Автор: Golem
Оригинальное название: Не смотрите только на И Лихуа, действия этих китов во время обвала заслуживают большего внимания
Блокчейн снова «убивает»: Bitcoin продолжает падать, за последние 24 часа упав более чем на 15%, стремительно опустившись до 60 000 долларов. С пиков октября 2025 года он откатился более чем на 40%, обновив локальный минимум и, возможно, показывая наибольшее однодневное падение со времен краха FTX в 2022 году. Альткойны пострадали еще сильнее, превратившись в кровавую баню. (По теме: Bitcoin упал почти на 20% за день, как давно вы не видели его по 60 000 долларов?)
Причины этого падения рынок в основном связывает с макроэкономическими факторами, такими как «эффект Уоша» из-за прихода нового главы ФРС, отток ликвидности из глобальных активов в гонке капиталов в сфере ИИ, обострение американо-иранской напряженности и другие.
Кроме того, появилось много ничем не подкрепленных догадок, поскольку это падение было слишком плавным, почти без пауз, и ему не предшествовали конкретные события. Многие предполагают, не обанкротилось ли какое-то крупное учреждение, и не всплывет ли вскоре скрытый «черный лебедь». Это похоже на то, как мы наблюдаем за взрывом груды динамита, не зная, кто поджег фитиль. Согласно данным Alternative.me, индекс страха и жадности на крипторынке сегодня упал до 9, войдя в зону «крайнего страха», что ниже вчерашних 12 и 16 на прошлой неделе. Месяц назад этот индекс все еще составлял 42.
«На пике рождаются虚伪的 приверженцы, в сумерках видны истинные信徒» (вероятно, отсылка к: На вершине много ложных друзей, в беде познаются настоящие).
Чем больше таких моментов, когда «анализ не работает», тем лучше видно истинные намерения инвесторов через их позиции. Пока мы боимся прихода глубокого медвежьего рынка, кто из китов на рынке продает, а кто на самом деле активно скупает на падении?
Кто продает ценные активы?
Виталик и основатель Aave продали ETH для фиксации прибыли
Рано утром 6 февраля, во время падения рынка, основатель Aave Стани Кулехов (0×803...c78d) продал на блокчейне 4504 ETH по цене 1855 долларов, конвертировав их в 836 тыс. USDC. 6 февраля утром ETH падал до минимума в 1747 долларов.
Основатель Aave продает ETH
Помимо основателя Aave, создатель Ethereum Виталик Бутерин также недавно продавал ETH. 30 января Виталик написал, что вывел 16 384 ETH для реализации многолетнего плана пожертвований, направленного на поддержку открытого, проверяемого, сквозного стека программного и аппаратного обеспечения для защиты личной жизни и общественной среды.
3 февраля Виталик начал продавать эти ETH, в тот день было продано 493 ETH на сумму около 1,16 млн долларов. По состоянию на 6 февраля, продажа 16 384 ETH, предназначенных для пожертвований, достигла 42,1%, всего продано 6899,5 ETH на общую сумму 14,15 млн долларов по средней цене 2052 доллара. Однако Виталик поместил оставшиеся 9484,5 ETH в Aave, что, возможно, означает, что в ближайшее время продаж не планируется.
«Большой бык ETH» И Лихуа пал, продав около 250 тыс. ETH
Компания Trend Research, связанная с И Лихуа, была одним из самых заметных быков ETH в этом цикле, и он сам часто публично высказывался в соцсетях о бычьем рынке, в сообществе проводили аналогию: «На Западе есть Том Ли, на Востоке — И Лихуа».
Однако по мере падения ETH И Лихуа тоже не выдержал. 1 февраля, по данным мониторинга, Trend Research начала вносить на Binance более 10 тыс. ETH. 2 февраля И Лихуа написал на платформе X, что действительно слишком рано занял бычью позицию по ETH, прибыль от распродаж на предыдущем пике уже ушла, и он решил, контролируя риски, продолжать ждать роста рынка.
3 февраля он снова написал, что по-прежнему看好表现 нового бычьего рынка, ожидает, что ETH достигнет 10 тыс. долларов и выше, а BTC превысит 200 тыс. долларов, но в последнее время для контроля рисков была проведена частичная корректировка позиций.
