Chip xe hơi bước vào ván bài cạnh tranh mới
Ngành công nghiệp chip ô tô đang bước vào một chu kỳ phục hồi mới vào nửa cuối năm 2026, sau hai năm giảm tồn kho sâu. Tín hiệu chuyển dịch rõ ràng: hàng tồn kho trong chuỗi cung ứng trở về mức lành mạnh, đơn đặt hàng từ các nhà sản xuất linh kiện cấp 1 (Tier1) phục hồi ổn định, doanh thu của các hãng bán dẫn hàng đầu tăng trưởng dương và thời gian giao hàng chip kéo dài. Khác với đợt tăng trưởng toàn diện năm 2022, sự phục hồi lần này mang tính cơ cấu rõ rệt, phân hóa mạnh theo từng phân khúc sản phẩm.
Các sản phẩm thuộc nhóm dẫn dắt (đội hình 1) như chip SiC (Silicon Carbide), IGBT cao áp và chip nguồn (PMIC) ô tô có nhu cầu cực kỳ mạnh mẽ, nhờ sự thâm nhập nhanh của nền tảng sạc 800V và xe điện. Đặc biệt, SiC đang trong tình trạng thiếu hụt nguồn cung, với đơn hàng xếp đến tận năm 2027. Nhóm thứ hai, bao gồm MCU 32-bit cao cấp, bộ nhớ NOR Flash và DRAM ô tô, đang trong quá trình phục hồi ôn hòa, chịu tác động từ việc năng lực sản xuất bán dẫn 8-inch bị ngành AI chiếm dụng. Trong khi đó, nhóm thứ ba như MOS điện áp thấp và linh kiện thân xe cơ bản vẫn duy trì ở trạng thái ổn định, nguồn cung dồi dào.
Động lực tăng trưởng chính đã chuyển từ việc mở rộng quy mô sản lượng xe sang việc gia tăng giá trị bán dẫn trên mỗi xe, được thúc đẩy bởi kiến trúc điện-điện tử tập trung (domain/zone), điện toán cao cấp và nền tảng 800V. Thị trường Trung Quốc đang tạo cơ hội vàng cho quá trình bản địa hóa chuỗi cung ứng chip ô tô. Tuy nhiên, chu kỳ tăng trưởng này cũng tiềm ẩn rủi ro như nhu cầu tiêu dùng cuối cùng phục hồi chậm, rủi ro dư thừa năng lực sản xuất SiC trong tương lai, và sự gia tăng nguồn cung chip công suất mới từ các hãng quốc tế. Về trung hạn, đặc điểm tăng trưởng của ngành sẽ ngày càng nổi bật hơn so với tính chất chu kỳ.
marsbit08/18 10:39
