В рамках опроса Bearingpoint, результаты которого были опубликованы 30 июля, было опрошено более 4 000 взрослых в Германии, Австрии и Швейцарии. Австрия оказалась посередине: 18% респондентов сообщили, что хотя бы изредка используют криптовалюту, что подтверждает: разрыв связан не просто с интересом к цифровым активам, но и с тем, как каждый рынок развивался с течением времени.
Компания YouGov провела онлайн-опрос в период с 18 по 29 июня, в котором приняли участие 2 031 человек в Германии, 1 003 — в Австрии и 1 001 — в Швейцарии. Выборка была взвешена по возрасту, полу и региону, что позволило получить репрезентативную картину взрослого населения каждой страны.
Швейцария также лидировала по уровню открытости к цифровым деньгам, выпускаемым государством. 44 % респондентов заявили, что рассмотрели бы возможность использования цифровой валюты центрального банка (CBDC), такой как цифровой франк, в повседневной жизни, по сравнению с 38 % в Австрии и 29 % в Германии. Цифровая валюта центрального банка — это просто цифровая версия денег, выпущенных государством, а не криптовалюта, выпущенная частными компаниями.
Д-р Роберт Бош, глобальный руководитель подразделения финансовых услуг компании Bearingpoint, заявил, что результаты исследования показывают: Швейцария не просто более благосклонна к криптовалютам, но и в целом более готова принять цифровые деньги. Бош отметил:
«В Германии обсуждают риски, в то время как соседи уже активно используют цифровые деньги и вкладывают в них больше средств».
Ранние нормативные акты заложили основу для Швейцарии
Лидерство Швейцарии отражает решения, принятые за много лет до появления сегодняшних данных о внедрении. В сентябре 2020 года парламент одобрил Закон о технологии распределенного реестра (DLT), и эта нормативная база вступила в полную силу 1 августа 2021 года. Технология распределенного реестра (DLT) представляет собой систему совместного ведения учета, которая позволяет сетям блокчейна надежно регистрировать и проверять транзакции.
Вместо того чтобы разрабатывать совершенно новый закон о криптовалютах, Швейцария обновила существующее финансовое и гражданское законодательство. Внесенные изменения прояснили, как токенизированные активы вписываются в сложившиеся правовые структуры, урегулировали вопросы, связанные с процедурой банкротства, и ввели лицензирование специализированных торговых площадок, работающих на основе DLT. Такая правовая определенность, как правило, привлекает компании задолго до того, как это отражается в опросах потребителей.
Важное значение имел выбор момента. В то время как большая часть Европы все еще занималась созданием своей нормативной базы, швейцарские компании уже работали в соответствии с четкими правилами. Это дало основателям, инвесторам и финансовым учреждениям время для создания бизнеса, доработки продуктов и приобретения практического опыта до вступления в силу более широких европейских нормативных актов.
Эти ранние решения также способствовали развитию «Крипто-долины», которая охватывает Швейцарию и Лихтенштейн. Согласно отраслевому отчету за 2024 год, экосистема насчитывала 1 749 активных компаний, работающих в сфере блокчейна и DLT, что соответствует годовому росту на 14 % и увеличению на 132 % с 2020 года.
«Крипто-долина» создает собственную динамику
Цуг по-прежнему остается центром «Крипто-долины», где базируются примерно 719 компаний, или 41 % экосистемы, в то время как на Цюрих приходится около 15 %. Дополнительные кластеры расширились в Женеве, Тичино, Люцерне, Невшателе и Лихтенштейне, что дает блокчейн-компаниям доступ к юристам, банкам, разработчикам, венчурным фондам и техническим специалистам, не выезжая за пределы региона.
Такая концентрация создает преимущество, которое трудно повторить. По мере того как все больше компаний открывают здесь свои представительства, за ними, как правило, следуют специализированные финансовые услуги, экспертиза в области комплаенса и инвестиционный капитал. Швейцария стала домом для организаций, связанных с Ethereum, Cardano, Solana, Polkadot, Tezos, Sygnum Bank, Amina Bank и Bitcoin Suisse, что усиливает этот цикл.
Криптовалюты развиваются параллельно с традиционными финансами
Результаты исследования указывают на то, что цифровые активы дополняют привычки традиционной финансовой системы (TradFi), а не заменяют их. От 80% до 87% респондентов в трех странах по-прежнему считают валюты, эмитируемые государством, эффективными платежными инструментами, в то время как около 64% швейцарских респондентов продолжают отдавать предпочтение золоту в качестве средства защиты от инфляции.
Такое сочетание становится все более распространенным. Люди часто рассматривают криптовалюту как еще один финансовый инструмент, а не как альтернативу традиционным деньгам, что позволяет банкам и политикам расширять цифровые предложения, не вытесняя при этом устоявшиеся финансовые продукты.
Германия рассчитывает на банки, чтобы сократить отставание
Германия по-прежнему отстает от Швейцарии по уровню внедрения криптовалют в розничном секторе, но её банковский сектор может изменить эту картину. Кооперативные банки, связанные с DZ Bank, и сберегательные банки, связанные с Dekabank, в совокупности обслуживают около 80 миллионов клиентов, что даёт им охват, с которым могут сравниться лишь немногие криптовалютные платформы.
В конце декабря 2025 года DZ Bank получил разрешение на запуск своей платформы «meinkrypto», которая интегрируется в приложение VR Banking. Сервис запущен с поддержкой биткоина, эфира, лайткоина и кардано, а хранение активов обеспечивает Börse Stuttgart Digital. Отдельные кооперативные банки еще должны принять решение о том, активировать ли эту функцию.
Dekabank разрабатывает аналогичную платформу для немецкой сети Sparkassen, которая обслуживает около 50 миллионов клиентов. Ожидается, что внедрение будет продолжаться до 2026 года, при этом первоначально будут поддерживаться биткойн и эфир. Интеграция криптовалют в привычные банковские приложения устраняет одно из самых больших препятствий для новичков, избавляя их от необходимости открывать счета на отдельных платформах для работы с цифровыми активами.
Масштаб банковской системы Германии соответствует раннему лидерству Швейцарии
Швейцария завоевала своё преимущество благодаря регуляторной определённости и многолетнему развитию экосистемы. Германия придерживается иной стратегии, используя устоявшиеся банки и существующие отношения с клиентами для расширения доступа в рамках европейской нормативной базы.
Такой подход открывает перед Германией огромный потенциал распространения, однако Швейцария по-прежнему извлекает выгоду из многолетнего опыта, инфраструктуры и концентрации бизнеса. Будущие опросы Bearingpoint, а также данные о количестве клиентов, использующих немецкие банковские платформы, должны дать более четкое представление о том, начнет ли сокращаться разрыв или Швейцария продолжит укреплять свое лидерство.
end-content
