Выручка выросла в два раза в годовом исчислении, прибыль растет еще быстрее
NVIDIA объявила результаты за второй квартал 2027 финансового года, закончившийся 26 июля 2026 года: выручка составила 96,221 миллиарда долларов, увеличившись на 18% в квартальном и на 106% в годовом исчислении. Маржинальность по GAAP и non-GAAP составила 75,0%; разводненная прибыль на акцию по GAAP составила 2,46 доллара, по non-GAAP — 2,22 доллара.
По стандартам GAAP, операционная прибыль компании за квартал составила 63,734 миллиарда долларов, увеличившись на 124% в годовом исчислении; чистая прибыль — 59,688 миллиарда долларов, рост на 126% в годовом исчислении. По стандартам non-GAAP, операционная прибыль составила 63,956 миллиарда долларов, рост на 124%; чистая прибыль — 53,954 миллиарда долларов, рост на 118%. Это означает, что NVIDIA не только сохранила высокие темпы расширения, но и удержала крайне высокий уровень прибыльности при двукратном росте доходов.
Основатель и генеральный директор NVIDIA Дженсен Хуанг заявил, что искусственный интеллект достиг переломного момента: ИИ выполняет полезную работу, генерируемые токены приносят продуктивность и прибыль. "Теперь вычислительная мощность — это доход". По его словам, если в прошлом году строительство двигала в основном одна лаборатория, то теперь одновременно расширяются новые ИИ-лаборатории, стартапы, несколько передовых компаний по разработке моделей, экосистема открытых моделей и физический ИИ. Глобальное развитие инфраструктуры ИИ идет полным ходом.
Доход от бизнеса центров обработки данных достиг $89 миллиардов
Доход от бизнеса центров обработки данных во втором квартале составил 89 миллиардов долларов, увеличившись на 18% в квартальном и на 117% в годовом исчислении, оставаясь абсолютно ключевым драйвером роста компании. NVIDIA сообщила, что платформа Vera Rubin вышла на стадию полномасштабного производства, соответствующие стойки уже работают у партнеров, таких как CoreWeave, Google Cloud, Microsoft Azure, Oracle Cloud Infrastructure и Nebius.
Компания также представила процессор Vera CPU, коммутационную систему Spectrum-6, Groq 3 LPX для интерактивного ИИ-вывода, а также платформу DSX для проектирования, строительства и эксплуатации крупномасштабных ИИ-фабрик. По мнению NVIDIA, фокус конкуренции сместился с производительности отдельных GPU на синергию процессоров, GPU, сетей, программного обеспечения и целых систем.
Выручка от бизнеса периферийных вычислений составила 7,2 миллиарда долларов, увеличившись на 13% в квартальном и на 27% в годовом исчислении. Этот бизнес охватывает игры, автомобили, робототехнику и другие потребности в терминальных вычислениях.
Прогноз выручки на Q3 повышен до $108 миллиардов
NVIDIA ожидает, что выручка в третьем квартале 2027 финансового года составит 108 миллиардов долларов с возможным отклонением в 2% в обе стороны; маржинальность по GAAP и non-GAAP, как ожидается, составит около 74,0% с возможным отклонением в 0,5 процентного пункта; операционные расходы по GAAP и non-GAAP, по прогнозам, составят 9,2 и 9,0 миллиарда долларов соответственно. Этот прогноз не учитывает каких-либо доходов от бизнеса центров обработки данных для вычислений на рынке Китая.
Во втором квартале компания вернула акционерам около 26 миллиардов долларов посредством выкупа акций и выплаты денежных дивидендов. На конец квартала лимит на выкуп акций составлял около 99 миллиардов долларов. Следующий квартальный дивиденд в размере 0,25 доллара на акцию будет выплачен 1 октября.
Для рынка непосредственной поддержкой, вызвавшей рост котировок в послечасовых торгах, стали превысившие рыночные ожидания выручка и прибыль текущего квартала, а также прогноз на Q3, который оказался выше консенсус-прогноза аналитиков в ~1,054 миллиарда долларов. Последующие риски сосредоточены в двух моментах: ожидаемое снижение маржинальности в Q3 с 75% до 74%, а также то, что прогноз не включает доходы от центров обработки данных в Китае. Пока заказы на оборудование для центров обработки данных и темпы выхода Rubin на полное производство сохраняются, результаты по-прежнему поддерживают основной тренд на ИИ-вычисления; если же возникнут узкие места в поставках, замедлятся капитальные затраты или маржинальность продолжит снижаться, волатильность оценки может значительно возрасти.
