经历了这一周,感觉像在坐过山车。
这周宏观压力集中释放——债市崩盘、加息预期升温、油价破 110,BTC 跌破 $78K,当前悬在关键区间内。
结构上,我重点分析了自 2 月低点以来的两种路径推演:到底是新上涨趋势已启动,还是月线级别大调整中的一段 B 浪反弹?这个判断目前还没有定论,但$78,500-$79,500 这个区域的多空争夺结果,是本周最重要的观察窗口。
操作上,中线继续空仓观望,短线围绕支撑压力位准备了 A/B 两套预案,仓位控制在 30%以内,严守止损。
本周交易核心观点摘要:
• BTC 多周期走势结构分析(后续两种走势推演对比)(详解见第一部分内容)
• BTC 本周行情预判及中、短线操作策略(详解见第二部分内容)
• HYPE 日线级别走势结构分析(详解见第三部分内容)
• HYPE 本周行情预判及短线操作策略(详解见第四部分内容)
上周交易策略及核心观点市场验证:
• BTC 短线交易成效:比特币上周完成一次短线多单操作(1 倍杠杆),成功实现收益约 2.02%。(详解见表一)
• BTC 行情走势预判市场验证:在上周文章中我们指出:判断市场将围绕 79,500~80,600 美元区域展开高位宽幅震荡的概率大。当前市场走势验证了我们此前预判的观点。
一、先来看看 BTC 的推演
1、BTC 自 2 月低点以来走势结构解析:两种关键路径推演与多空博弈
在前期周评文章中,我们对比特币自 2025 年 10 月高点(126,200 美元)以来的日线调整结构分析中,提出了三种主要浪型结构推演。目前,由于推演二(五浪复杂调整结构)中,D 浪反弹周期已显著超越前序 B 浪,在时间维度上过度延伸,破坏了浪型结构的均衡性,其发生概率已大幅降低。因此,市场的核心分歧与未来方向抉择,将聚焦于另外两种推演之间。本期内容将针对这两种推演路径进行深度剖析与概率比较。
1、路径一:调整终结,新上涨趋势已启动(多头思维)
比特币 _ 日 K 线图:
图一
如(图一)所示,此观点认为:始于前高 12,6200 美元的日线级别调整呈现 A-B-C 三浪结构完成,其中,C 浪已于 60,000 美元(2 月 6 日低点)结束,行情已从下跌转变为上涨趋势。目前正在运行大I浪(即上涨启动浪)。(此内容前期文章中已有详解,此处不再赘述)
• 大I浪(上涨启动浪):60,000 美元(2026-02-06)至今,已运行约 100 天,期间最大涨幅约 38.1%,目前仍在运行。
• 潜在大II浪(调整修正浪):大I浪上涨结束后,即将运行的调整浪,其低点不会跌破 60,000 美元。
2、路径二:月线级别的调整结构,当前处于 B 浪反弹(空头思维)
比特币 _ 月 K 线图:
图二
如(图二)所示,此观点认为:始于前高 12,6200 美元的调整或将呈现月线级别的 a-b-c 三浪调整结构,目前正在运行 b 浪反弹。
• a 浪(下跌浪):12,6200 美元(2025-10-06)至 60,000 美元(2026-02-06),历时 4 个月左右(约 122 天),期间最大跌幅约 52.5%。
• b 浪(反弹浪):60,000 美元(2026-02-06)至今,历时 3 个多月(约 100 天),期间最大涨幅约 38.1%,目前仍在运行。
• 潜在 c 浪(下跌浪):b 浪反弹结束后,即将运行的调整浪,其低点或将跌破 60,000 美元关口。
3、从月线维度评估:“途径二”发生的可能性
比特币月线图显示:从 2017 年 1 月 1 日至今(仅截取此段完整的交易数据),可细分为 4 段式结构;
• 0-1 段(上涨周期):自 751 美元(2017-01-01)至 69,000 美元(2021-11-10),历时约 59 个月(约 1774 天)。
• 1-2 段(调整周期):自 69,000 美元(2021-11-10)至 15,476 美元(2022-11-21),历时约 13 个月(约 376 天)。针对前一轮上涨阶段(即 0-1 段)的深度回调,期间最大跌幅约 77.57%。
