Автор: David, Deep Tide TechFlow
Недавно крипторынок вступил в типичный период затишья, настроения колеблются между вялостью и тревогой.
В этот период отсутствия явного эффекта богатства, обратить внимание на локальные хайповые нарративы — довольно рентабельный выбор, например, на инфраструктурные проекты, которые продолжают развиваться и даже незаметно обновляться.
Около 1-2 месяцев назад мы довольно рано представили протокол x402, выпущенный Coinbase, и связанный с ним протокол ERC-8004. Тогда также было окно возможностей продолжительностью 1-2 недели, и связанные с этим нарративом токены показали хороший рост.
(Связанное чтение: Google и Visa тоже участвуют: какие инвестиционные возможности скрывает недооцененный протокол x402?)
В том анализе я заключил, что ключевой нарратив версии x402 v1 заключается в решении проблемы «кошелька для ИИ», позволяя AI Agent выполнять платежи в блокчейне через простой API-вызов. В то время это рассматривалось как важный шаг Base chain в сфере ИИ.
Хотя логика была подтверждена, x402 ограничивался одноканальной средой и单一模式 расчетов, что не позволило ему масштабно взорваться.
И вот вчера, незаметно для многих, разработчики x402 тихо выпустили версию V2.
Если V1 был всего лишь экспериментальным инструментом, позволяющим ИИ «платить», то журнал изменений V2 reveals более амбициозные цели:
Полная совместимость с блокчейнами, гибридные платежные каналы (крипто и некрипто), и что крайне важно — кредитная возможность «сначала выполнить, потом заплатить». Эти функции выглядят не как простые исправления, а как попытка построить真正 финансовую основу для «машинного коммерческого общества».
Очень соответствует правильному нарративу ИИ.
Можно сказать, что на крипторынке сейчас нет прибыльных возможностей, но заранее узнать об обновлениях живых протоколов — тоже неплохо.
Вдруг найдется Alpha?
От кошелька для ИИ до «пользуйся сейчас, плати потом» для ИИ
Для тех, кто забыл, что такое x402, краткое объяснение назначения первоначальной версии протокола 402:
«Возрождение спящего кода 402 в интернет-протоколах, позволяющее ИИ, как человеку с картой, через криптокошелек вызывать API и автоматически покупать данные и услуги».
Версия V1, хотя и реализовала эту логику, на практике оказалась громоздкой.
Если ваш AI Agent должен подписывать каждую транзакцию в блокчейне и платить Gas за каждый вывод, каждый вызов данных, такой атомарный режим交易 «деньги-товар» крайне неэффективен и дорог.
Это привело к тому, что V1 больше походил на техническое демо, а не на инфраструктуру, способную выдержать коммерческий трафик.
А ключевое изменение V2 как раз заключается в том, что он пытается сделать коммерческое поведение ИИ «нормальным».
Внимательно изучив документацию V2, я считаю, что наиболее值得关注ным изменением является введение механизма отложенного платежа.
В оригинале это звучит так:
Это звучит технически, но если перевести на финансовый язык, то примерно:
Разрешение поставщикам услуг и ИИ установить отношения «учета»: ИИ может сначала использовать услуги через проверку (например, 1000 вызовов интерфейса вычислений), система ведет учет в фоновом режиме, и затем проводит единый расчет.
Это может показаться просто экономией на комиссии Gas, но с точки зрения нарратива это означает, что AI Agent начинает обладать «кредитом».
Как только разрешается «пользуйся сейчас, плати потом», область для спекуляций и нарративов расширяется, например, рынку нужно оценивать риск дефолта этого Agent, и потребуются те, кто будет предоставлять гарантии для новорожденных Agent.
Это фактически закладывает фундамент для AgentFi, развиваясь от простого платежного инструмента до уровня кредитования и финансов.
Помимо этого скрытого «кредитного слоя», V2 имеет два явных重大 обновления на уровне инфраструктуры:
-
От «приоритета Base» к «мультичейн по умолчанию» (Multi-chain by default): V1 имел сильный оттенок эксперимента в экосистеме Base, а V2 определяет набор универсальных стандартов взаимодействия HTTP-заголовков. Это означает, что будь то Solana, Ethereum мейннет или L2, все могут подключиться, если адаптируют этот стандарт. Это устраняет «изоляцию кросс-чейн средств».
