Hotcoin Research | Фокус на краткосрочный импульс для отскока и потенциальной «золотой ямы» в первой половине года

marsbitОпубликовано 2026-01-18Обновлено 2026-01-18

Введение

Аналитическое подразделение Hotcoin Research представляет еженедельный обзор рынка криптовалют. Общая капитализация рынка составляет $3,22 трлн, при доле Bitcoin в 59%. Наблюдается рост стейблкоинов на 1,01% за неделю, с доминированием USDT (60,07%). Большинство топ-200 активов показали рост, включая BTC (+5,5%), ETH (+6,6%) и DASH (+141,5%). Ключевые события недели включают геополитическую напряженность, расследование в отношении председателя ФРС Джерома Пауэлла и партнерство Walmart с Google для интеграции покупок через ИИ-чат. Макроэкономические данные показали снижение базовой инфляции в США до 2,6% и низкие показатели по заявкам на пособие по безработице. ETF на Bitcoin и Ethereum зафиксировали чистый приток средств: $1,417 млрд и $478 млн соответственно. Аналитики отмечают снижение продаж по прибыльным позициям и восстановление аппетита к риску, но предупреждают о сильном сопротивлении в зоне $97 000–117 400 для BTC. Прогноз на ближайшую неделю остается нейтральным (RSI 47,38), однако выделяется риск коррекции в первой половине 2026 года из-за потенциального события "риск-офф". В обзоре также указаны предстоящие события: релиз токенов (включая крупные разблокировки TRUMP и ONDO), конференции Consensus Hong Kong и ETHDenver, а также ключевые макроэкономические релизы США.

На данный момент общая рыночная капитализация криптовалют составляет 3,22 трлн долларов, доля BTC — 59%, что равно 1,9 трлн долларов. Рыночная капитализация стейблкоинов составляет 310,6 млрд долларов, за последние 7 дней она выросла на 1,01%, что является значительным ростом, при этом доля USDT составляет 60,07%.

Среди топ-200 проектов на CoinMarketCap большинство показали рост, а меньшая часть — снижение, в частности: BTC вырос на 5,5% за 7 дней, ETH — на 6,6%, SOL — на 3,1%, DASH — на 141,5%, XMR — на 54,9%.

На этой неделе чистый приток в американские спотовые ETF на биткоин составил: 1,417 млрд долларов; чистый приток в американские спотовые ETF на эфириум составил: 478 млн долларов.

Прогноз рынка (19 января - 25 января):

Текущий индекс RSI составляет 47,38 (нейтральная зона), индекс страха и жадности — 50 (индекс вернулся к нейтральному уровню после многих месяцев), индекс альткойн-сезона — 33 (нейтральный, ниже, чем на прошлой неделе).

Ключевой диапазон для BTC: $94 800 - $100 000

Ключевой диапазон для ETH: $3 250 - $3 400

Ключевой диапазон для SOL: $138 - $155

Данные on-chain показывают снижение давления продаж со стороны прибывших, институции через спотовые ETF снова перешли к чистым покупкам, ставки на рост на опционном рынке также увеличиваются, аппетит к риску восстанавливается, однако BTC в диапазоне от $97 000 до $117 400 накопил значительный объем исторических застрявших позиций, создавая сильное давление продавцов. К первой половине 2026 года сохраняется «осторожно-оптимистичное» отношение. В последнее время китайские мем-коины активно развиваются в on-chain, и, уделяя внимание краткосрочным возможностям, необходимо крайне внимательно относиться к консенсусному риску со стороны мейнстримных институций: в первой половине 2026 года (возможно, в какой-то момент после 26 января) на рынке может произойти значительное «событие рискового клиринга», которое приведет к существенной коррекции цен на активы.

