Trong nhiều năm, chiến lược của Michael Saylor tại MicroStrategy đã được xem là hoặc táo bạo xuất chúng hoặc liều lĩnh một cách nguy hiểm vì đặt cược nặng vào Bitcoin [BTC]. Giờ đây, ván cược đó đang chịu áp lực nghiêm trọng.
Dữ liệu gần đây từ The Kobeissi Letter cho thấy khoản nắm giữ Bitcoin [BTC] của công ty đang chịu hơn 3,5 tỷ USD lỗ chưa thực hiện.
Chỉ trong bốn tháng, gần 40 tỷ USD đã bốc hơi khỏi danh mục tiền mã hóa của họ, một trong những thách thức khó khăn nhất cho đến nay đối với niềm tin nắm giữ Bitcoin của Saylor bất chấp biến động cực đoan.
Ngoài việc giá giảm, mối lo ngại sâu xa hơn là chiến lược này có thể tác động thế nào đến các quỹ kho bạc của doanh nghiệp trên toàn ngành.
Giá Bitcoin có phải là nguyên nhân đằng sau điều này?
Tổn thất của MicroStrategy có liên quan trực tiếp đến đợt sụp đổ gần đây của Bitcoin.
Tại thời điểm viết bài, dữ liệu từ CoinMarketCap cho thấy BTC được giao dịch ở mức 70.849,57 USD, giảm 6,61% trong một ngày và 19% trong tuần qua. Đối với một công ty mà chiến lược cốt lõi xoay quanh Bitcoin, mức sụt giảm như vậy đã gây ra một đòn giáng mạnh vào sức khỏe tài chính của họ.
Do đó, cổ phiếu của MicroStrategy cũng giảm, tụt xuống 129,09 USD, mức giảm 4,17%.
Tuy nhiên, bất chấp những thất bại này, MicroStrategy vẫn là công ty nắm giữ Bitcoin lớn nhất, với khoảng 713.502 BTC trong danh mục đầu tư của mình.
Kịch bản của Saylor dưới áp lực
Nhưng các công ty khác sao chép chiến lược này giờ cũng đang cảm nhận được tác động.
Tại thời điểm báo chí đưa tin, cổ phiếu MARA Holdings Inc. giảm 8,51%, nắm giữ khoảng 53.250 BTC, và vẫn chưa chốt lỗ, nhưng áp lực đang gia tăng. Tiếp đó, Metaplanet, thường được gọi là MicroStrategy của châu Á, đã giảm 30%. Ngoài ra, khoản nắm giữ 35.102 BTC của họ đã giảm khoảng 34%.
Riot Platforms cũng không ngoại lệ, khi cổ phiếu của họ giảm 7,82% trong khi nắm giữ 18.005 BTC.
Cùng nhau, những đợt sụt giảm này cho thấy chiến lược tập trung vào Bitcoin của Saylor đang bị thử thách trên toàn ngành, không chỉ riêng tại MicroStrategy.
Điều kiện thị trường hiện tại gây lo ngại
Tâm lý thị trường đã chuyển sang tiêu cực mạnh.
Chỉ số Sợ hãi & Tham lam Crypto (Crypto Fear and Greed Index) đã rơi vào vùng cực kỳ sợ hãi, vốn thường báo hiệu việc bán tháo trong hoảng loạn. Ở giai đoạn này, ngay cả những người nắm giữ dài hạn cũng thường bắt đầu bán ra để tránh tổn thất lớn hơn.
Nỗi sợ hãi này đã làm dấy lên những cảnh báo từ các nhà phê bình nổi tiếng.
Michael Burry, nổi tiếng nhất với việc dự đoán cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, đã cảnh báo rằng các công ty phơi nhiễm nặng với Bitcoin có thể phải đối mặt với rủi ro tài chính đáng kể.
Ngoài ra, Peter Schiff, một người ủng hộ vàng lâu năm và hoài nghi Bitcoin, đã chỉ ra rằng bất chấp lợi nhuận trong quá khứ của Bitcoin, MicroStrategy hiện đang chịu khoản lỗ chưa thực hiện khoảng 3%.
Ông đã sử dụng điều này để đặt câu hỏi về chiến lược dài hạn của Michael Saylor, chế nhận nó một cách công khai trên mạng xã hội.
Theo phong cách của mình, Schiff đã nói hay nhất khi phát biểu,
“Tôi chắc chắn rằng tổn thất trong năm năm tới sẽ còn lớn hơn rất nhiều!”
Suy nghĩ cuối cùng
- Sự sợ hãi cực độ trên thị trường báo hiệu rằng ngay cả những người nắm giữ trung thành dài hạn cũng đang bắt đầu nghi ngờ vị thế của họ.
- Giá cổ phiếu giảm trên khắp các công ty liên quan đến crypto cho thấy đây không còn chỉ là vấn đề của MicroStrategy, mà là một bài kiểm tra áp lực trên toàn ngành.