-
Гибридные каналы (Hybrid Rails): V2 устраняет разрыв между фиатом и криптовалютой. Agent может платить USDC, а через шлюз x402 традиционные поставщики облачных услуг (AWS, Google Cloud) могут напрямую получать фиат. Это ключевой шаг для выхода ИИ из замкнутого цикла в блокчейне к закупкам в реальном мире.
Для более интуитивного понимания跨度 этой итерации я составил сравнительную таблицу ядерных функций V1 и V2:
Подводя итог, версия V2, похоже, не хочет быть просто игрушкой в сети Base, а больше похожа на сеть VISA в экономике ИИ, пытаясь выдать ИИ универсальную «кредитную карту»:
-
Решает проблему эффективности高频交易 с помощью «отложенного платежа».
-
Решает проблему источников средств с помощью «мультичейн совместимости».
Для игроков, ищущих Alpha, я предсказываю, что это может указать на два сектора, которые скоро будут переоценены:
-
Кто будет предоставлять кредитные рейтинги и гарантии этим ИИ? То есть уровень кредитной информации об ИИ.
-
Кто сможет первым продать вычислительные мощности ИИ через этот потоковый платеж? Может быть связано с оплатой в DePIN.
Идя по следу, какие проекты оказались на гребне волны V2?
Разобравшись с основной логикой обновления x402 V2,思路 поиска целей становится清晰ной.
Если x402 V2 — это «сеть расчетов Visa» в экономике ИИ, то следующие три типа протоколов составляют ключевые узлы, позволяющие этой сети функционировать.
Первый тип: Кредитное бюро и уровень исполнения для ИИ
Введение в V2 режима подписки «сначала услуга, потом расчет» напрямую создает проблему:
На каком основании поставщик услуг доверяет анонимному AI Agent, что он заплатит в конце месяца как положено?
Решение этой проблемы требует двух уровней гарантии:一是кредитный рейтинг,判断你有没有钱付,二是проверка исполнения,判断活儿干没干好.这也正是之前 我们介绍过的,x402 与 ERC-8004 叙事交汇的地方.
Некоторые явно соответствующие нарративу проекты:
-
Spectral ($SPEC),@Spectral_Labs
Позиционирование: Кредитный скоринг в блокчейне и сеть машинного интеллекта.
Точка связи: Основной продукт Spectral — это оценка MACRO (аналог FICO в блокчейне). В среде x402 V2 поставщики услуг могут установить порог: только Agent с проходным кредитным баллом могут активировать режим «послеоплаты». Это предпосылка для логики «кредита».
Продвигаемый Spectral Inferchain направлен на решение проблемы проверки Agent, что дополняет потребности расчетов x402 V2.
-
Bond Credit,@bondoncredit
Позиционирование: Слой кредитования, специально designed для AI agent.
Точка связи: В настоящее время один из немногих проектов, заявивших о «Credit for Agents». Когда новый Agent хочет использовать облачные вычисления через x402 V2, но у него нет денег, Bond Credit, используя TEE для мониторинга его истории, предоставляет кредитные гарантии, позволяя поставщикам услуг смело активировать «отложенный платеж».
Внимание, проект находится на ранней стадии, DYOR. Однако ниша очень вертикальная, заполняет空白 в кредитовании ИИ.
-
CARV($CARV),@carv_official
Позиционирование: Модульный уровень данных и идентификации.
Точка связи: Решает проблему «кто я». x402 V2 поддерживает мультичейн, стандарт ID от CARV позволяет Agent поддерживать единую идентичность в разных блокчейнах.
Официальный твит показывает, что уже проводятся тесты реальных платежных сценариев.
Кстати, логика «проверки исполнения» здесь фактически снова подтверждает наше суждение в предыдущей статье о стандарте ERC-8004.
x402 V2 отвечает за расчет «денежного потока», а стандарт ERC-8004 отвечает за проверку «рабочего потока».
