原创 | Odaily 星球日报(@OdailyChina)
作者|Azuma(@azuma_eth)
还记得 Leopold Aschenbrenner 吗?就是我们在《SBF的小弟,一年时间把2.25亿变成了55亿》一文中介绍过的那位 24 岁“AI 新股神”。
Leopold Aschenbrenner 曾于 2022 就职于 FTX 旗下的 Future Fund,并一直在该团队工作至 FTX 暴雷。2024 年, Leopold Aschenbrenner 写了一篇 165 页的超级论文《情境感知:未来十年》(Situational Awareness: The Decade Ahead),并在同年创立了该论文的同名基金 Situational Awareness LP,其本人担任首席投资官。
Situational Awareness LP 聚焦于 AI 产业链的投资机会,该基金在 2024 年 Q4 的公开持仓规模还“仅”有 2.25 亿美元,而在今年 2 月公布的 2025 年 Q4 持仓披露中,这一数字已飞速增长到了 55 亿美元。这一堪称爆炸级的投资回报表现,也让 Leopold Aschenbrenner 和 Situational Awareness LP 的名声大振,成为了当下全网最受关注的 AI 投资风向之一。
如今,Situational Awareness LP 又到了新一期披露持仓状况(13F)的关键窗口。从上周起,全网便已开始集中蹲守,期待着该基金给出当下该布局 AI 的版本答案,然而截至发文仍未等到 Situational Awareness LP 的披露。
所谓 13F,是美国证券交易委员会(SEC)对资管规模超 1 亿美元的基金所强制要求的季度披露文件。SEC 的要求是,符合披露要求的基金必须在每个自然季度结束后 45 天内提交该文件,基金需在文件中重点披露其在上季度末所持有的美国上市股票、看涨/看跌期权、可转换债券及特定的 ETF 头寸。
如今已到了 5 月 18 日,距离 2026 年第一季度的披露截止日期 5 月 15 日已过去了 3 天,过去几天里,多家主权财富基金、大学捐赠基金及传统金融机构均已披露 Q1 的 13F 持仓报告,但市场仍未等到 Situational Awareness LP 的披露。
综合各路市场分析,可能存在以下三种情况,影响了 Situational Awareness LP 的 13F 披露进度。
第一种情况是,Situational Awareness LP 可能是在 5 月 15 日当天的 17:30 后才向 SEC 提交文件,由于那天是恰好周五,SEC 未能来得及处理,所以该文件需要在下一个周一才能被 SEC 发布于官网,然后公众才能看到。
这也是当下市场的主流看法,如若是这一情况,预计我们会在今天晚些时候(最迟明日)看到 Situational Awareness LP 的 13F 文件。
第二种情况则是,Situational Awareness LP 向 SEC 申请了保密披露(confidential treatment)。这是 SEC 所提供的一项法律机制,允许大型基金延迟公开其仍在持续建仓中的持仓信息,最长甚至可延迟长达一年。
而一般情况下,基金申请保密披露通常只有一个原因 —— 他们正在建立一个规模足够大的仓位,以至于一旦市场提前得知,就会在他们完成建仓前推动价格朝对他们不利的方向波动。如果这次真是这种情况,那意味着 Leopold Aschenbrenner 正在悄悄积累某个重要资产,并且暂时不希望市场知道。这无疑更值得市场重视。
第三种情况几乎不可能,即 Situational Awareness LP 在过去一个季度内大幅减仓,并已将持仓规模降至 13F 的披露要求线以下(1 亿美元),但考虑到该基金上个季度还持有 55 亿美元,所以这种情况概率极低。
总而言之,我们只需要再耐心等上 1 到 2 天,便能知晓 Situational Awareness LP 本次披露延迟的真实原因了。
如若是第一种情况,我们将会在 13F 发布之后第一时间带来仓位变化解读;如若是第二种原因,全网可就要真正紧张了 —— Leopold Aschenbrenner 到底在囤什么东西?那将是各路调查大神们的表现时刻。
