Оригинальная статья из WSJ
Компиляция / Odaily Planet Daily Golem(@web 3_golem)
На Се-бин полностью потеряла представление о потребительских ценностях.
С января этого года, увлеченная всемирной волной ажиотажа вокруг искусственного интеллекта, она вложила почти все свои сбережения (около 47 000 долларов) в фондовый рынок, и этот ажиотаж помогает технологическим гигантам Южной Кореи, Тайваня и Японии зарабатывать огромные деньги.
По словам этой 24-летней программистки из Южной Кореи, во время резких рыночных колебаний она могла заработать или потерять эквивалент месячной зарплаты всего за одну секунду. Несмотря на огромные риски, она не могла устоять, особенно после того, как увидела, что цена принадлежащих ей акций удвоилась. За последние 18 месяцев фондовый рынок Южной Кореи был одним из самых успешных в мире, и На и ее коллеги в шутку говорят, что им стоит продать даже нижнее белье, чтобы купить еще больше акций.
«Даже друзья, которые раньше никогда не касались акций, теперь тоже начинают входить на рынок», — говорит На. — «Все что-то спекулируют».
На Се-бин, 24-летняя разработчица программного обеспечения из Сеула, начала инвестировать в январе этого года и быстро увлеклась этим. (Фото: Tim Franco, для The Wall Street Journal)
Триллионы долларов вливаются в глобальное строительство искусственного интеллекта, которое зависит от полупроводников и технологий производства чипов, предоставляемых несколькими азиатскими экспортерами. Взрывной рост мирового спроса на чипы кажется бесконечным, растут экспорт, корпоративная прибыль и богатство многочисленных инвесторов.
Даже после недавней коррекции капитализация фондового рынка Тайваня за последний год все еще удвоилась, рынок Южной Кореи утроился, а японский индекс Nikkei за тот же период вырос более чем на 80%, что в три раза превышает рост индекса S&P 500.
Ускорение роста спроса на продукты, связанные с ИИ, стимулирует инвестиционный энтузиазм и подталкивает вверх уровень заработной платы. В Тайбэи таксисты даже торгуют акциями во время вождения, а на рынке труда высокие зарплаты в технологическом секторе вызывают зависть. Сегодня одна из самых эффективных «линий знакомств» на Тайване — сказать собеседнику, что вы работаете в TSMC — крупнейшем в мире производителе чипов по контракту и одном из самых щедрых работодателей в регионе. Сотрудники подразделения по производству чипов памяти южнокорейской компании Samsung Electronics ожидают, что их средний бонус в этом году составит около 400 000 долларов. Компания прогнозирует, что к 2026 году ее прибыль превысит прибыль любой другой глобальной компании, кроме Nvidia.
Независимо от того, смогут ли OpenAI с ChatGPT, Anthropic и SpaceX выполнить обещания по коммерциализации услуг ИИ, эта часть технологической индустрии, кажется, обречена извлечь выгоду. Эти азиатские технологические гиганты поставляют незаменимое оборудование для индустрии ИИ, их можно назвать «продавцами лопат» в золотой лихорадке искусственного интеллекта.
Четыре гигантских центра обработки данных из Кремниевой долины — Microsoft, Meta Platforms, Amazon и Google, принадлежащий Alphabet, — планируют вложить в этом году до 6700 миллиардов долларов в капитальные расходы, связанные с ИИ. Этот объем расходов значительно превышает инфляционно-скорректированные расходы во время расширения железных дорог США в 1850-х годах, а также десятилетние затраты на строительство американской системы межштатных автомагистралей, начатое столетием позже.
Согласно отчету Allianz Trade, в прошлом году объем экспорта продукции, связанной с ИИ, по всему миру приблизился к 4 триллионам долларов, из которых две трети пришлись на Азию. Эти продукты включают полупроводники, серверы хранения данных и системы охлаждения.
По прогнозам исследовательской компании Gartner, прямые расходы на сферу ИИ в этом году (охватывающие услуги, инфраструктуру и программное обеспечение), как ожидается, достигнут 2,6 триллиона долларов, что на 47% больше, чем в 2025 году. В следующем году ожидается, что эта цифра составит около 3,5 триллионов долларов.
Генеральный директор ведущей американской компании по проектированию чипов Nvidia Дженсен Хуанг недавно завершил 18-дневный визит, в ходе которого в Тайване и Южной Корее он посетил ряд мероприятий, выступил с речами и провел деловые встречи.
