Институциональный криптопортфель обычно имеет тенденцию отражать рыночную среду в периоды высокой волатильности. В недавнем раскрытии информации маркет-мейкером GSR компания заявила, что ее портфель Crypto Core3 упал на 57,78% за последний год, что свидетельствует о трудных временах, с которыми сталкиваются профессиональные управляющие цифровыми активами.
Портфель даже показал худшие результаты, чем корзина криптовалют с равным весом за этот период. По состоянию на 5 августа портфель Crypto Core3 состоял из 44,1% Ethereum, 36,5% Solana и 19,3% Bitcoin. Хотя Ethereum был крупнейшей долей в портфеле, GSR увеличила свою долю Bitcoin, одновременно уменьшив долю Ethereum.
Ротация портфеля — это адаптация к изменяющейся рыночной среде
Портфель Crypto Core3 отразил общее отставание в показателях, наблюдаемое у основных криптовалют за последние 12 месяцев. Solana показала самое резкое падение с начала года на 40,21%, Ethereum потерял 35,49%, а Bitcoin — 24,82%. Несмотря на то, что портфель состоял из трех основных криптовалют по рыночной капитализации, портфель показал огромную отрицательную доходность из-за общей слабости цен в этом сегменте.
Чтобы противодействовать этой негативной рыночной среде, GSR увеличила свою позицию по Bitcoin и уменьшила позицию по Ethereum. Эта ротация портфеля показывает, что институциональный управляющий портфелем меняет его состав, чтобы справиться с риском в течение продолжительных периодов спада. Однако портфель по-прежнему оставался неэффективным из-за неблагоприятных рыночных условий.
Результаты институционального портфеля демонстрируют рыночный риск
Результаты портфеля Core3 иллюстрируют риски, присущие диверсифицированным инвестициям в криптовалюты в условиях продолжительных периодов рыночной слабости. В то время как Bitcoin понес наименьшие потери среди трех активов, больший вес, отданный Ethereum и Solana, усугубил убытки по портфелю.
Этот пример показывает, что независимо от того, насколько хорошо диверсифицирован портфель, он не будет полностью защищен от убытков, когда цены основных криптовалют падают. Вероятно, GSR решила увеличить подверженность Bitcoin и уменьшить подверженность Ethereum из-за текущих неопределенностей на рынке. В этом отношении раскрытие информации об институциональном портфеле может дать важное представление о преобладающих рыночных настроениях и стратегии в отрасли.
Главные криптоновости:
Россия одобряет новую систему торговли криптовалютами, сохраняя запрет на внутренние платежи
