Источник: Jin10 Data
Майкл Бёрри (Michael Burry), знаменитый как прототип «великого медведя» (The Big Short), предсказавший крах американского рынка недвижимости, предупредил, что нынешняя одержимость фондового рынка искусственным интеллектом начинает напоминать заключительные стадии перед лопнувшим пузырем доткомов.
В статье, опубликованной в прошлую пятницу на платформе Substack, Бёрри написал, что во время длительной поездки на машине он слушал финансовые телеканалы и радио, и создалось ощущение, что «все бесконечно говорят об ИИ, весь день ничего другого не обсуждают».
Этот инвестор, наиболее известный успешным прогнозом краха американской недвижимости, заявил, что рынок акций больше не реагирует логично и существенно на такие экономические данные, как отчеты о занятости или потребительское доверие.
В прошлую пятницу индекс S&P 500 достиг исторического максимума, поскольку трейдеры сосредоточились на несколько лучшем, чем ожидалось, отчете по занятости за апрель, а не на рекордно низком индексе потребительского доверия.
Но Бёрри пишет, что акции растут или падают не из-за занятости или доверия потребителей: «Они взлетают вертикально вверх просто потому, что они уже летят вверх, и всё это основывается на двухбуквенном тезисе, который все считают, что понимают... Ощущения как в последние месяцы пузыря 1999-2000 годов».
Бёрри сравнил недавнюю динамику индекса Philadelphia Semiconductor Index (SOX) с ростом перед мартовским крахом технологических акций в 2000 году. На прошлой неделе этот индекс вырос более чем на 10%, увеличив совокупный рост с 2026 года до 65%.
Бёрри высказал эти заявления в то время, когда инвесторы в последние два года массово вкладываются в акции, связанные с искусственным интеллектом, подталкивая основные американские индексы к новым рекордам. Полупроводниковые компании и акции гигантских технологических компаний, связанных с инфраструктурой и программным обеспечением ИИ, возглавляют этот ралли, а ажиотаж вокруг генеративного ИИ способствовал резкому росту оценок.
Легендарный макротрейдер, основатель и главный инвестиционный директор Tudor Investment Corporation Пол Тюдор Джонс (Paul Tudor Jones) также сравнил нынешний рост, движимый ИИ, с периодом перед крахом пузыря доткомов, хотя он верит, что у этого бычьего рынка может еще остаться потенциал для дальнейшего роста.
Джонс в программе CNBC «Squawk Box» заявил, что текущая обстановка ощущается как 1999 год — примерно за год до пика технологических акций в начале 2000-х, и он оценивает, что это ралли может продлиться еще год или два.
В то же время Джонс также предупредил, что, если оценки продолжат раздуваться, итоговая коррекция может быть очень резкой.
Джонс сказал: представьте, что рынок вырастет еще на 40%, тогда соотношение капитализации рынка к ВВП может достичь ошеломляющих 300% или даже 350%. «Все понимают, что тогда обязательно произойдет какая-то поразительная коррекция».
