Прототип «Большого шорта» удваивает ставки: шортит NVIDIA и покупает «испугавшиеся» ИИ софтверные акции
Автор: Клод, Deep Chao TechFlow
В то время, когда индекс Nasdaq обновляет исторические максимумы, а капитализация Nvidia приближается к 5,3 трлн долларов, Майкл Берри, прославившийся успешным шортом ипотечного рынка в 2008 году и ставший прототипом героя фильма «Игра на понижение», делает контртрендовые ставки.
Он не только сохраняет короткие позиции (путы) против Nvidia и Palantir, но и расширяет шорт на ETF полупроводникового сектора (SOXX) и ETF Nasdaq 100 (QQQ), одновременно покупая акции традиционных софтверных компаний, таких как Adobe, Autodesk, Salesforce и Veeva Systems, которые, по его мнению, несправедливо обрушены из-за нарратива об ИИ.
Берри начал шортовать сектор ИИ в третьем квартале 2025 года. Его ставка против Palantir уже приносит прибыль: акции упали примерно на 34% с максимумов. Он ожидает дальнейшего падения, оценивая справедливую стоимость Palantir в «низких двузначных или однозначных числах». Его позиция против Nvidia, наоборот, пока убыточна, но он продолжает её удерживать, сравнивая текущий бум ИИ с пузырем доткомов.
Ключевая логика Берри — «чрезмерные инвестиции в инфраструктуру ИИ». Он утверждает, что крупные клиенты, такие как Microsoft и Google, искусственно завышают прибыль, продлевая срок амортизации GPU. Параллельно он покупает «жертв» ажиотажа вокруг ИИ — софтверные компании с прочными фундаменталами, но заниженными из-за панических продаж оценками.
Таким образом, Берри строит полный хедж-портфель на тему «переоценки пузыря ИИ»: шорт переоцененных победителей и лонг недооцененных проигравших в текущем нарративе. Его стратегия направлена на получение прибыли от коррекции этих дисбалансов, даже если рынок в целом пойдет вниз.
marsbit05/10 03:08