Эти заявления, возможно, подготовили почву для последующего вывода ETH. На данный момент, шесть公开地址ов Trend Research содержат только около 396 тыс. ETH. 1 февраля公开ные запасы Trend Research еще составляли 650 тыс. ETH, то есть было продано около 250 тыс. ETH на сумму 554 млн долларов. При этом последний интервал ликвидации для И Лихуа составляет от 1509 до 1800 долларов.
Но от уверенной покупки до вынужденной «распродажи с убытком», И Лихуа, вероятно, полон сожалений.
За последние 8 дней киты продали 81 068 BTC
Помимо этих публичных личностей, продающих свои открытые позиции, скрытые киты в блокчейне также массово «бегут». По данным Santiment, киты, владеющие от 10 до 10 тыс. BTC, в настоящее время держат 68,04% от общего предложения BTC, что является минимумом за 9 месяцев. Только за последние 8 дней они продали 81 068 BTC.
После падения рынка киты также начали фиксировать убытки и снижать leverage. По данным мониторинга, во время вчерашнего падения рынка один кит внес на Galaxy и FalconX 10 128 ETH на сумму 20,44 млн долларов. Кит (0xfdd...6a92), держащий позицию по займу ETH на Spark, также начал продавать ETH для фиксации убытков, когда цена ETH упала до 2050 долларов. Этот кит в общей сложности продал 27,8 тыс. ETH и погасил кредит на 44,14 млн долларов.
Однако, в отличие от китов, мелкие инвесторы в такое время чаще склонны покупать на падении. По данным Santiment, доли адресов-«креветок» (держащих менее 0,01 BTC) в общем предложении BTC достигли 0,249%, что является максимумом за 20 месяцев, что отражает покупки мелких инвесторов на падении. Однако следует警惕, что такая комбинация продаж китов и покупок мелких инвесторов в历史上 приводила к медвежьим циклам.
Кто тихо скупает на падении
Помимо мелких инвесторов, некоторые уверенные в себе крупные игроки/институты также покупают на падении. Согласно статистике, после падения рынка, маржинальные long-позиции на Bitfinex выросли до примерно 77,1 тыс. BTC, достигнув почти двухлетнего максимума. Эта тенденция показывает, что на падающем рынке по-прежнему присутствуют заметные leveraged средства, скупающие активы. Кроме того, за последние шесть месяцев объем маржинальных long-позиций на Bitfinex вырос примерно на 64%, что обычно рассматривается как сигнал о том, что крупные игроки или капитал с высоким аппетитом к риску продолжают наращивать позиции в периоды рыночного давления.
Известный трейдер Юджин Нг Ах Сио также написал на своем личном канале: «Покупайте, когда на улицах кровь, даже если это ваша собственная кровь.»
«Machi» с бесконечными патронами для лонгов
Упрямый «Machi» является представителем крупных игроков, покупающих на падении. По данным мониторинга, рано утром 6 февраля, во время падения рынка, Machi продолжал открывать long-позиции, внеся на Hyperliquid 250 тыс. USDC и открыв 25-кратное плечо на ETH, 40-кратное плечо на BTC, 10-кратное плечо на HYPE и 10-кратное плечо на PUMP. Однако long-позиции по BTC и PUMP были быстро ликвидированы при последующем падении рынка, а позиции по HYPE и ETH были частично ликвидированы, но затем докуплены.
На данный момент «Machi» по-прежнему держит 25-кратную long-позицию по Ethereum объемом 320 ETH, цена ликвидации 1841 доллар; а также 10-кратную long-позицию по HYPE объемом 14720 HYPE, цена ликвидации около 31 доллара.
На этой неделе Machi закрыл 11 позиций, из которых 3 были прибыльными, а 8 убыточными, процент获胜率 составил 27,27%, чистый убыток за неделю составил около 286 тыс. долларов. В чате hyperbot комментарии полны слов поддержки в адрес Machi.