Понимание настоящего

Обзор ключевых событий недели

  1. 12 января, обострение международной геополитической напряженности, рост цен на золото, серебро и нефть, фьючерсы на золото впервые превысили отметку в 4600 долларов за унцию;
  2. 12 января, согласно сообщению The New York Times, федеральные прокуроры США начали уголовное расследование в отношении председателя ФРС Джерома Пауэлла. Расследование сосредоточено на ремонте здания штаб-квартиры ФРС в Вашингтоне, что знаменует эскалацию длительного конфликта между президентом Трампом и главой ФРС;
  3. 11 января, по данным CNBC, Walmart и Google объявили о новом партнерстве, которое позволит покупателям напрямую с помощью Gemini находить и покупать товары в супермаркетах Walmart и магазинах Sam's Club, поддерживая возможность совершения покупок без выхода из чат-бота с искусственным интеллектом;
  4. 13 января, бывший мэр Нью-Йорка Эрик Адамс представил «NYC Token», который после запуска быстро взлетел, а затем откатился;
  5. 14 января, Комитет по сельскому хозяйству Сената планирует обнародовать текст предлагаемого законопроекта о структуре крипторынка (Закон «Clarity») 21 января и провести ключевые слушания по этому тексту 27 января;
  6. 14 января, по данным glassnode, из-за сегодняшнего отскока на крипторынке за последние 24 часа было ликвидировано 684 млн долларов, из них 577 млн долларов пришлось на шорт-позиции, и этот отскок также спровоцировал крупнейшую с «обвала 1011» ликвидацию шортов среди Top 500 криптовалют;
  7. 15 января, несколько чиновников ФРС в среду публично подчеркнули, что для центрального банка крайне важно сохранять независимость при проведении денежно-кредитной политики. В то же время чиновники в целом сигнализировали, что на заседании в этом месяце, вероятно, будет принято решение о приостановке снижения процентных ставок, ссылаясь на сохраняющуюся устойчивость экономики США и высокий уровень инфляции, что требует сохранения ограничительной денежно-кредитной политики;
  8. 15 января, руководитель продукта X и советник экосистемы Solana Никита Биер заявил: «Мы пересматриваем политику API для разработчиков: больше не будем разрешать приложениям, которые вознаграждают пользователей за публикации в X (так называемый «InfoFi»). Такие механизмы уже создали на платформе большое количество некачественного AI-контента и спама в ответах»;
  9. 16 января, по сообщению BeInCrypto, по данным нескольких осведомленных источников, в Polygon проведены массовые внутренние сокращения. По словам инсайдеров, на этой неделе было уволено около 30% сотрудников. Это не первые массовые увольнения в Polygon. Еще в 2024 году компания уволила почти 20% сотрудников.

Макроэкономика

  1. 13 января, базовый индекс потребительских цен в США за декабрь без сезонной корректировки (г/г): 2,6%, прогноз 2,70%, предыдущее значение 2,60%;
  2. 15 ноября (вероятно, опечатка, должно быть 15 января), Количество первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю по 10 января: 198 тыс. человек, ниже прогноза в 215 тыс. человек, предыдущее значение пересмотрено с 208 тыс. до 207 тыс. человек;
  3. 15 января, согласно данным CME «FedWatch», вероятность снижения ФРС ставки на 25 базисных пунктов в январе составляет 3,4%, вероятность сохранения ставки без изменений — 96,6%.

ETF

По статистике, в период с 12 по 16 января чистый приток в американские спотовые ETF на биткоин составил: 1,417 млрд долларов; по состоянию на 16 января, из GBTC (Grayscale)总计 outflow: 25,367 млрд долларов, текущие активы under management составляют 15,634 млрд долларов, IBIT (BlackRock) currently управляет активами на 74,697 млрд долларов. Общая рыночная капитализация американских спотовых ETF на биткоин составляет: 129,177 млрд долларов.

Чистый приток в американские спотовые ETF на эфириум составил: 478 млн долларов.

Предвидение будущего

Отраслевые конференции

  1. Consensus Hong Kong 2026 пройдет 11-12 февраля в Гонконге, Китай;
  2. ETHDenver 2026 пройдет 17-21 февраля в Денвере, США;
  3. EthCC 9 состоится 30 марта - 2 апреля 2026 года в Каннах, Франция. Ethereum Community Conference (EthCC) — одна из крупнейших и старейших ежегодных конференций, посвященных Ethereum в Европе, сфокусированная на техническом и комьюнити-развитии.

