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牛市炒新币，“Hook”概念会成为开启牛市的赛道吗？

4月底以来，Uniswap v4的“Hook”概念成为市场关注焦点。Hook类似于游戏插件，能让Uniswap在传统的流动性和交易功能之外，拓展出富有想象力的新玩法。尽管Uniswap官方早有孵化器和相关扶持，但此前并未在散户玩家中引起广泛讨论。 直到近期，$upeg、$sato和Slonks等项目的出现改变了这一局面。$upeg的核心在于“交易即艺术创作”，将链上交易数据转化为独特的图像，并引发对代币供应形态的预测博弈；$sato则巧妙地在以太坊主网上构建了一个去中心化的bonding curve，将其塑造为一场依赖社区信念的“大型实验”；Slonks通过AI重绘CryptoPunks并引入“低质量值”概念，设计了一个关于策略和运气的Meme博弈游戏。 这些项目展示了Hook的潜力：它们并非必须依赖Hook才能实现，但与Uniswap生态结合后，能借助其体量和概念获得更大发展，同时也为Uniswap吸引了散户关注。对于投资者而言，不应盲目追逐所有带“Hook”标签的项目，而应关注其玩法是否新颖、叙事是否完整。只有当玩家标准提高、Uniswap决心坚定、开发者创意涌现时，“Hook”才有可能成为开启新一轮牛市的赛道。

marsbit05/09 01:09

为什么说"AI算力兑现元年"这个词有坑？——一文看懂算力从"政策信号"到"真实订单"的四道门槛

marsbit05/08 11:33

Gnosis DAO面临巨额财库赎回提议，「财库掠夺者」卷土重来

一群激进投资者（被称为“财库掠夺者”）向Gnosis DAO发起了一项财库赎回提案GIP-150。该提案提议进行一次自愿参与、按比例分配的财库赎回，允许支持者瓜分财库中超过2.2亿美元储备的一部分。发起人Wismerhill指出，GNO代币市价长期低于其净资产价值，且折价在扩大，赎回可使单枚代币获得约170美元，高于当前131美元的市价。 目前投票正在进行，初期支持票领先，但现有投票中65%为反对票。DeFi社区对此反应不一：一些评论员认为这虽有一定套利逻辑，但缺乏道义正当性；也有人强调Gnosis为生态建设做出了重要贡献，反对此提案。Gnosis创始人对此表示不满，而一些经历过类似事件的项目方则呼吁完善治理机制以避免此类冲突。 这并非首次出现此类“财库掠夺”行动，2023年Rook、Aragon等项目也曾遭遇类似提案。此次投票结果将检验GNO持有者是倾向于短期套利，还是支持项目的长期发展。

marsbit05/08 10:12

TON进入Telegram时代，超级应用的链上化实验正在上演

近日，TON代币价格大幅上涨，四天内涨幅约120%，主要受Telegram创始人Pavel Durov公开表态推动。他宣布Telegram将取代TON基金会，成为TON网络的核心驱动力和最大验证者，标志着Telegram正式全面接管TON主导权。这一变化使TON的估值逻辑从“拥有Telegram流量的公链”转向“Telegram未来商业体系的链上基础设施”，市场预期重构。 TON近期技术升级聚焦提升速度、降低费用，目标并非传统DeFi，而是服务于Telegram内部高频小额支付场景，如打赏、Bot服务、跨境转账等。其接近零手续费和亚秒级确认的设计，旨在让用户无感知地使用链上系统，类似微信支付体验。TON正尝试以海量用户为基础，构建互联网级的支付入口。 Telegram通过整合钱包、支付、Bot、Mini App等功能，逐步形成以TON为价值流通基础的闭环生态。这代表着加密行业首次接近“超级应用链上化”，TON的竞争目标可能是全球互联网支付系统，而非传统公链。未来，TON或聚焦跨境支付、创作者经济等方向，但仍面临生态早期及监管压力等挑战。 总体而言，TON此轮上涨反映市场对其作为首个拥有超级应用入口的链上生态的重新评估，Telegram的深度参与标志着关键转折。

marsbit05/08 09:34

垂直整合资本聚合器：Web3 如何打造难以突破的护城河？

本文探讨了Web3协议如何通过垂直整合构建难以突破的护城河。文章指出，区块链作为货币轨道，其价值在于经济产出，而可组合性和代币激励使垂直整合成为可能。与Web2聚合器不同，Web3原生聚合器（如Hyperliquid）依赖资本密集型操作，通过整合流动性、用户和分发渠道，实现资本高效周转和收入增长。 Hyperliquid通过垂直整合交易界面、风险引擎和代币经济，创造了每1美元TVL年化0.30美元费用的高效益，远超Aave等协议。这种整合使竞争对手需在多战线作战，形成强大壁垒。然而，垂直整合也带来中心化趋势，协议为安全和经济规模可能放弃部分去中心化理想。 文章强调，在DeFi收入每赚1美元就有0.5美元因黑客损失的环境中，资本聚合器需与安全平衡。创始人应在现有流动性和用户基础上构建，而非从零开始，以降低风险并利用现有生态势能。最终，Web3正转向接受适度中心化的垂直整合模式，以促进经济规模化和资本效率提升。