«Вечный тыл» BTC MicroStrategy: цена приобретения 76 052 доллара
К счастью, во время сильного падения рынка крупнейшее казначейство BTC, MicroStrategy, не стало продавать. Генеральный директор MicroStrategy Фонг Ли на вебинаре по финансовым результатам компании за четвертый квартал заявил, что Bitcoin должен упасть до 8000 долларов и оставаться на этом уровне в течение пяти-шести лет, чтобы стать реальной угрозой для погашения его конвертируемого долга. Это означает, что только тогда MicroStrategy, возможно, продаст BTC, что несколько успокоило рынок.
Кроме того, в начале месяца, во время падения рынка, MicroStrategy снова купила 855 BTC примерно за 75,3 млн долларов по цене около 87 974 доллара за штуку. На данный момент MicroStrategy владеет
713 502 BTC, общая стоимость приобретения составляет примерно 54,26 млрд долларов, средняя цена приобретения составляет примерно 76 052 доллара. Таким образом, при текущей цене Bitcoin в 66 000 долларов, MicroStrategy имеет бумажный убыток в размере более 7,168 млрд долларов.
Помимо твердого持有 и покупок со стороны MicroStrategy, японская компания-казначейство №1 Metaplanet 6 февраля также выразила веру в BTC. Ее генеральный директор Саймон Герович написал на платформе X: «В свете недавних движений акций и严峻形势, с которыми сталкиваются акционеры, стратегия Metaplanet не изменилась, компания продолжит наращивать запасы BTC.» Однако данные показывают, что Metaplanet не покупала BTC уже три недели подряд.
Стойкий приверженец ETH Том Ли: убыток в 6,6 млрд — это «мелочь»
С точки зрения持有 ETH, Том Ли, очевидно, более стоек, чем И Лихуа. Его казначейская компания Bitmine не только не продавала ETH, но и продолжала покупать во время падения рынка.
В последнюю неделю января ETH упал до минимума в 2200 долларов, и Bitmine на той неделе купила 41 788 ETH на сумму 96,55 млн долларов. Затем, 2 февраля, Том Ли заявил: «В настоящее время у компании нет долгов, учитывая укрепление базовых показателей Ethereum, недавняя коррекция рынка极具吸引力», что basically означает стратегию покупки Тома Ли на падении. 3 февраля Bitmine через FalconX купила 20 тыс. ETH на сумму 46,04 млн долларов.
4 февраля, в ответ на заявления о том, что бумажный убыток Bitmine по позициям в ETH достиг 6,6 млрд долларов, Том Ли ответил, что это нормальное явление. Но на данный момент Bitmine владеет 4 285 125 ETH со средней себестоимостью выше 3500 долларов. Поскольку ETH упал ниже 2000 долларов, бумажный убыток Bitmine превысил 8 млрд долларов.
Киты в блокчейне по-прежнему看好 ETH
Для китов в блокчейне падающий рынок также является редкой возможностью для покупки. По данным мониторинга, один кит (3M4p1i), бездействовавший 7 месяцев, начал покупать на падении после резкого падения BTC 6 февраля. Этот кит купил 482 BTC на сумму 32,5 млн долларов. В настоящее время он владеет 1960 BTC на общую сумму 128 млн долларов.
По сравнению с BTC, киты в блокчейне, кажется, больше предпочитают ETH. Один новый кошелек за последние 2 дня вывел с WhiteBIT 55 483 ETH на сумму 115,16 млн долларов.
С вечера 5 февраля по 6 февраля несколько китов/институтов в блокчейне также продолжали покупать ETH. По данным мониторинга Lookonchain, связанный кошелек Longling Capital вечером 5 февраля вывел с Binance 8500 ETH на сумму 17,51 млн долларов. Кит/институт «7 Siblings» рано утром, когда ETH упал ниже 2000 долларов, снова докупил 6923,85 ETH примерно на 13,91 млн долларов по средней цене 2009,8 доллара. На данный момент его позиция в ETH достигла 318 508,07. В то же время другой кит-аккаунт также потратил 28 млн USDT на покупку 13 837 ETH по средней цене 2024 доллара, но считается, что этот кошелек также может принадлежать «7 Siblings».
Twitter:https://twitter.com/BitpushNewsCN
Группа в TG比推:https://t.me/BitPushCommunity
Подписка в TG比推: https://t.me/bitpush
