原创 | Odaily 星球日报(@OdailyChina)
作者|Golem(@web 3_golem)
上周五,SpaceX 上市首日最终以 160.95 美元收盘,市值定格在 2.1 万亿美元。虽然 SpaceX 依旧创造了美股最大 IPO 的历史,但与上市前铺垫的市场情绪相比,这个结果并未满足全部预期,甚至有研究机构 CFRA 直接将 SPCX 归为“卖出”评级,马斯克的“火星故事”叫好不叫座了。(相关阅读:写在 SpaceX 首秀之后:2.1 万亿美元市值,还值得追吗?)
面对市场这些忧虑,SPCX 本周一美股开盘涨服了所有人。据 Gate 美股行情,开盘后 SPCX 一路上涨,最终以 192.5 美元收盘,涨幅达 19.6%,收盘价即是当日最高价,市值升至 2.519 万亿美元,SpaceX 成为全球市值第 8 大公司。但市场情绪还远未消退,据 Hyperliquid 数据,SPCX 盘前价格已涨至 214 美元上方,因此,美股周二开盘后 SPCX 极大概率会延续周一涨势,市值一举超越排名第 7 的亚马逊。
美伊签订谅解协议,SpaceX 散户热情仍未消退
从宏观层面看,本周美伊双方达成谅解协议为美股市场带来了重要的利好消息,市场普遍预计在地缘局势趋稳的背景下,全球股市可能迎来新一轮上涨,SpaceX 也是其中受益者之一。
6 月 15 日,特朗普宣布与伊朗协议达成,霍尔木兹海峡将开放,与过去多次的单方面的打嘴炮不同,这次协议达成也得到了伊朗方面的承认,伊朗外交部副部长加里巴巴迪同日表示,美伊谅解备忘录文本已最终敲定,将于本周五(6 月 19 日)在瑞士正式签署。
谅解协议达成还得到了伊朗总统的二次确认,并且美国副总统万斯表示,美伊达成的协议已于周末通过电子方式完成签署,表明协议条款已生效,双方再撕毁协议的可能性不大。消息发酵后,美股开盘整体上涨,道指收涨 0.92%、标普 500 指数收涨 1.65%、纳指收涨 3.07%。
摩根士丹利认为,美伊双方达成长期协议,油价回落将缓解通胀压力,美股正从“独头行情”转向更健康的全面上涨,美国股市的上涨动能可能不再局限于科技板块,而是逐步向更广泛的周期性行业扩散。
从市场情绪来看,SpaceX 依旧被散户资金最追捧的个股。据 Vanda Track 数据,6 月 16 日(美国当地时间)单日获得约 9380 万美元散户净买入,占当日全美个股散户净流入总额约 73%,这意味着,几乎每流入美股市场的 4 美元散户增量资金,就有约 3 美元流向了 SpaceX。
在 SPCX 市场需求如此旺盛的情况下,SpaceX 承销商行使了 IPO 中的超额配售权(绿鞋机制),额外购买 8333 万股股票,使 IPO 股票发行总量变为 638,888,888 股 A 类普通股,也使此次发行的总融资规模增至 857 亿美元,这种规模超过了有记录以来几乎所有科技公司 IPO 的超额配售安排。
但尽管如此,据报道,在这次 SpaceX 的 IPO 申购中,美国大部分合格的散户投资者也只分到了约一股。因此,在低流通盘造成的极度供不应求下,散户投资者出现的集中买盘就能显著拉升股价。
SPCX 后市怎么看?
zerohedge:期权上市,股价有望被推高至 400 美元
美股市场颇具影响力的财经媒体 zerohedge 6 月 16 日发文表示,待 SPCX 期权上市交易后,其股价可能会因伽马挤压效应涨到 400 美元,超过英伟达。
伽马挤压(Gamma Squeeze)本质上是一种由期权做市商被迫追涨买入股票引发的上涨螺旋。SpaceX 的流通盘极低(4.2%),且散户买入热情极高,还没配置 SPCX 正股的散户投资者,可能会转而购买价格相对便宜的看涨合约,那么如果大量资金疯狂买入看涨期权,做市商就会为了对冲风险,被迫持续买入 SPCX 现货,进而推动股价上涨,形成正反馈循环。
2021 年 GameStop(GME)的暴涨,也是这一效应的最经典案例之一。
Oppenheimer:SPCX 将持续跑赢大盘
6 月 15 日,在美股开盘前,投行机构 Oppenheimer 的分析师 Timothy Horan 首次对 SpaceX 进行评级,给予 “跑赢大盘” 评级,并将短期目标价定为 190 美元。而本周一美股开盘后,SPCX 最终以 192.5 美元收盘,与 Oppenheimer 目标价基本相符。
Timothy Horan 是 Oppenheimer 一位 4.70 星级分析师,主要关注科技、通信和电信领域,根据 Tipranks 的数据 ,他的预测成功率为 58.82% 。其认为 SpaceX 是“唯一一家完全垂直整合的 AI 公司”,掌控着资本、数据、大模型、硬件、制造和工程人才,不应仅视为传统航天企业。
Peter H. Diamandis:过去闲置资金用来买比特币,现在买 SpaceX
6 月 14 日,知名企业家、XPRIZE 创始人、早期 SpaceX 早期投资者 Peter H. Diamandis发文称,SpaceX 是“轨道上的铁路”,将开启人类多行星文明,就像 19 世纪铁路开启美国西部一样创造巨大财富,并且预测未来一年内 SpaceX 将和 Tesla 合并,成为首个 100 万亿美元公司。
同时,其表示,过去十年,每当他从其他交易中释放出资金时,都会把这些资金投入比特币,但是现在只要他有闲置资金,就会投资 SpaceX。虽然预计在被锁定的股东们能够出售股份、部分股东套现离场时,股价会有所下跌,但他表示自己投资 SpaceX 不是为了追求季度股价的上涨,而是为了推动地外经济发展。
Brad Gerstner:SpaceX 是机构投资者必买必持的资产
6 月 16 日,知名硅谷投资人 Brad Gerstner 在最新一期的 BG2 播客中将 SpaceX 描述为机构投资者必买必持的资产,理由是这家公司同时站在太空经济和人工智能算力扩张两条主线上。
Gerstner 称看空 SpaceX 的人关注的是 SpaceX 去年的收入,以及投行对未来三年收入大幅增长的预测,并质疑很少有公司能在三到四年内实现数倍扩张。但他认为如果投资者相信 AGI 的发展方向,就必须接受一个前提,全球需要建设的算力规模将远超市场当前预期,如果把这一判断与 SpaceX 的核心业务结合起来,很难找到另一家公司或企业家能提供更直接的未来押注。