marsbit04/27 01:15

不只DeepSeek，大厂都想“抛弃”英伟达

英伟达凭借AI芯片市场的统治地位，毛利率高达75.2%，市值近5万亿美元，但各大AI公司正试图摆脱对其依赖。DeepSeek V4在训练中使用英伟达芯片，但正与华为昇腾等国产芯片适配推理，以降低成本。谷歌、Meta等美国公司也自研TPU和MTIA芯片，构建“自研+外采”算力体系。黄仁勋承认摩尔定律趋近终结，并认为对华芯片出口限制将促使中国形成自主生态。 OpenAI因巨额算力成本压力，积极寻求替代方案，与Cerebras签署超200亿美元协议，部署其晶圆级芯片以降低推理延迟和成本。Cerebras采用整块晶圆单芯片设计，避免“内存墙”问题，但其业务高度依赖OpenAI和G42等少数客户，财务盈利存在会计操作成分，面临地缘政治和竞争风险。英伟达则通过授权Groq技术等策略保持优势。 尽管挑战者涌现，但算力需求持续增长，市场多元化竞争加剧，英伟达仍占据主导地位，但不再唯一。

marsbit04/24 12:29

卡尔达诺保持领先，成为加密领域开发最活跃的网络

卡尔达诺（Cardano）作为加密货币领域开发最活跃的网络保持领先地位。该网络因用户活动增加等重大里程碑被视为行业领先的区块链之一。尽管卡尔达诺（ADA）自2017年推出以来价格显著增长，但Everstake指出，最强的信号并非价格，而是开发活动。目前，卡尔达诺在开发方面成为最活跃的网络，拥有全行业最高的代码提交次数（总计478,100次），超越了以太坊、XRP和BNB Chain等主要链，体现了其对基础设施改进和功能扩展的长期承诺。然而，尽管开发活跃，ADA的价格仍处于多年熊市周期中。分析师TradingShot指出，自2024年12月以来，ADA一直处于熊市，如果重复2022年的模式，价格可能在年底跌至0.10美元左右，而0.10至0.09美元区间可能成为长期买入区域。

bitcoinist04/24 01:02

独角兽公司报告：美国湾区一小时车程内，装着全球 90% 的 AI 市值

美国旧金山湾区已成为全球生成式AI的超级集群，集中了全球91%的AI独角兽市值，占所有独角兽总市值的39%。全球独角兽市值高度集中，美国占比达65%，是中国的4倍。新独角兽诞生速度放缓，但平均估值创六年新高，主要由AI公司驱动。AI独角兽估值增速远超非AI公司，生成式AI市值占比从2%飙升至22%。湾区、纽约、洛杉矶和波士顿是美国四大独角兽集群，分别聚焦AI、金融科技/加密、国防/航天及消费、生物科技等行业。此外，大量“僵尸”独角兽滞留估值，但美国活跃独角兽比例较高。

marsbit04/23 07:12

OSL集团与Circle达成合作 拓展USDC全球市场覆盖渠道

OSL集团（863.HK）与Circle（NYSE: CRCL）达成合作，共同拓展稳定币USDC在全球市场的使用覆盖。用户现可通过OSL Global平台实现USDC与美元的1:1兑换，并在专属交易区进行USDC与BTC、ETH、SOL、USDT和USD的订单簿交易。此外，USDC已成为OSL合约统一保证金币种，提升客户资本效率，并接入支付业务以支持数字美元结算。未来在符合监管条件下，OSL还将接入Circle旗下的代币化货币市场基金USYC。 OSL首席商务官Eugene Cheung表示，此次合作体现了集团构建下一代金融基础设施、连接稳定币与数字资产的承诺。Circle首席商业官Kash Razzaghi指出，合作将增强USDC在交易及支付领域的普及，为香港及全球市场提供可信的数字美元流动性基础，支持资本效率和市场创新。

marsbit04/23 02:51

SpaceX绑定Cursor：一场“先锁定再收购”的AI豪赌

SpaceX宣布获得以600亿美元收购AI编程公司Cursor的选择权，并设定了若不收购则需支付100亿美元合作费用的替代条款。这一交易结构极具弹性，本质上是一种“期权式收购”，使SpaceX能够在承担有限风险的同时，高度绑定Cursor的技术与商业轨道。 交易核心是AI时代关键资源的交换：SpaceX提供其Colossus超级计算集群的算力，而Cursor则贡献其在开发者群体中的产品渗透力和AI编程技术。这种合作打通了“算力—模型—应用”的完整链条，弥补了SpaceX在应用层尤其是开发者工具领域的短板。 Cursor作为“AI原生开发环境”，其价值在于深度嵌入软件开发流程，代表软件生产方式的变革。尽管仅成立数年，其估值已跃升至600亿美元，年收入超10亿美元，反映出市场对其控制未来开发入口的高度认可。 从战略角度看，这是马斯克将SpaceX从航天公司转型为“AI基础设施平台”的关键一步，通过整合xAI、超算和芯片制造，构建覆盖算力、模型与应用的闭环体系，为其IPO提供更具吸引力的叙事基础。 行业竞争逻辑正从模型能力转向入口与生态之争，编程工具成为核心入口之一。SpaceX通过此举争夺程序员群体，意图在未来软件生产体系中占据主导位置。 然而，交易也存在估值过高、技术整合不确定性及监管风险。但无论如何，其真正意义在于提前锁定AI时代软件开发这一核心生产入口，押注通过控制算力与入口重新定义技术权力的分配方式。

marsbit04/23 00:41