Автор | Хуалинь Уван
Редактор | Цзин Юй
Искусственный интеллект, будучи самым горячим направлением последних двух лет, привлек бесчисленное количество предпринимателей, стремящихся осуществить мечту об «AGI». Однако, несмотря на то, что это направление переполнено, концентрация инвестиций и доходов в нем еще выше, чем в свое время в интернете.
Согласно свежему анализу The Information, совокупный годовой доход 34 ведущих AI-стартапов достиг примерно 80 миллиардов долларов, что на 112% больше, чем полгода назад.
Эта цифра звучит обнадеживающе, казалось бы, вся отрасль на подъеме. Но если присмотреться, обнаруживается отрезвляющий факт:
Две компании — OpenAI и Anthropic — получают 89% от этих 80 миллиардов.
Остальным 32 компаниям достаются оставшиеся 11%.
Давайте сначала разберемся в реальном масштабе за этими цифрами.
Годовой доход Anthropic превысил 30 миллиардов долларов. Собственные данные OpenAI говорят о 24-25 миллиардах долларов. Вместе две компании генерируют ежегодный доход порядка 55 миллиардов долларов.
Речь идет о двух «стартапах», существующих менее десяти лет. И это «годовой доход», а не пузырь оценки, это реальные деньги, поступающие на счет.
Еще более пристального внимания заслуживает логика роста каждой из компаний.
Двигатель дохода OpenAI — это в основном подписчики ChatGPT на потребительском рынке: от бесплатного тарифа к Plus, Team, Enterprise. Этот путь быстрый, но имеет потолок — готовность и возможности потребителей платить за подписки ограничены. Кроме того, этот рынок чрезвычайно зависит от восприятия продукта, и как только конкуренты выпускают более удобный продукт, стоимость перехода пользователей практически нулевая.
Anthropic выбрала другой путь. С самого первого дня Дарио Амодеи определил в качестве ключевого поля битвы корпоративных клиентов и доступ через API. Claude создавался не как чат-бот, который понравится пользователям, а как инфраструктурный компонент в стеке корпоративного ПО. Эта стратегия обеспечивает гораздо более сильное сцепление — как только компания глубоко интегрирует API Claude в свои продукты и рабочие процессы, стоимость миграции становится чрезвычайно высокой.
В апреле этого года одна цифра официально подтвердила эффективность этой стратегии: доля Anthropic на корпоративном рынке США впервые превысила долю OpenAI, достигнув 34,4%. Еще в середине 2023 года эта цифра была меньше 1%.
От 1% до 34% — Anthropic потребовалось на это менее двух лет.
01 Остальные AI-компании выживают в щелях
Конечно, на рынке AI-стартапов есть не только OpenAI и Anthropic. Mistral, Cohere, AI21 Labs, Perplexity, Character.AI... Есть целый ряд компаний, получивших крупное финансирование и нанявших лучших специалистов, у каждой своя история и подход.
Но 11% доли рынка должны делить между собой 32 компании, в среднем на каждую приходится примерно 0,34% от общего пирога.
Это не означает, что эти компании не имеют ценности. Perplexity создала реальную пользовательскую базу в нишевом сегменте AI-поиска; Mistral благодаря стратегии открытого исходного кода построила уникальный защитный барьер на европейском рынке; Cohere сосредоточилась на корпоративных приватных развертываниях, обслуживая финансовые и медицинские учреждения с крайне высокими требованиями к безопасности данных. Все это — реальный бизнес, реальные доходы.
Но возникает суровая реальность: по мере того как ресурсы, таланты и влияние на закупки вычислительных мощностей все больше концентрируются у лидеров, пространство для выживания компаний среднего и нижнего эшелона систематически сжимается.
Лучшие инженеры в первую очередь выберут OpenAI или Anthropic; облачные гиганты предложат лидерам более выгодные условия на вычислительные мощности; отделы закупок компаний уже по умолчанию рассматривают «использовать ChatGPT» или «использовать Claude», и для других вариантов потребуется потратить гораздо больше времени на объяснения и убеждение.
Это самоподдерживающийся маховик: больше доходов → больше вложений в вычислительные мощности → мощнее модель → больше доходов.
Один из основателей AI-стартапа в Кремниевой долине как-то сказал примерно следующее: «Создание фундаментальных больших моделей по сути является войной на истощение капитала. Тебе нужно достаточно денег, чтобы дожить до следующего раунда финансирования, а затем до следующего, пока рыночный ландшафт не стабилизируется». Судя по сегодняшним данным, эта война на истощение близится к завершению.