В Тайбэе в круглосуточных магазинах продаются лотерейные билеты, главный приз которых составляет 500 акций Nvidia. Хуанг объявил о планах ежегодно инвестировать 150 миллиардов долларов в Тайвань, назвав его центром революции ИИ. В Южной Корее Хуанг подписал с местными компаниями соглашения о сотрудничестве в области робототехники, чипов памяти и искусственного интеллекта.
Во время визита Хуанга в Сеул 8 июня торговля на индексе KOSPI была приостановлена после падения более чем на 8%, последовавшего за распродажей американских акций (включая Nvidia). Хуанг, даже в сеульскую жару носивший свою фирменную кожаную куртку, не придал значения падению акций.
«Все должны быть очень довольны текущей ценой акций, — сказал он. — Потому что теперь их можно купить дешевле».
Рейтинг десяти крупнейших фондовых рынков мира по капитализации в 2026 году и доля TSMC и SK hynix в общей капитализации соответствующих рынков
На начала торговать акциями только в этом году, она оценивает, что более 80% людей в ее кругу общения активно инвестируют, как и ее коллеги. Она говорит, что один коллега заработал на инвестициях в акции приличную сумму и потратил десятки тысяч долларов на обручальное кольцо.
Теперь На не скупится на билеты на концерты, дизайнерскую одежду и угощения для родителей. Она планировала купить золотое кольцо матери в честь 30-летия свадьбы родителей, но мать отказалась.
«Она сказала мне просто дать ей наличные, — говорит На. — Чтобы купить акции».
TSMC, возведенная на пьедестал
37-летний страховой агент Е Луньхао ежемесячно инвестирует более половины своей зарплаты в размере около 2100 долларов в местные компании, связанные с ИИ и чипами. Его инвестиционный доход увеличился в четыре раза, и недавно он приобрел четырехкомнатную квартиру стоимостью около 440 000 долларов в Тайчжуне, Тайвань.
В течение многих лет его друзья сторонились инвестиций в фондовый рынок. Теперь они обращаются к нему за советом по поводу инвестиций.
37-летний страховой агент Е Луньхао сидит в вестибюле своего жилого комплекса в Тайчжуне, Тайвань. Линь Ифэй для The Wall Street Journal
«Без полупроводников всего этого бы не произошло», — говорит г-н Е. — «Инвестиции позволили мне вырваться из простой рутины и получить возможность наслаждаться красотой этого мира».
TSMC является главным двигателем взлета тайваньского фондового рынка. Согласно данным исследовательской компании Counterpoint Research, в прошлом году компания занимала более 90% доли рынка в производстве самых передовых чипов. TSMC — седьмая по величине рыночной капитализации компания в мире с капитализацией более 2,2 триллионов долларов, что превышает капитализацию Tesla и Meta.
Цена акций компании за последний год более чем удвоилась, что помогло тайваньскому композитному индексу обогнать аналогичные рынки, такие как Франция, Великобритания и Индия.
Этот производитель чипов занимает более 41% в тайваньском композитном индексе. Для сравнения, семь технологических гигантов — Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta и Tesla — вместе составляют лишь около трети индекса S&P 500.
Низкая зарплата инженеров TSMC может в три раза превышать зарплату на аналогичных должностях в других компаниях. Соучредитель тайбэйской платформы по подбору персонала WeFer Чок Чианг говорит, что некоторые менеджеры, перешедшие в TSMC из более мелких компаний, получают повышение зарплаты до 30%.
Владелец премиального винно-водочного магазина в Чжубее, Тайвань, Ван Цаньлун неоднократно поставлял товары для TSMC. Он говорит, что однажды продал бутылку виски из долины Напа основателю TSMC Моррису Чану. Теперь его магазин слишком мал, чтобы удовлетворить спрос TSMC. «Мы смотрим на них снизу вверх, — говорит он. — С чувством благоговения и уважения».
Ван Цаньлун, владелец винного магазина в Чжубее, Тайвань, продал большое количество алкоголя компании TSMC. (Линь Ифэй / The Wall Street Journal)
Ван Вэйвэнь получил инженерное образование на Тайване, одним из заданий его курса было посещение завода TSMC, где базовая зарплата составляет около 62 000 долларов в год. Он говорит, что такой уровень зарплаты просто неслыханный: «В каждой семье говорят о TSMC».
Сейчас он учится в аспирантуре Мичиганского университета, и с ним также связывались рекрутеры TSMC. Хотя Ван Вэйвэнь обеспокоен длительным рабочим днем в компании, он видит и другие преимущества помимо высокой зарплаты. Социальный статус инженера TSMC чрезвычайно привлекателен для тайваньских родителей, которые очень разборчивы в выборе партнера для своей дочери.
«Твоим начальным предложением может быть просто: „Ты работаешь в TSMC“», — говорит г-н Ван.
