Báo cáo Goldman Sachs giải mã: Lợi nhuận toàn cầu mở rộng thúc đẩy thị trường chứng khoán tăng, Hàn Quốc nổi lên cơ hội giữa biến động AI
Báo cáo tuần của Goldman Sachs (ngày 10/8) nhấn mạnh sự mở rộng của mặt bằng lợi nhuận toàn cầu đang thúc đẩy thị trường chứng khoán. Chỉ số MSCI Toàn cầu tăng 2,9% trong tuần trước, dẫn đầu là Mỹ với mức tăng 3,7%. Mặc dù giao dịch AI vẫn biến động mạnh (KOSPI của Hàn Quốc giảm 7,4% trong tuần), lợi nhuận đang được nâng cấp ở nhiều khu vực.
Đáng chú ý, điều chỉnh EPS cho các thị trường mới nổi (EM) và châu Âu tiếp tục được nâng lên, với đóng góp chính từ công nghệ Hàn Quốc, Đài Loan cùng các ngành tài chính, công nghiệp và năng lượng. Chỉ số cảm xúc lợi nhuận của Goldman cho thấy số lần nâng cấp tại EM đang tăng tốc.
Goldman nhận định giai đoạn deleveraging (giảm đòn bẩy) cực đoan liên quan đến AI có thể đã qua, nhưng biến động sẽ vẫn còn. Hàn Quốc trở thành điểm tập trung chiến lược sau đợt giảm mạnh. KOSPI đã giảm khoảng 40% từ đỉnh tháng 6, định giá từ mức cao rút lui, vị thế được thanh lọc, trong khi triển vọng chi tiêu vốn AI và lợi nhuận ngành bán dẫn vẫn tích cực. Goldman cho rằng vị trí hiện tại của Hàn Quốc có giá trị cấu hình lại.
Mở rộng mặt bằng lợi nhuận cung cấp hỗ trợ cơ bản rộng hơn cho thị trường toàn cầu, không còn chỉ giới hạn ở một số ít cổ phiếu AI. Sự điều chỉnh cục bộ tạo ra cơ hội chiến thuật.
marsbit08/13 07:22
