Tác giả: Nghiên cứu Xu Hướng
Thứ Tư, thị trường chứng khoán Mỹ dao động trong biên độ hẹp, S&P 500 giảm 0.04% xuống 7,674.55 điểm, Nasdaq giảm 0.08% xuống 26,130.200 điểm, Dow Jones giảm 0.21% xuống 53,463.88 điểm, chấm dứt hai ngày tăng liên tiếp. Nhân tố chính đè nén chỉ số chính là dữ liệu lạm phát PCE, tháng 7 PCE tăng 3.7% so với cùng kỳ năm trước vượt kỳ vọng, lõi PCE tăng 3.3% phù hợp kỳ vọng, kỳ vọng tăng lãi suất tăng lên đẩy cao lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và đồng USD. Vàng mất mốc 4,600 USD, giá dầu tiếp tục suy yếu. Trọng tâm thực sự nằm sau giờ đóng cửa, doanh thu quý II của NVIDIA đạt 96.2 tỷ USD vượt kỳ vọng, quý này dự kiến lần đầu vượt 1,000 tỷ USD, sau giờ tăng khoảng 4%, kéo hợp đồng tương lai Nasdaq tăng khoảng 1%.
PCE vượt kỳ vọng đẩy cao lợi suất trái phiếu Mỹ, chi tiêu tiêu dùng đình trệ cảnh báo
Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ tháng 7 tăng 3.7% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn kỳ vọng thị trường là 3.6%. Lõi PCE tăng 3.3% so với cùng kỳ, phù hợp kỳ vọng. Chỉ số lạm phát tổng thể liên tục tháng thứ hai cao hơn dự kiến, khiến hy vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) chuyển hướng giảm lãi suất trong ngắn hạn càng thêm nguội lạnh.
Sau khi dữ liệu công bố, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng lên 4.68%, chỉ số USD đồng thời tăng mạnh. Lãi suất tăng cao trực tiếp đè nén biểu hiện của cổ phiếu công nghệ có định giá cao, ba chỉ số chính dao động trong biên độ hẹp suốt ngày, cuối cùng đều giảm nhẹ.
Tín hiệu từ phía tiêu dùng cũng đáng chú ý. Chi tiêu tiêu dùng thực tế tháng 7 bất ngờ đình trệ, tạo nên sự tương phản với việc PCE vượt kỳ vọng, lạm phát tăng nhưng tiêu dùng không động, cho thấy sức mua thực tế của người dân đang bị xói mòn. Báo cáo tài chính trước đó của Walmart đã tiết lộ áp lực từ người tiêu dùng thu nhập trung bình và thấp, dữ liệu chi tiêu tiêu dùng mới nhất xác nhận xu hướng này.
Vàng giao ngay giảm khoảng 1%, mất mốc 4,600 USD, giao dịch ở mức 4,590.40 USD/ounce, chấm dứt bốn ngày tăng liên tiếp. Lợi suất trái phiếu Mỹ và đồng USD tăng mạnh tạo áp lực kép lên vàng.
Địa chính trị hạ nhiệt và Nga-Ukraine leo thang đan xen, giá dầu không tăng lại giảm
Giá dầu di chuyển ngược chiều với tin tức địa chính trị. Iran và Oman đạt thỏa thuận phân chia lợi ích tại eo biển Hormuz, dầu Brent tuần này đã giảm hơn 9%. Dầu WTI giảm 0.16% xuống 82.23 USD/thùng, dầu Brent giảm 0.84% xuống 87.84 USD/thùng, ghi nhận mức giảm trong ngày lớn nhất gần ba tuần.
Đàm phán thông hành tại eo biển Hormuz tiếp tục tiến triển, mức phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị tiếp tục giảm, đây là nguyên nhân chính khiến giá dầu đi xuống. Tình hình Nga-Ukraine leo thang vốn nên đẩy cao phí bảo hiểm địa chính trị, nhưng tín hiệu hạ nhiệt từ phía Iran có trọng lượng lớn hơn trên thị trường. Giá dầu liên tục nhiều ngày suy yếu, nhóm ngành năng lượng tiếp tục chịu áp lực.
Chip nhớ tăng điểm toàn diện, báo cáo tài chính NVIDIA sau giờ thúc đẩy tâm lý AI
Nhóm chip là điểm sáng hiếm hoi trên thị trường ngày thứ Tư. Western Digital tăng 4.02%, Arm tăng 3.93%, nhóm chip nhớ tổng thể tăng điểm.
Bảy "ông lớn" qua đêm tăng giảm đan xen. NVIDIA đóng cửa giảm 1.59% xuống 209.66 USD, Apple giảm 0.38%, Microsoft giảm 0.22%, Google giảm 0.15%, Amazon tăng 0.28%, Meta tăng 0.75%, Tesla giảm 1.02%. Bảy cổ phiếu lớn tổng thể giảm nhẹ, cùng hướng với chỉ số chính.
