Сектор AI-программирования уже настолько конкурентен, что это вызывает онемение.
Только что разработчик Devin, компания Cognition, представил новые результаты: годовой доход (ARR) приближается к 10 миллиардам долларов, что почти вдвое больше, чем в предыдущем раунде финансирования.
За этими результатами стоит новый раунд финансирования, который еще не был официально объявлен — целевая оценка компании стремится к 400 миллиардам долларов.
Три месяца назад эта цифра составляла 260 миллиардов долларов, рост на 54%......
Это означает, что Cognition официально обгонит оценку Cursor в 293 миллиарда долларов, полученную на частном рынке до приобретения SpaceX.
Ранее Cursor называли «самой быстрорастущей компанией-разработчиком программного обеспечения в истории».
А теперь их собственная оценка еще не успела остыть, как уже почти догнана AI-программистом Devin.
Чем же заслужила эта компания?
Настройка среды разработки за 3 секунды
Доходный мультипликатор Cognition постоянно снижается.
Согласно новой оценке в 400 миллиардов долларов, мультипликатор дохода Cognition составляет около 40x; три месяца назад этот показатель был равен 52.
Этот показатель обычно используется для оценки того, насколько агрессивны ожидания инвесторов в отношении будущего роста компании. Снижение мультипликатора означает, что фактический рост доходов компании опережает скорость, с которой инвесторы завышают оценку.
Другими словами, стремительный рост оценки Cognition обусловлен не только повествованием, но и реальным ростом доходов.
Новые технологии, представленные Cognition в то же время, могут объяснить эти высокие ожидания:
По словам Cognition, облачный интеллект Devin позволяет запускать несколько систем одновременно:
macOS, Linux, Windows, Android, а также любые песочницы и серверные среды......
Каждый новый рабочий сеанс запускает соответствующую среду.
Процесс настройки — просто скажите, что нужно: дайте Devin одну фразу, и он сделает все за вас.
Всего за 3 секунды система создает снимок, включая репозиторий кода, инструменты разработки, переменные среды, зависимости.
Для сравнения, настройка полной локальной среды разработки может занять у инженера несколько дней на решение таких проблем, как конфликты зависимостей, совместимость версий и другие.
3 секунды...... Это все равно, что бесконечно вызывать инженеров.
△ Изображение сгенерировано ИИ
Поскольку такие компании, как Anthropic и OpenAI, также движутся в направлении агентов, способных работать независимо в течение нескольких часов или даже дней, способность писать код без ошибок стала порогом входа и минимальным стандартом для этого сектора.
Скорость настройки среды и охват множества платформ, возможно, становятся конкретными показателями для сравнения продуктов агентов-программистов на следующем этапе.
Разные пути с Cursor: как «расти все быстрее»
На самом деле Cognition была основана в 2023 году, ей еще нет и 3 лет, и она также следует сценарию «начать с написания кода в маленькой квартире».
(Хотя сейчас в этом уже нет ничего удивительного......)
Трое соучредителей Cognition — все выходцы из системы Международной олимпиады по информатике (IOI).
По статистике, их первоначальная команда завоевала в общей сложности 10 золотых медалей на соревнованиях.
Настоящая команда золотых медалистов!
△ Командное фото Cognition
Генеральный директор Скотт Ву окончил Гарвардский университет, специализировался на экономике, трижды становился золотым медалистом IOI, достиг уровня «Легендарного гроссмейстера» (Legendary Grandmaster) на платформе программирования Codeforces с максимальным рейтингом около 3350 баллов.
Технический директор Стивен Хао окончил Массачусетский технологический институт по специальности «Математика и компьютерные науки», получил золотую медаль на IOI в 2014 году, заняв 6-е место в мировом рейтинге.
А директор по продукту Уолден Ян бросил Гарвардский университет в 2023 году, чтобы заняться бизнесом, ранее недолго работал в Cursor и сам является золотым медалистом IOI 2020.
Хотя оба продукта связаны с AI-программированием, пути Devin и Cursor изначально были совершенно разными.
Cursor пошел по пути нативного редактора: разработчик присутствует в интегрированной среде разработки на всех этапах, ИИ предлагает предложения по коду, а разработчик подтверждает их построчно, по сути это инструмент повышения производительности для ускорения кодирования.
Devin же полностью следует пути агента: разработчик передает ему задачу, после чего он самостоятельно выполняет последующие процессы, включая чтение задач, изучение структуры кодовой базы, написание кода, запуск тестов, обнаружение и исправление ошибок, а в итоге — отправку запроса на изменение кода.
△
Генеральный директор Cognition в одном из предыдущих интервью говорил об этом различии, считая, что —
Такие инструменты, как Copilot, решают проблему «заставить разработчика печатать быстрее за клавиатурой»; а Devin представляет собой асинхронную парадигму, где разработчик отвечает за определение намерения задачи, проверку плана выполнения, а конкретный процесс выполнения происходит в другом месте.
AI-программирование становится более тесным: бум финансирования, смешанная война крупных игроков, слияния и поглощения
Этот огромный раунд финансирования Cognition не является изолированным, в макро-плане он, пожалуй, представляет собой срез трех накладывающихся тенденций в секторе AI-программирования: концентрация капитала, смешанная конкуренция игроков и ускорение слияний и поглощений.
Что касается масштаба сектора, рынок помощников по AI-программированию в 2026 году достиг 128 миллиардов долларов, а к 2032 году, по прогнозам, увеличится до 301 миллиарда долларов.
В оценках отраслевой структуры Anthropic, Cursor, GitHub, OpenAI отнесены к «Лидерам» (Leaders);
а AWS, Google, Alibaba Cloud и Cognition — к «Претендентам» (Challengers).
Что касается состава игроков, компании-разработчики больших моделей напрямую выходят на рынок с продуктами, а не просто открывают API для сторонних разработчиков.
Claude Code за 9 месяцев с момента запуска достиг годового дохода в 25 миллиардов долларов;
SpaceX приобрела Cursor за 60 миллиардов долларов в рамках сделки с полной оплатой акциями — это крупнейшая сделка по поглощению стартапа в истории.
Что касается потока капитала, концентрация внутри сектора также растет.
Согласно статистике, в секторе инструментов AI-программирования за последний год произошло 23 раскрытых сделки по финансированию на общую сумму 52,1 миллиарда долларов, причем на долю одной только Cursor пришлось 44% раскрытого капитала, а на три крупнейшие сделки в сумме — 71%.
Деньги концентрируются в руках небольшого числа ведущих компаний, а не распределяются равномерно по сектору, что также является фоном для частых слияний и поглощений:
Ранее в этом году Google приобрела основателей и ключевую команду компании по AI-программированию Windsurf за 2,4 миллиарда долларов по сделке с лицензиями и наймом талантов, после чего Cognition купила оставшийся продукт, бренд и команду Windsurf.
Эта гонка вооружений вокруг AI-программирования продолжает набирать обороты, дверь на рынок триллионного масштаба медленно открывается, а гонка оценок между Cognition и Cursor — лишь первые звуки этой волны интеллектуализации......
Эта статья взята из официального аккаунта WeChat «Квантовый бит» (量子位), автор: Фронтальные технологии
