Автор | Odaily Planet Daily(@OdailyChina)
Автор|Azuma(@azuma_eth)
В начале прошлого года, учитывая растущий спрос читателей на возможности заработка на стейблкоинах, Odaily Planet Daily запустила колонку «Инвестиционные стратегии для ленивых в стейблкоинах», целью которой было охватить относительно низкорисковые доходные стратегии на рынке, в основном связанные со стейблкоинами (и их производными токенами), чтобы помочь пользователям, желающим постепенно увеличивать свой капитал с помощью инвестиций в стейблкоины, найти идеальные возможности для пассивного дохода.
Серия была обновлена 29 раз и представила近百окон с относительно высокой доходностью в разные периоды. Помимо чистого дохода в стейблкоинах, дополнительные награды и бонусы также позволили захватить такие «большие аирдропы», как Plasma, Ethena, Huma, Avantis, Falcon и другие.
Однако внезапное событие «Черного лебедя» 10 ноября привело к резкому сокращению ликвидности на рынке. В связи с чередой инцидентов безопасности мы тогда решили, что риски в DeFi еще не исчерпаны, и приостановили обновление колонки. До недавнего времени, когда настроения и ликвидность на рынке явно восстановились, мы решили возобновить ее.
Самая простая стратегия: Депозитные акции на крупных CEX
Наиболее простой инвестиционной возможностью на данный момент, очевидно, являются депозитные акции, запущенные крупными централизованными биржами (CEX).
В первую очередь, это самая акция Binance с депозитом USDⓢ с APY 20,06%, лимит 50 000 USDⓢ. Акция продлится до 7:59 24 января, есть еще две недели для заработка. Хотя USDⓢ сейчас имеет небольшой премиум к USDT (ожидается некоторый дисконт при выходе после окончания акции), доход покрывает издержки.
Кроме того, акция OKX Pay с заработком на холдинге USDG предлагает до 10% годовых, но лимиты ниже — всего 10 000 USDG; для сумм сверх лимита годовая доходность снижается до 5%.
Насколько я помню, на других биржах тоже есть похожие депозитные акции (например, 20% годовых на Huobi за гибкий стейкинг U), но лично я в них не участвовал. Вы можете рассмотреть их в зависимости от ваших предпочтений.
Ончейн-стратегия 1: Хеджированные позиции на Ethereal, APY до 27%
При наличии свободного лимита на CEX, я рекомендую в первую очередь выбирать акции на биржах, во-первых, потому что стимулы от CEX уже достаточно привлекательны, во-вторых, это снижает ненужные риски протоколов и транзакционные издержки.
Если же рассматривать ончейн-возможности, то я рекомендую стратегию увеличения дохода от залога через хеджированные позиции на децентрализованной фьючерсной бирже Ethereal(https://app.ethereal.trade/trade/BTCUSD).
TGE от Lighter снова разжег интерес к взаимодействию с Perp DEX. Мой текущий подход заключается в открытии позиций на таких популярных Perp DEX, как Variational, для фарминга очков, и одновременном открытии зеркальных противоположных позиций на Ethereal для хеджирования. Причина в том, что Ethereal, помимо базовой годовой доходности в 5,13% APY на залоговый актив USDe, также увеличивает доходность в зависимости от объема позиций пользователя (APY может достигать 27,2%, доход формируется за счет доли торговых комиссий), а также начисляет бонусные очки за будущие аирдропы.
У каждого свое мнение о будущем конкурентном ландшафте Perp DEX, но независимо от того, с каким протоколом вы primarily взаимодействуете — Variational, Backpack, Nado или StandX, — сейчас я рекомендую использовать Ethereal в качестве основного выбора для хеджирования, получая реальный доход от залоговых активов, чтобы компенсировать или даже покрыть издержки.
Обратите внимание, что для использования Ethereal временно требуется инвайт-код для разблокировки всех функций (его можно легко найти в DC), затем необходимо бриджить USDe из Ethereum в сеть Ethereal (можно через StarGate) для пополнения и использования в качестве газа. На этом пути будут некоторые транзакционные издержки, поэтому не рекомендую работать с маленькими суммами.
Ончейн-стратегия 2: Ожидание пополнения лимита в Huma Prime, до 28% годовых
Это тот пул, на который нужно ставить будильник.
Лидер PayFi Huma вчера запустил новый пул Huma Prime, который, по сути, является пулом кредитного плеча (loop) PST. При блокировке на 6 месяцев можно достичь доходности до 28% годовых (22,6% без бонуса за бейдж). Доход формируется из базового дохода, дохода от кредитного плеча и стимулов HUMA.
Первые 12 часов после запуска пул был закрыт для публики и доступен только для держателей бейджей OG и Vanguard, но через 3 часа после открытия он был полностью заполнен, так что у новых пользователей пока нет возможности внести средства, можно только ждать, пока официально добавят лимиты.
Важно отметить, что Huma Prime отличается от предыдущих пулов Classic и Maxi — LP-позиции не имеют вторичного рынка, поэтому досрочный выход невозможен, пользователи могут только выкупить свои средства через официальный интерфейс Huma по окончании периода блокировки.
Ончейн-стратегия 3: Кредитное плечо PRIME/CASH на Kamino, макс. 23,45% APY
Пользователи, которых устраивает Huma Prime, обычно не против кредитного плеча. Если не хотите ждать пополнения лимитов,可以考虑 рассмотреть пул PRIME/CASH на Kamino. Функция Multiply позволяет одним кликом выбрать кредитное плечо для создания позиции, максимум до 8x, что соответствует APY около 23,45%.
С точки зрения риска активов: PRIME — это стейблкоин, выпущенный при сотрудничестве Hastra, Figure и Provenance, обеспеченный активами кредитных линий под залог недвижимости (HELOC) в реальном мире, а CASH — стейблкоин, выпущенный Phantom.
Пул работает чуть больше месяца, историческая доходность относительно стабильна, рекомендую самостоятельно оценить соотношение риска и доходности перед участием.
Ончейн-стратегия 4: Пул LP sNUSD на Pendle Neutrl, макс. 18,41% APY
Neutrl — это проект, который мне лично очень нравится, я уже рассказывал о нем несколько раз. Если кратко, это более агрессивная версия Ethena, но хеджирующим активом вместо основных монет являются альткоины, приобретенные со скидкой на внебиржевом рынке — основной инвестор — крупнейшая внебиржевая платформа STIX, что делает модель уникальной.
По сравнению со статическим депозитом (получение NUSD) или стейкингом (получение sNUSD), наиболее эффективный способ участия на данный момент — создание LP-пула с sNUSD на Pendle. При наличии достаточного стейкинга PENDLE максимальная годовая доходность может составить 18,41%, базовая — 13,97%, плюс бонусные очки Neutrl с множителем x25 для участия в будущем аирдропе.
Поскольку пул находится в основной сети Ethereum, при входе и выходе будут транзакционные издержки, поэтому участие с небольшими суммами не рекомендуется.