Báo cáo tài chính NVIDIA sau giờ đóng cửa mới là tâm điểm thực sự. Doanh thu quý II đạt 96.2 tỷ USD, tăng gấp đôi so với cùng kỳ, vượt kỳ vọng thị trường; doanh thu quý này dự kiến lần đầu vượt 1,000 tỷ USD; hướng dẫn doanh thu tài khóa tiếp theo tăng 70%. Amazon tuyên bố tăng cường triển khai 2 triệu GPU, cung cấp xác nhận thêm cho doanh thu trung tâm dữ liệu của NVIDIA.
NVIDIA sau giờ tăng khoảng 4%, hợp đồng tương lai Nasdaq đầu giờ tăng khoảng 1%, cổ phiếu chủ đề AI đồng loạt tăng. Trọng tâm chú ý của thị trường tập trung vào ba hướng: doanh thu trung tâm dữ liệu có tiếp tục vượt kỳ vọng không, tiến độ xuất xưởng Blackwell có đáp ứng kỳ vọng không, kế hoạch chi tiêu vốn của nhà cung cấp đám mây có hỗ trợ các đơn đặt hàng tiếp theo không.
Salesforce tăng mạnh, nhóm phần mềm có xúc tác độc lập
Ngoài chip và AI, nhóm phần mềm trong ngày cũng có xúc tác độc lập. Salesforce có hướng dẫn quý III vượt kỳ vọng, đồng thời tuyên bố mở rộng hợp tác với Anthropic, cổ phiếu tăng mạnh. Meta đạt thỏa thuận với 29 bang của Mỹ về vụ kiện nghiện ngập thanh thiếu niên, mức phạt cao nhất là 180 tỷ USD, số tiền thấp hơn nhiều so với mức phạt khổng lồ 1.4 nghìn tỷ USD mà thị trường lo ngại trước đây, thị trường xem đây là tin tốt.
Xu hướng độc lập của cổ phiếu phần mềm không cùng chủ đề với việc PCE đè nén chỉ số chính hay NVIDIA kéo AI tăng, nhưng là hướng mạnh cục bộ trong nội bộ nhóm công nghệ ngày hôm đó, vẫn đáng được đề cập trong báo cáo sáng.
Bitcoin điều chỉnh, kim loại công nghiệp tiếp tục mạnh
Bitcoin sau khi chạm mốc 80,000 USD đã có điều chỉnh, giao dịch ở mức 78,300 USD, tài sản mã hóa tổng thể bước vào giai đoạn điều chỉnh.
Về kim loại công nghiệp, hợp đồng tương lai đồng COMEX tăng 0.40% lên 6.62 USD/pound, đồng New York tiếp tục lập kỷ lục mới. Đồng tiếp tục tăng mạnh liên quan trực tiếp đến việc xây dựng cơ sở hạ tầng tính toán AI và nhu cầu đầu tư lưới điện toàn cầu, là một dòng tài nguyên khác ngoài chuỗi phần cứng AI đáng theo dõi.
Tâm điểm tối nay
Đà tăng của NVIDIA sau báo cáo tài chính có tiếp tục duy trì sau khi mở cửa không. Doanh thu quý II 96.2 tỷ USD vượt kỳ vọng, hướng dẫn quý này lần đầu vượt 1,000 tỷ USD, doanh thu tài khóa tiếp theo tăng 70%, ba dữ liệu này đều vượt kỳ vọng thị trường. Mức tăng sau giờ khoảng 4% không quá cực đoan, cho thấy thị trường đã có một phần kỳ vọng trước về việc vượt kỳ vọng. Xu hướng sau khi mở cửa ngày thứ Năm quan trọng hơn mức tăng giảm sau giờ, hợp đồng tương lai Nasdaq đầu giờ tăng khoảng 1% chỉ là phản ứng đầu tiên, yếu tố thực sự quyết định hướng đi, là việc sau khi mở cửa, dòng tiền có tiếp tục mua vào không, cũng như việc thảo luận trong cuộc họp báo cáo tài chính về tiến độ sản xuất Blackwell, xu hướng biên lợi nhuận và tính bền vững chi tiêu vốn của nhà cung cấp đám mây sẽ được thị trường tiêu hóa như thế nào trong giao dịch.
Mâu thuẫn cốt lõi của thị trường chứng khoán Mỹ qua đêm là lo ngại lạm phát đè nén chỉ số chính, nhưng báo cáo tài chính NVIDIA cung cấp động lực tăng độc lập cho nhóm AI. Trong hai ngày tới, lo ngại lạm phát và lợi nhuận AI, bên nào lấn át bên nào sẽ quyết định hướng đi của thị trường đầu tháng 9.
