# 资产配置的所有文章

在 HTX 新闻中心浏览与「资产配置」相关的最新资讯与深度分析。潘盖市场趋势、项目动态、技术进展及监管政策，提供权威的加密行业洞察。

4月股市，是“捡便宜”的好时机？

本文探讨了2026年4月股市是否具备“捡便宜”机会的问题。文章指出，尽管3月市场因地缘冲突普遍回调，但4月随着数据披露和情绪趋稳，可能迎来布局时机。专家调研显示，市场资金依然充足，超跌优质资产或吸引资金回流，尤其看好港股、科创50ETF及业绩反转股。美伊战争持续时间存在分歧，但市场将逐步“脱敏”，建议纳入“战时经济”框架应对。油价中枢抬升将推动PPI回升和“涨价行情”，同时中国资产配置价值凸显。专家建议采取务实策略：保持仓位，关注防御板块、黄金、短端美债，避免盲目砍仓。可聚焦科技与周期板块，把握错杀机会，但需控制仓位，等待形势明朗。整体而言，4月存在超跌反弹机会，但需谨慎布局，优先选择估值合理的资产。

marsbit04/13 14:01

marsbit04/13 14:01

如何熬过“渐进式印钞”时代——沃什的美联储、黄金与比特币

知名宏观策略师Lyn Alden在Bankless播客中探讨了当前全球处于长期债务周期后半段的特征：债务高企、利率趋零、政府杠杆增加，伴随制度信任下降与地缘摩擦。她认为美联储独立性受债务压力影响，政策将转向“渐进式印钞”而非大规模放水。黄金因央行多元化需求和地缘政治因素走强，比特币虽短期表现落后于黄金，但长期仍具去中心化价值。未来货币体系可能走向多极化，美元地位逐渐稀释。投资策略上，她建议分散配置高质量股票、硬资产（黄金、比特币、能源）及现金流动性，以应对缓慢重构的全球经济环境。

比推02/19 23:36

比推02/19 23:36

Matrixport 研报｜美股长期配置价值再审视：制度红利、产业周期与全球资金共振

在各类资产波动加剧的背景下，美股仍具备长期核心配置价值，其驱动力主要来自制度优势、科技创新和全球资金配置的结构性因素。制度层面，美国资本市场具备完整的创新融资链条和股东回报机制，叠加美元全球流动性优势，支撑了市场的稳健复利增长。数据显示，纳斯达克指数在2015至2025年间最大回撤显著低于创业板和恒生科技指数，凸显其低摩擦、高韧性的特征。产业方面，AI正从基础设施投入阶段逐步过渡至应用渗透阶段，真实需求和资本开支持续增长，为企业带来广泛而长期的增长动力。资金配置上，全球机构资金尤其是欧洲资金正结构性增配美股，看重其市场深度、信息披露质量和优质科技资产的集中度。尽管2026年可能面临利率下行与经济温和放缓的宏观环境，以及税收政策博弈带来的短期波动，但美股长期的制度—产业—资金正反馈系统未发生根本动摇，仍为配置型资金提供稀缺的底仓价值。

marsbit02/12 12:37

Matrixport 研报｜美股长期配置价值再审视：制度红利、产业周期与全球资金共振

marsbit02/12 12:37

当市场下跌时黄金护盾，反弹时比特币为矛

美元持续贬值引发投资者对黄金与比特币配置的思考。桥水基金创始人雷·达利欧建议投资组合中配置15%的黄金和比特币，以应对美元贬值和联邦债务问题。通过分析2018年、2020年、2022年和2025年市场下跌及后续复苏的表现发现：黄金在市场下跌时表现稳健，例如2018年股市跌19.34%、比特币跌40.29%，黄金反而上涨5.76%；而比特币在市场反弹时涨幅显著，如2020年复苏期间比特币上涨774.94%，远高于黄金和股票。数据显示，同时持有黄金和比特币的组合能在市场下跌时提供缓冲，并在复苏阶段获得更高回报，其夏普比率（0.679）远高于传统60/40组合（0.237）。虽然仅持有比特币的夏普比率更高（0.875），但波动性也更大。历史表明，黄金与比特币并非二选一，而是互补资产：黄金是下跌时的“护盾”，比特币是反弹时的“矛”，两者结合能优化投资组合的韧性和收益潜力。

marsbit01/14 13:24

marsbit01/14 13:24

从外流到接盘：160 万亿韩元背后的韩国企业转向

过去八年，韩国对加密资产的态度长期处于分裂状态：一方面拥有全球最活跃的加密交易市场之一，散户参与度高；另一方面，制度上禁止上市公司和专业机构持有或配置加密资产。2025年1月12日，韩国金融服务委员会（FSC）打破这一禁令，批准上市公司及专业投资者每年最多可将5%的股本用于投资市值前20的加密资产。这一政策并非鼓励风险，而是对现实的理性修正——此前因监管滞后，韩国投资者已向海外平台转移超160万亿韩元（约1100亿美元）资金，导致风险与资金外流。监管逻辑正从“堵”转向“疏”，近期韩国财政部还计划推出数字资产现货ETF，构建完整的机构参与路径，将加密资产纳入可监管的金融体系。

比推01/13 05:02