹果选择每年支付约10亿美元，与谷歌达成合作，使用其Gemini模型来构建自身AI能力。苹果强调其最终产品“一滴Gemini的代码都没有”，主要通过“蒸馏”技术学习其输出，并保有切换供应商的框架设计。但本质上，苹果在模型的知识迭代和云端算力上仍对谷歌存在依赖。这构成了一个微妙局面：在搜索旧战场，苹果是收租的“房东”；在AI新战场，苹果成了交租的“租客”。其未来地位取决于一个关键趋势：前沿大模型能力究竟是会“商品化”（变便宜、可替代），还是持续“集中化”（变昂贵、被垄断）。苹果的整套战略（租用模型、自研推理芯片、控制入口）押注于前者，即模型能力将变得普惠，使其能凭借设备生态维持主导权。这种平台与生态参与者的关系也在向更广层面延伸。苹果、谷歌、微信等平台正不约而同地推动其生态内的应用将功能标准化、原子化，以供平台AI直接调用。对开发者而言，新时代的“租金”不再是应用商店抽成，而是交出交互控制权，以换取“被AI选中”的机会。稀缺资源从“下载曝光”变成了“AI调用权”，但平台收租的结构本质未变。

marsbit06/15 10:42

marsbit06/15 10:42

大国封锁芯片，巨头买下核电站：为什么现在该认真看DeAI 了

2026年5月，美国收紧对华先进芯片的出口管制，与此同时，肯尼亚因电力压力叫停大型数据中心，华为则宣布其AI芯片量产。这些事件共同揭示：算力竞争已超越科技行业，成为全球性议题。当前AI产业呈现高度集中化，英伟达、大型云厂商及头部模型公司控制了从芯片、基础设施到模型的全链条，形成了“AI八爪鱼”式的寡头垄断。这带来了定价霸权、基础设施脆弱性及地缘政治风险，使众多国家面临被边缘化的困境。面对“AI铁幕”，各国反应不一：海湾国家巨资购买算力；欧盟寻求算力自主；而许多发展中国家则因资源有限处境艰难。算力竞争正日益演变为能源竞争，科技公司甚至开始直接购买核电站。在此背景下，去中心化AI（DeAI）作为一种替代方案受到关注。它旨在通过开放协议连接全球分散的算力、数据和模型，构建一个无单一控制中心的AI网络，以打破市场垄断、缓解能源压力并摆脱地缘依赖。尽管DeAI在性能与成熟度上仍处早期，但其提供的竞争可能性，本身就是对中心化权力的一种重要制衡。

marsbit06/04 00:53