德国纽伦堡，2026年5月19日，Chainwire电
根据Coinbird定投计算器数据：自2015年起每月定投比特币的回报率为+4,515%，但投资者仍需承受76.72%的最大回撤；在Coinbird测试的短期情景中，定投表现逊于一次性投资
独立加密货币比较平台Coinbird的最新分析展示了自2015年起坚持每月定投比特币实际会产生的结果，同时也揭示了“只需定投比特币”这一流行说法在哪些方面过度简化了现实。
该发现基于Coinbird的比特币定投计算器，该工具使用CoinGecko的历史比特币价格数据，并允许用户模拟追溯至2013年的定期投资情景。
要进行回测或探索其他情景，用户可以访问：
https://www.coinbird.com/cryptocurrencies/bitcoin/dca-calculator
主要发现
- 一位从2015年1月开始执行每月100美元比特币定投计划的投资者，到2026年5月总共会进行137次月度购买，总投资额为13,700美元。截至2026年5月19日，由此获得的8.219 BTC投资组合价值约为632,315美元，相当于总投资资本的总回报率为+4,515%。该策略以大约每枚1,667美元的平均成本积累了比特币，因为早期购买在价格上涨前获得了显著更多的比特币。
- 对于起步较晚的投资者，例如在2022年暴跌前、接近2021年5月市场峰值时开始定投，在2021年5月至2026年5月的情景中，每月100美元的定投计划仍能带来+84.34%的回报——通过61次月度购买投入的6,100美元将变为约11,244美元。在同一时期，于2021年5月一次性投入全部金额的回报率约为+43%。在此特定情景中，定投之所以表现更优，是因为该策略在2022年熊市期间自动积累了更多比特币。
- 重要的是，在Coinbird测试的情景中，在1年、2年、3年和4年的时间范围内，一次性投资的回报都超过了定投。定投的五年期优势只有在经历了一个完整的“暴跌-复苏”周期后才显现出来。“定投优于一次性投资”的结论并非普遍适用——它在很大程度上取决于起始日期和市场环境。
- 在整个周期内进行定投的投资者，在2022年熊市期间仍经历了-76.72%的最大回撤，这强调了定期购买并不能消除波动性，也不能消除在严重下跌期间持有的心理难度。
“有趣的发现不仅仅在于比特币自2015年以来上涨了，” Coinbird创始人Philipp 表示，“真正有趣的是，在这一历史情景中，即使在经历市场崩盘、创历史新高和监管不确定性的过程中坚持自动每月买入，仍然产生了非凡的长期回报。与此同时，这些回撤也说明了为什么坚持这一策略的实际过程，远比事后图表上看起来要艰难得多。”
Coinbird的比特币定投计算器免费提供，允许用户测试不同的投资金额、购买间隔以及可追溯至2013年的起始日期。
方法论
该分析使用CoinGecko的历史价格数据，模拟在选定的月度间隔进行定期比特币购买的情景。一次性投资的比较则假设在选定周期开始时一次性投入全部计划投资额。计算未包含税费和交易费用。过往表现不代表未来结果。
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