02 «Олигополистам» тоже нелегко
Конечно, 89% доли в годовом доходе не означают, что OpenAI и Anthropic могут почивать на лаврах.
Только за последние две недели OpenAI одновременно оказалась в нескольких ошеломляющих ситуациях.
Сэм Альтман давал показания в суде и лично заявил, что Илон Маск требовал получить 90% акций OpenAI. Исход этого судебного процесса напрямую повлияет на корпоративное управление OpenAI и на процесс ее трансформации из некоммерческой в коммерческую организацию.
В то же время переговоры между OpenAI и Apple о партнерстве вокруг Siri зашли в серьезный тупик, и, по сообщениям, OpenAI готовится к судебному разбирательству. Это тонкий сигнал — сотрудничество с Apple было важным каналом для OpenAI, чтобы охватить сотни миллионов пользователей iPhone, и его разрыв может иметь значительные последствия.
На продуктовом фронте ритм OpenAI по-прежнему высок. 11 мая была анонсирована OpenAI Deployment Company для помощи компаниям во внедрении ИИ; 15 мая запущена ограниченная предварительная версия GPT-5.5-Cyber для специалистов по кибербезопасности; бесплатные пользователи теперь тоже могут видеть изображения в чате.
Плотность выпуска продуктов и плотность коммерческих споров растут практически синхронно.
Это типичные черты компании, вступающей в фазу «тревоги правителя». Когда ты уже номер один на рынке, ты должен одновременно реагировать на технологическое давление со стороны догоняющих, на коммерческие трения с партнерами, на ожидания инвесторов по монетизации, а также на внимание регуляторов и правосудия. Каждое направление потребляет внимание.
В отличие от этого, нынешний внешний вид Anthropic выглядит гораздо более «спокойным». Никаких громких судебных процессов, никаких драматических сцен с выступлениями генерального директора в суде. Команда под руководством Дарио Амодеи и Даниэлы Амодеи сосредоточена на привлечении корпоративных клиентов и итерациях моделей, шаг за шагом отвоевывая долю OpenAI на корпоративном рынке.
Конечно, «спокойствие» не означает отсутствия давления. За Anthropic стоят инвестиции Amazon на уровне десятков миллиардов долларов, и за поддержку такого масштаба стоит ожидать отдачи сопоставимого уровня.
03 Что будет после 89%? Куда движется отрасль?
Концентрация в 89% в истории не редкость.
На рынке мобильных ОС — Android и iOS — стабильно занимают более 99%.
В поисковых системах Google одна забирает более 90%.
В облачных вычислениях AWS, Azure и GCP вместе занимают более 65%.
Эти прецеденты показывают, что отрасль технологической инфраструктуры по своей природе тяготеет к олигопольной структуре. Причина проста: эффект масштаба, сетевой эффект, стоимость переключения — эти три силы, складываясь, образуют практически непреодолимый защитный ров.
Большие языковые модели ИИ, особенно универсальные, также обладают этими тремя характеристиками. Поэтому сегодняшняя концентрация в 89% может быть не конечной точкой, а промежуточным состоянием — конечная структура может оказаться еще более концентрированной, чем сегодня.
Но здесь есть переменная, которой не было в исторических прецедентах — скорость прогресса возможностей ИИ значительно выше, чем скорость технологических итераций операционных систем, поисковых систем или облачных вычислений.
То, что Anthropic смогла вырасти с 1% в 2023 году до сегодняшних 34%, по сути, обусловлено качественным скачком в возможностях серии моделей Claude. Если какая-то сегодня еще малоизвестная команда завтра обучит модель, которая значительно превзойдет GPT-5 и Claude по какому-то ключевому параметру, чаша весов рыночных долей может легко качнуться снова.
Для тех 32 компаний, что живут в оставшихся 11%, самой трезвой стратегией, возможно, будет не лобовое столкновение, а поиск тех вертикальных сценариев, где «универсальной большой модели недостаточно, а специализированная модель подходит лучше всего», и углубление в них. Юридические документы, медицинские изображения, аудит безопасности кода, промышленный контроль качества — все эти области имеют чрезвычайно высокие профессиональные барьеры, и простой донастройки GPT-5 здесь недостаточно.
Концентрация в отрасли не означает исчезновения возможностей. Она лишь означает, что форма возможностей изменилась с «создания лучшего универсального ИИ» на «создание незаменимого специализированного ИИ в какой-то конкретной области».
Две горы уже стоят. Умные люди думают не о том, как их сдвинуть, а о том, чтобы у их подножия найти еще не обнаруженную плодородную землю.
