营收同比翻倍，利润增速更快
英伟达公布截至2026年7月26日的2027财年第二季度业绩：营收962.21亿美元，环比增长18%，同比增长106%。GAAP和非GAAP毛利率均为75.0%；GAAP稀释每股收益为2.46美元，非GAAP稀释每股收益为2.22美元。
按GAAP口径，公司当季营业利润为637.34亿美元，同比增长124%；净利润596.88亿美元，同比增长126%。按非GAAP口径，营业利润639.56亿美元，同比增长124%；净利润539.54亿美元，同比增长118%。这意味着英伟达不仅维持了高速扩张，在收入规模翻倍的同时仍守住了极高的盈利水平。
英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示，人工智能已经来到拐点，AI正在完成有用的工作，生成的token能够带来生产力和利润，“现在，算力就是收入”。他称，去年同期主要由一家实验室推动建设，而现在新的AI实验室、初创企业、多家前沿模型公司、开放模型生态以及物理AI正在同时扩张，全球AI基础设施建设正全速推进。
数据中心收入达到890亿美元
第二季度数据中心收入为890亿美元，环比增长18%，同比增长117%，仍是公司增长的绝对核心。英伟达称，Vera Rubin平台已经进入全面生产阶段，相关机架已在CoreWeave、Google Cloud、Microsoft Azure、Oracle Cloud Infrastructure和Nebius等合作伙伴处运行。
公司还公布了Vera CPU、Spectrum-6交换系统、用于交互式AI推理的Groq 3 LPX，以及面向大规模AI工厂设计、建设和运营的DSX平台。英伟达认为，竞争重点已从单一GPU性能扩大到CPU、GPU、网络、软件及整套系统的协同能力。
边缘计算业务收入为72亿美元，环比增长13%，同比增长27%。该业务涵盖游戏、汽车、机器人和其他终端计算需求。
Q3营收指引升至1080亿美元
英伟达预计2027财年第三季度营收为1080亿美元，上下浮动2%；GAAP和非GAAP毛利率预计约为74.0%，上下浮动0.5个百分点；GAAP和非GAAP运营费用预计分别为92亿美元和90亿美元。该指引没有计入任何来自中国市场的数据中心计算收入。
公司第二季度通过股票回购和现金分红向股东返还约260亿美元，季度末仍有约990亿美元回购额度。下一次每股0.25美元的季度股息将于10月1日支付。
对行情而言，当前季度营收和利润均超市场预期，Q3指引也高于此前约1054亿美元的分析师共识，是股价盘后走强的直接支撑。后续风险则集中在两点：Q3毛利率预计由75%回落至74%，以及指引未纳入中国数据中心收入。只要数据中心订单和Rubin量产节奏不变，业绩仍支持AI算力主线；若供应瓶颈、资本开支放缓或毛利率连续下降，估值波动可能明显放大。
