“Американская версия сына версии”: Последний анализ портфеля Леопольда Ашенбреннера. Почему король быков по AI развернулся и открыл короткие позиции против Nvidia?
Самый известный «бычий» инвестор в сфере ИИ, Леопольд Ашенбреннер, сделал резкий разворот в своей стратегии. В новом отчёте 13F его фонд Situational Awareness впервые за историю показал, что короткие позиции (на $80 млрд) превышают длинные. Основная цель коротких сделок — полупроводниковый сектор, включая крупные ставки против NVIDIA (прямо и через ETF SMH), AMD, Broadcom, ASML и Micron.
Его ключевой тезис: узким местом в развитии ИИ становятся не чипы, а инфраструктура — **электроснабжение и память**. Поэтому на длинной стороне он удваивает ставки на компании, решающие проблему доступа к энергии: дата-центры нового типа (Neocloud), такие как CoreWeave, производитель энергорешений Bloom Energy, а также биткоин-майнеров (CleanSpark, Riot Platforms), которые обладают готовой инфраструктурой и подключением к сетям. Он также увеличивает инвестиции в SanDisk, производителя NAND-памяти, критичной для работы ИИ-моделей.
Таким образом, Ашенбреннер заключает пари на сдвиг капитала: от переоцененных, по его мнению, проектировщиков чипов — к владельцам физической инфраструктуры и энергоресурсов. Однако эксперты отмечают риски: монопольное положение NVIDIA с её платформой CUDA может оказаться прочнее, а короткие позиции, открытые ранее в квартале, уже могли быть закрыты. Инвесторам советуют не слепо копировать эту агрессивную тактику, а обратить внимание на долгосрочные тренды в энергетике и инфраструктуре.
marsbit05/20 09:56