Развитие проектов

  1. Бывшая девушка SBF Кэролайн Эллисон, возможно, будет освобождена 21 января 2026 года. Ранее Кэролайн Эллисон выступала в качестве ключевого свидетеля на уголовном процессе против SBF в 2023 году, ее «существенное сотрудничество» было признано судьей, но она все же была приговорена к тюремному заключению;
  2. Платограмма баунти за уязвимости Immunefi запустит токен IMU 22 января;
  3. Забор аирдропа MET от Meteora завершится 23 января, после чего незаclaimed токены будут добавлены в общедоступный community резерв для будущих наград;
  4. Проект разработки и финансирования фильмов on-chain Sequel сообщил, что его фильм THE MUSICAL, получивший финансирование на Base, отобран для participation в конкурсной программе кинофестиваля «Сандэнс». Премьера фильма состоится 25 января в конкурсной программе американских художественных фильмов.

Важные события

  1. 22 января, 21:30, Количество первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю по 17 января (тыс. человек);
  2. 23 января, 23:00, США опубликуют окончательное значение индекса потребительского доверия Мичиганского университета за январь.

Разблокировка токенов

  1. Official Trump (TRUMP) 18 января разблокирует 50 млн токенов стоимостью около 271 млн долларов, что составляет 11,95% от circulating supply.
  2. Ondo (ONDO) 18 января разблокирует 1,94 млрд токенов стоимостью около 772 млн долларов, что составляет 57,23% от circulating supply.
  3. LayerZero (ZRO) 20 января разблокирует 25,71 млн токенов стоимостью около 42,68 млн долларов, что составляет 6,36% от circulating supply;
  4. River (RIVER) 22 января разблокирует 1,5 млн токенов стоимостью около 29,84 млн долларов, что составляет 4,32% от circulating supply;
  5. Soon (SOON) 23 января разблокирует 21,88 млн токенов стоимостью около 7,55 млн долларов, что составляет 5,63% от circulating supply;
  6. Humanity (H) 25 января разблокирует 105 млн токенов стоимостью около 19,6 млн долларов, что составляет 4,57% от circulating supply.

О нас

Hotcoin Research, являясь ключевым исследовательским подразделением биржи Hotcoin, стремится превратить профессиональный анализ в ваш практический инструмент. Мы анализируем脉络 рынка через «Еженедельные инсайты» и «Глубокие исследования»; с помощью эксклюзивной рубрики «Тщательный отбор Hotcoin» (двойной фильтр: ИИ + эксперты) мы помогаем锁定 перспективные активы, снижая стоимость ошибок. Каждую неделю наши исследователи также проводят прямые эфиры для личного общения, разбора горячих тем и прогнозирования трендов. Мы верим, что теплое сопровождение и профессиональное руководство могут помочь большему числу инвесторов пройти через циклы и воспользоваться ценностными возможностями Web3.

Предупреждение о рисках

Волатильность рынка криптовалют высока, и сами инвестиции несут риски. Мы настоятельно рекомендуем инвесторам полностью понимать эти риски и инвестировать в рамках строгой системы управления рисками для обеспечения безопасности средств.

  • Website:https://lite.hotcoingex.cc/r/Hotcoinresearch
  • X: x.com/Hotcoin_Academy
  • Mail:[email protected]

Связанные с этим вопросы

QКаковы текущие показатели рынка криптовалют, включая общую капитализацию и доминирование BTC?

AТекущая общая рыночная капитализация криптовалют составляет 3,22 триллиона долларов США. BTC доминирует на рынке с долей 59%, что эквивалентно 1,9 триллиона долларов. Капитализация стейблкоинов составляет 310,6 миллиарда долларов, увеличившись на 1,01% за последние 7 дней, при этом USDT занимает 60,07% от этой суммы.

QКаковы прогнозируемые ценовые диапазоны для BTC, ETH и SOL на ближайшую неделю согласно исследованию?

AИсследование прогнозирует следующие ключевые диапазоны на неделю с 19 по 25 января: BTC: $94,800 - $100,000; ETH: $3,250 - $3,400; SOL: $138 - $155.

QКакое основное макроэкономическое событие или риск отмечено в статье на первую половину 2026 года?

