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我在Web3做了九年VC:亚洲基金正在经历「地狱模式」

作者联系了二十多位Crypto VC投资人,发现超过一半已离开行业,转投AI、创业或停止投资,反映了当前Web3投资市场的急剧降温。与2021-2024年的融资狂热相比,如今市场每日融资消息寥寥,活跃VC大幅减少。 IOSG Ventures创始人Jocy回顾了九年经历三轮牛熊的经验。他指出,当前Crypto VC的投资逻辑已彻底改变。IOSG调整了策略,目前投资组合约为50%一级市场、30%项目发币后(Post-TGE)和20%场外交易(OTC),以寻找价值错配机会并改善基金流动性。他认为,未来头部20%能为出资人(LP)提供清晰退出路径的VC将吸引市场80%的资金。 Jocy强调,当前市场对亚洲基金而言是“地狱模式”,融资极其困难,因此投资必须更加精准,只投行业顶尖项目。他指出,行业核心问题在于代币与真实价值长期脱轨:过去许多项目将盈利业务与公司股权绑定,而代币沦为融资工具,持有者无法分享协议收益。现在,趋势正向“价值代币”转变,即代币需与协议利益强绑定,通过透明机制(如程序化价值累积或回购)来捕获真实价值,类似Uniswap、Morpho等项目正在推动这一变化。 当下的市场低谷被视作去伪存真、重建秩序的机会。投资逻辑从赌叙事回归商业本质,重点关注有真实收入、清晰用户需求和现金流的项目。IOSG目前聚焦两大方向:一是真实收益与金融基础设施(如稳定币支付、链上信贷),二是AI与Crypto交叉的加密原生AI基础设施。 Jocy总结道,伟大项目常诞生于行业最悲观之时。泡沫退去后,坚持下来的构建者将决定行业的未来面貌。

marsbit昨天 03:40

我在Web3做了九年VC:亚洲基金正在经历「地狱模式」

marsbit昨天 03:40

IOSG 创始人:请告诉 Vitalik 真相,请享受过行业红利的 OG 们点亮年轻人

IOSG创始人Jocy发表文章,对当前Web3行业现状表达了深刻的忧虑与反思,并呼吁行业OG(资深从业者)特别是Vitalik Buterin关注真实困境,支持年轻一代。 文章以在上海举办的MuShanghai活动为引,指出许多原Web3从业者正转向生物科技、AI、机器人等新领域,这既是探索,也是一种“体面的离开”,反映了行业的严峻挑战。 作者阐述了多个核心问题: 1. **生态系统正反馈机制失灵**:当前问题已超越熊市周期,行业面临系统性危机。 2. **“小概率坏事件”频发**:大量中国开发者流向AI;许多融资项目未能打造出圈应用;比特币被传统金融吸纳,原生建设者空间被挤压;亚洲生态系统及基金面临生存危机。 3. **以太坊与Vitalik的困境**:作者认为以太坊在牛市时错失了推动应用创新的最佳时机,将资源过度集中于ZK、L2等技术叙事。同时,Vitalik可能被信息茧房所困,难以接收到社区真实的艰难反馈。 4. **从业者缺乏社会认同与正反馈**:在全球多个主要市场,Web3从业者常被污名化,甚至难以向家人坦诚职业,导致行业对下一代吸引力急剧下降。 5. **严峻的接班人问题**:第一代核心开发者步入新人生阶段,而行业在薪资、前景、社会认可度上均难与AI等领域竞争,人才流失严重。 6. **中美OG路径分化**:美国许多OG持续将财富回馈生态建设,而中国部分OG在获利后选择离场或转向其他领域,导致亚洲Web3生态造血能力不足。 面对困境,作者对从业者提出生存建议:明确坚守的“合理性”;充实工作与生活,不被币价定义价值;保持“危机感”而非“失望”;学习新知识(如AI);建立小联盟互助;并与自己和解。 最后,文章发出强烈呼吁:行业需要更多“灯塔”。**恳请每一位享受过行业红利的OG**,无论是通过提供建议、资助、推荐信还是直接投资,都能够回头照亮和支持年轻人。行业的未来不是Vitalik或以太坊基金会单独的事,而是每一个仍在坚守者的共同责任。唯有形成互助与传承的正循环,Web3才有延续下去的希望。