• 2-3 段(上涨周期):自 15,476 美元(2022-11-21)至 12,6200 美元(2025-10-06),历时约 35 个月(1050 天)。创出历史新高的主升浪,期间最大涨幅约 715.46%。
• 3-4 段(调整周期):自 12,6200 美元(2025-10-06)至今,已运行约 7 个月(约 223 天),期间最大跌幅 52.46%,目前仍在运行。针对前一轮主升浪(即 2-3 段)的回调。
• 从月线级别看,当前市场正处于 3-4 段调整周期中。若其遵循周期交替与时间对称性原则,并在幅度与时间上或与“1-2 调整段”以及“2-3 上涨段”之间存在某种比例关系,那么,“途径二”所描述的调整结构发生的概率将大增。这意味着,当前自 2 月 6 日低点以来的反弹仅为大级别调整中的一部分。
4、基于上述对两种路径的推演分析,二者在当前的宏观与技术环境中均具备现实可能性。要研究其相对概率的高低,核心在于审视自 2 月 6 日低点启动的反弹行情的性质,其运行的时间跨度与空间幅度已成为关键的判断标准。
5、我们的核心观点如下:
• 若本轮反弹于近期乏力终结,则市场选择“路径二”的概率将显著上升。
• 反之,若反弹行情在时间与空间上得以持续延伸,则市场选择“路径一”的可能性将随之大幅增加。
为此,我们提出一个可观测的量化阈值:若本轮反弹高度能突破 90,000 至 93,100 美元区域,或将成为确认市场结构是否发生本质转变的重要因素。
同时我们认为,无论市场选择何种路径,通过分析历史周期规律与宏观流动性预期,一个相对可靠的底部结构,更有可能在今年第四季度逐步形成并得以确认。
2、BTC 小时级别走势结构深度剖析:(以 4 小时为分析周期)
比特币 _4 小时 K 线图
图三
如(图三)所示,自“中枢 C”离开段(26-27)至今;
• 在 4 小时图显示,可细分为:26-27、27-28、28-29、29-30、30-31、31-32 共 6 段式结构,其中,由于 27-28、28-29、29-30、30-31 这 4 段相互重叠,其构成中枢 D。
• 目前,离开段(31-32)正在向下运行,并已跌破“中枢 D”下轨(79,200 美元)与“中枢 C”上轨(78,500 美元)的支撑。若币价后续确认有效跌破 78,500~79,200 美元区域,则日线级别调整结构或将启动。
二、接下来如何操作
1、BTC 本周行情走势预判:
本周核心观点:走势的关键,在于观察多空双方对 78,500 ~79,500 美元区域的争夺结果。该区域得失,可作为判断币价能否维持高位震荡或者转而向下调整的重要依据。
2、核心压力位:
• 第一压力区:78,500~79,500 美元区域 (两个中枢的上下轨附近)
• 第二压力区:83,500~84,500 美元区域 (前期多空筹码密集成交区)
3、核心支撑位:
• 第一支撑位:73,500~75,000 美元区域 (前期重要支撑位)
• 第二支撑位:69,500~70,500 美元区域 (前期重要支撑位)
4、本周操作策略(排除突发消息影响)
1、中线策略:
比特币 _ 日 K 线图:(仓位监测模型)
图四
仓位监测模型:如(图四)所示,基于交易规则,市场中线方向尚未明确,本周中线维持空仓观望策略。
2、短线策略:利用 30%仓位,设置止损点,依据支撑及压力位,寻找做“价差”机会。(以 30 分钟/60 分钟作为操作周期)。
3、在短线操作中,为动态应对市场复杂演变,我们提前拟定A/B两套具体操作预案。
• 方案 A:反弹承压,逢高做空。
• 开仓:当币价反弹至 78,500~79,500 美元区域遇阻,并结合量化模型顶部信号,可建立 30%以下空头仓位。
• 风控:初始止损位设于 80,600 美元上方。