Только после подтверждения доставки услуги触发 отложенный платеж. Упомянутая нами тогда логика связанного сектора также применима в этом обновлении x402 V2, снова выкладываю одним изображением:
(Связанное чтение: x402 постепенно становится внутренне卷, заранее копаем новые возможности активов в ERC-8004)
Второй тип: «Коммунальные услуги» и инспектор для ИИ
«Сессионные расчеты (Session-based)» x402 V2 значительно снижают трение高频 платежей. Теоретически выгодно для продажи вычислительных мощностей DePIN, а также для протоколов проверки, доказывающих, что «вычислительные мощности не подделаны».
Типичные старые протоколы, такие как:
-
Akash Network ($AKT)
Позиционирование: Децентрализованный рынок вычислительных мощностей.
Точка связи: Аренда вычислительных мощностей — это типичный сценарий оплаты «посуточно/по объему». x402 V2 позволяет ИИ напрямую использовать USDC甚至 фиатные каналы для потоковых платежей, что значительно снижает порог закупки вычислительных мощностей ИИ.
Логически это больше похоже на пассивное受益, связь не так велика.
-
Giza($GIZA),@gizatechxyz
Позиционирование: Протокол проверяемого машинного обучения (ZKML) и приложение DeFi Agent.
Точка связи: Giza имеет двойную идентичность. Как технологический слой, она является «инспектором» перед расчетом платежа. Перед оплатой дорогостоящих сборов за вывод через x402, технология ZKML от Giza может доказать, что «модель действительно работала как требуется».
Как приложение, ее флагманский продукт (например, ARMA) сам по себе является DeFi Agent, работающим на таких платежных рельсах, как x402.
Третий тип: «Сторона активов» и уровень исполнения для ИИ
Нарративная логика здесь заключается в том, что если x402 v2 улучшает платежи ИИ, то кто производит этих Agent? Кто использует эти инструменты, чтобы помочь пользователям зарабатывать деньги?
Старый друг, снова возвращаемся к Virtuals Protocol ($VIRTUAL).
Как ведущая платформа выпуска AI Agent, x402 V2 эквивалентен выдаче «кросс-чейн паспорта» Agent на Virtuals. Пользователи,持有 VIRTUAL系 Agent, в будущем смогут через протокол x402 направлять Agent для участия в новых выпусках на Solana或 арбитража на мейннете.
-
Brahma,@BrahmaFi
Позиционирование: Уровень исполнения в блокчейне и оркестрации стратегий.
Точка связи: Поскольку основной бизнес Brahma — автоматизация выполнения сложных стратегий DeFi для пользователей, они могут использовать x402 для统一 оплаты комиссий Gas и исполнения различных Keeper (исполнителей), achieving полная автоматизация.
Это также может подписать一类 сценариев адаптации DeFAI. Ключевая инфраструктура для трансформации DeFi в AgentFi.
Итог
Наконец, давайте отвлечемся и冷静地 подумаем о сигнале выпуска x402 V2.
x402 технически является платежным протоколом, но в криптоконтексте он может牵出 множество финансовых игр.
V2, вводя «отложенный платеж (кредит)» и мультичейн-аккаунты, фактически также может дать ИИ концепцию баланса.
Когда Agent может быть допущен к «услуге до оплаты», у него появляются обязательства; когда он может хранить多种 активов в разных блокчейнах, у него появляется капитал.
Как только появляются активы и обязательства, ИИ перестает быть просто скриптом кода, а превращается в独立的经济体, и игры становятся разнообразными.
Это и есть真正 отправная точка нарратива AgentFi (агентские финансы).
Для спекуляций, в нынешний период слабости рынка, не нужно фантазировать о том, как ИИ будет строить сложные коммерческие империи в будущем, нужно лишь关注 самые базовые изменения нарративной логики:
Раньше мы инвестировали в ИИ на уровне моделей, то есть «кто умнее»; в будущем мы будем инвестировать в ИИ на финансовом уровне, то есть «кто богаче».
x402 V2 — это всего лишь стартовый выстрел. Как только ситуация улучшится,可以密切关注 те, кто выдает удостоверения личности ИИ, делает кредитные отчеты для ИИ, и превращает вычислительные мощности в розничный товар.
Эти проекты очень сексуальны на слух, их трудно опровергнуть, и они имеют нарративную前瞻性.
В процессе нарративного обновления ИИ от инструмента к экономике, эти проекты, продающие лопаты, будут взимать первую плату за проезд, независимо от бычьего или медвежьего рынка.