链捕手05/22 00:24

IOSG 创始人:请告诉 Vitalik 真相,请享受过行业红利的 OG 们点亮年轻人

链捕手05/22 00:24

吸引全球资本,亚洲新一轮“超级周期”正上演

投资者正将目光转向亚洲,寻求全球股市的新增长点。人工智能浪潮驱动下,韩国股市领涨全球,资金大量涌入。摩根士丹利指出,亚洲工业周期的核心驱动力正从传统地产和制造业补库存,转向AI基础设施、能源转型、国防及供应链韧性投资。预计亚洲固定资产投资将从2025年的约11万亿美元增至2030年的16万亿美元,年复合增速约7%。 AI推动芯片、存储、服务器、数据中心等硬件需求全面扩张,亚洲处于供应链中心。中国在AI芯片国产化、云平台及大模型生态方面加速发展,预计2030年AI芯片市场规模可达670亿美元。此外,中国制造出口正从电动车、锂电池等向机器人扩展,工业及人形机器人出口呈现快速增长潜力,类似电动车产业初期发展阶段。 能源安全与国防开支成为重要增长极。AI数据中心扩张加剧对电力的需求,推动可再生能源投资。亚洲多国防务支出占比上升,带动高端制造、材料等产业链需求。中国、韩国、日本在产业链完整度、存储、半导体设备及精密制造等领域各具优势,将显著受益于此轮资本开支周期。 风险方面需关注产能过剩、利润率波动、技术限制及地缘摩擦。AI在提升生产率的同时可能影响就业结构,市场对资本开支和利润兑现的预期分歧可能导致波动加剧。

marsbit05/11 04:18

吸引全球资本,亚洲新一轮“超级周期”正上演

marsbit05/11 04:18

银行业破壁时刻:从Michael Saylor的预言看全球化比特币采用的结构性重塑

MicroStrategy创始人Michael Saylor近期预言,全球大型传统银行即将密集发布对比特币等加密资产的采用公告。这并非情绪化喊单,而是基于全球金融体系正经历结构性重塑的精准洞察。 长久以来横亘在加密市场与传统银行业间的“护城河”,正被美国现货比特币ETF的巨大成功所击穿。华尔街资管巨头的行动引发了传统银行的深层焦虑,担心客户资产流失,迫使它们加速构建基础设施,以担任ETF授权参与人或提供主经纪商服务等方式介入市场。 与此同时,欧洲在《加密资产市场监管法案》(MiCA)的清晰框架下,正经历一场基于合规红利的“基建觉醒”。渣打、法国巴黎银行等老牌机构正深度布局数字资产托管与交易,试图在未来的通证化时代抢占金融基础设施的定价权。 中东地区的银行采用则带有强烈的主权战略色彩。在美元武器化等宏观背景下,比特币作为“数字黄金”成为当地庞大主权财富进行战略对冲的非相关性资产选择,银行成为国家资本进行全球数字资产配置的前沿阵地。 亚洲市场则正经历一场自上而下的机构化重构。香港批准现货加密货币ETF,新加坡推动资产代币化,日韩传统金融集团通过并购进入市场,旨在将加密资产纳入服务体系,以巩固其全球财富管理中心的地位。 综上所述,Saylor的预言描绘了一幅全景图:美国由流动性倒逼、欧洲依托合规基建、中东基于主权战略、亚洲进行机构化转型,全球银行业正从各个维度不可逆转地全面拥抱比特币。对于金融从业者而言,理解这一新范式是把握未来机遇的关键。

marsbit05/08 12:50

银行业破壁时刻:从Michael Saylor的预言看全球化比特币采用的结构性重塑

marsbit05/08 12:50

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