Продукция с логотипом TSMC также имеет высокую цену на вторичном рынке. Рисоварка с логотипом компании и изображением печатной платы продается на торговых платформах примерно за 312 долларов, что более чем в четыре раза превышает цену, по которой ее покупают сотрудники TSMC. Покупатели стремятся приобрести чемоданы, термосы и обувь от TSMC. Даже подарочные конверты, которые получают сотрудники TSMC на праздники, можно продать в интернете по цене почти 15 долларов за штуку.
Карнавал простых людей
Рынок Южной Кореи доминируют два гиганта по производству чипов — Samsung и SK hynix, которые лидируют в производстве двух основных типов чипов памяти для вычислений ИИ и хранения данных.
Покупатели выстраиваются в очередь за пределами бутика Cartier в универмаге Shinsegae в Сеуле; кампус компании Samsung Electronics. Тим Франко для The Wall Street Journal
Рыночная капитализация обеих компаний недавно превысила отметку в триллион долларов, на их долю приходится более половины общей капитализации индекса KOSPI. KOSPI был лучшим индексом в мире по результатам прошлого года и продолжает лидировать в мировых рейтингах в этом году.
Чхве Сон Хо, 35-летний обычный учитель начальной школы, также является одним из бенефициаров южнокорейского фондового рынка. За последний год доход от его портфеля корейских акций вырос почти в пять раз, превысив 300 000 долларов, включая инвестиции в ETF, отслеживающие акции полупроводниковых компаний. Он говорит, что уже обновил мобильные устройства и планирует потратить шестизначную сумму на следующую машину, возможно, Mercedes S-класс или Tesla Model X.
«Даже дети в моей школе говорят, что их родители радуются доходам от акций», — говорит Чхве.
В первом квартале этого года южнокорейская брокерская компания Toss Securities открыла более 180 000 торговых счетов для детей в возрасте 18 лет и младше. Для открытия этих счетов требуется разрешение родителей, и они позволяют детям самостоятельно совершать сделки. Недавно компания запустила акцию, предлагая 14 долларов в качестве стартового капитала на новые счета, открытые старшеклассниками.
На YouTube канал «ETF-объясняющие братья» (ETF-explaining Bro) является одним из новых «финансовых инфлюэнсеров», которые дают рыночные советы. Владелица канала Пак Су Ин говорит, что с момента запуска в июле прошлого года канал привлек более 127 000 подписчиков. «Многие, кажется, считают, что этот рост продолжится», — говорит она.
Рост фондового рынка еще больше подстегнул и без того сильный рынок роскоши. Бутик Cartier в крупном сеульском универмаге переполнен, поэтому часть ювелирных изделий из его коллекции «D’Amour» теперь можно приобрести только онлайн.
Руководитель отдела продаж дилерского центра BMW в Сеуле Лим Чэ Хун говорит, что его клиенты часто упоминают о прибыли, полученной благодаря росту фондового рынка. «Сейчас действительно больше людей с деньгами», — говорит он.
Руководитель отдела продаж дилерского центра BMW в Сеуле Лим Чэ Хун говорит, что клиенты теперь чувствуют себя финансово обеспеченными. Тим Франко для The Wall Street Journal
В Японии компания Toyota Motor в течение 22 лет подряд была самой дорогой по рыночной капитализации, но в этом месяце ее обогнала группа SoftBank, вложившая значительные средства в OpenAI и центры обработки данных.
Господство SoftBank продолжалось недолго. В прошлую пятницу первое место занял малоизвестный производитель чипов памяти Kioxia. Год назад акции Kioxia стоили около 14 долларов, а сейчас выросли примерно до 600 долларов. Успех Kioxia спровоцировал погоню инвесторов за следующей компанией, которая может стать хитом фондового рынка.
Даже японский производитель роскошной сантехники TOTO извлекает выгоду из бума ИИ. Его высокотехнологичная керамика используется для фиксации кремниевых пластин, чтобы они оставались неподвижными при травлении схем. Акции компании более чем удвоились.
Другая компания, Ajinomoto, использует побочный продукт своего всемирно известного усилителя вкуса умами для производства изоляционных пленок для чипов ИИ. Акции компании выросли на 50%.
21-летний Рёки Нао — отличник, изучающий полупроводниковую инженерию в университете Кумамото в Японии. Его однокурсники инвестируют, а он — нет. Рёки Нао следит за рыночной динамикой, но планирует сначала закончить учебу, найти работу, а затем подумать об инвестициях.
«Я хочу подождать с инвестициями, пока сам не начну зарабатывать приличный доход», — говорит он, но рыночное безумие, возможно, не будет его ждать.