• 平仓:当调整至重要压力位附近并结合模型信号,可逐步清仓获利了结。
• 方案 B:有效跌破支撑,顺势做空。
• 开仓:当币价有效跌破 73,500~75,000 美元区域支撑并结合模型顶部信号,可建立 30%以下空头仓位。
• 风控:初始止损位设于 76,500 美元上方。
• 平仓:当下跌至重要支撑位并结合模型信号,可逐步清仓获利了结。
三、说完 BTC 再来看看 HYPE
BTC 还在$78K-$82K 这个区间里反复拉锯,多空都没讨到便宜。HYPE 则自顾自连创新高,本周涨超 10%。
HYPE_ 日 K 线图
图五
1、如(图五)所示,HYPE 自 1 月 21 日低点 20.46 美元展开的上涨行情,在日线图中,可划分为 0-1、1-2、2-3、3-4、4-5、5-6、6-7、7-8、8-9 共九段式结构。由于近期价格创出自 20.46 美元上涨以来的新高 47.30 美元(端点 9),则目前走势结构仍处于日线级别上涨趋势中。
2、在(图五)中显示,由于 1-2、2-3、3-4 这三段走势相互重叠,则共同构建一个日线级别“上涨中枢”。
3、若 HYPE 价格能持续运行于关键点位 38.41 美元(中枢上轨)上方,则市场有望在日线级别上维持高位震荡格局,以消化前期涨幅并积蓄方向性动能。
四、HYPE 走势判断及后续操作预测
1、HYPE 本周行情走势预判:
本周 HYPE 核心观点:重点观察多空双方对中枢上轨(38.41 美元)与前高(45.76 美元)附近的争夺得失。
2、HYPE 本周短线操作策略:
结合当前市场结构,为您优化并制定如下三套短线操作预案,核心围绕“中枢上轨(38.41 美元)与前高(45.76 美元)”的博弈展开。
• 方案 A:突破做多(趋势延续)
若价格有效突破并站稳 45.76 美元支撑,同时结合两大模型触发的底部信号,可考虑轻仓试多,仓位必须控制在 30%以下,并严守止损纪律。
• 方案 B:破位转空(趋势逆转)
若币价有效跌破 45.76 美元支撑,同时结合两大模型触发的顶部信号,可考虑轻仓试空,仓位必须控制在 30%以下,并严守止损纪律。
• 方案 C:支撑做多(趋势回转)
若价格回调至 38.41 美元附近止跌并出现企稳信号,同时结合两大模型触发的底部信号,可考虑轻仓试多,仓位必须控制在 30%以下,并严守止损纪律。
五、最后说说成果
1、短线操作回顾:(见表一)
我们严格遵循操作预案,依据自主构建的价差交易模型与动能量化模型发出的交易信号,在上周完成一次短线(多单)操作,交易盈利 2.02%。
1、比特币短线交易明细汇总:(杠杆*1 倍)
表一
2、短线交易复盘:(见图六)
• 开仓策略:
a、当币价跌至 78,500 美元附近出现止跌企稳信号,随后突破前期震荡区间上沿 79,500 美元阻力;
b、价差交易模型触发底部预警信号(白点+红点),并与动能量化模型形成底部共振。
因此,我们于 79,812 美元建立了 20%多头仓位。
• 平仓策略:
a、当币价反弹至 82,000 美元附近承压,K 线构成顶部遇阻信号;
b、价差交易模型触发强烈顶部预警信号(绿点+白点),并与动能量化模型形成顶部沽空信号。
因此,我们于 81,426 美元附近全部清仓。
• 小结:本次交易成功盈利约 2.02%。
HYPE_30 分钟 K 线图:(动能量化模型+价差交易模型)
图六(短线交易图示)
六、特别提示:
1. 开仓时:立即设置初始止损位。
2. 盈利达 1%时:将止损位移至开仓成本价(盈亏平衡点),确保本金安全。
3. 盈利达 2%时:将止损位移至盈利 1%的位置。
4. 持续跟踪:此后币价每再盈利 1%,止损位就同步移动 1%,动态保护并锁定。
金融市场瞬息万变,所有行情分析及交易策略均需动态调整。本文所涉及的全部观点、分析模型与操作策略,均源自个人技术分析,仅为个人交易日志之用,不构成任何投资建议或操作依据。市场有风险,投资需谨慎,请勿据此决策。