AОсновной отмеченный риск на первую половину 2026 года — это потенциальное значительное «событие риска ликвидации» (risk清算事件), которое может произойти в какой-то момент после 26 января и привести к существенной коррекции цен на активы. Это consensus-риск, на который указывают мейнстримные институты.

QКаковы были чистые потоки средств в американские спотовые ETF на биткоин и эфир на указанной неделе?

AЗа указанную неделю чистые потоки средств в американские спотовые биткоин-ETF составили 1,417 миллиарда долларов. Чистые потоки в спотовые ETF на эфир составили 478 миллионов долларов.

QКакие крупные предстоящие разблокировки токенов упомянуты в статье и когда они произойдут?

AВ статье упомянуты несколько крупных предстоящих разблокировок: Official Trump (TRUMP) — 18 января, 50 млн токенов (~$271 млн); Ondo (ONDO) — 18 января, 1,94 млрд токенов (~$772 млн); LayerZero (ZRO) — 20 января, 25,71 млн токенов (~$42,68 млн); River (RIVER) — 22 января, 1,5 млн токенов (~$29,84 млн); Soon (SOON) — 23 января, 21,88 млн токенов (~$7,55 млн); Humanity (H) — 25 января, 105 млн токенов (~$19,6 млн).

Похожее

Индекс Sci-Tech Innovation 50 вырос на 10.73%: почему китайские акции показали «V-образный разворот»?

После нескольких дней снижения китайский фондовый рынок продемонстрировал сильный отскок. 21 июля основные индексы пережили V-образный разворот и резко выросли. Индекс STAR 50 подскочил на 10.73%, достигнув максимального однодневного роста за год. Шанхайский композитный индекс вырос на 1.79%, индекс Shenzhen Component — на 4.81%, а индекс ChiNext — на 7.05%. Объем сделок на трех биржах составил 2.97 трлн юаней. Более 3100 акций выросли в цене, свыше 100 достигли лимита роста. Ведущей силой восстановления стал сектор полупроводников, где активно росли акции компаний, занимающихся оборудованием, памятью, кремниевыми пластинами и HBM. Соответствующие тематические ETF также показали резкий рост. Сильный отскок рынка объясняется сочетанием трех факторов. Во-первых, на рынок вышли различные источники финансирования, включая "государственные фонды", страховые компании, а также выкуп акций компаниями и управляющими фондами. Это укрепило ликвидность и доверие инвесторов. Во-вторых, регуляторы, в частности председатель Комиссии по ценным бумагам Китая, заявили о приверженности поддержанию стабильности рынка. В-третьих, стабилизация и восстановление зарубежных рынков, особенно в Южной Корее, создали благоприятную внешнюю среду. Аналитики полагают, что наиболее паническая фаза для технологического сектора, вероятно, уже позади. Хотя краткосрочные колебания могут сохраниться, фундаментальные тренды, такие как спрос на вычисления для ИИ и импортозамещение в полупроводниковой отрасли, остаются неизменными. Среднесрочная динамика будет зависеть от новых отраслевых стимулов и подтверждения результатов компаний во время сезона отчетности.

marsbit35 мин. назад

Индекс Sci-Tech Innovation 50 вырос на 10.73%: почему китайские акции показали «V-образный разворот»?

marsbit35 мин. назад

Акции технологических компаний с импульсом показали крупнейший в истории рост за один день, но завершился ли обвал?

Технологические акции с высоким моментом (momentum stocks) в США продемонстрировали рекордно сильный однодневный рост во вторник, 21 июля. Индекс модности TMT Morgan Stanley вырос более чем на 12%, что стало самым большим суточным скачком в истории, превысив даже показатели периода пузыря доткомов в 2000 году. Ключевым драйвером выступили полупроводники: индекс Philadelphia Semiconductor Index подскочил на 4,6%. Этот резкий отскок произошел после трехдневного падения и кумулятивного снижения акций с моментом на 33%, которое стало одним из самых сильных со времен краха доткомов. Основной причиной роста стала "паническая скупка" (short squeeze), когда инвесторы, игравшие на понижение, были вынуждены закрывать свои позиции, создавая восходящую спираль. Однако внутренняя структура рынка остается слабой: объемы торгов были низкими, а в индексе S&P 500 количество падающих акций превышало количество растущих, что указывает на узкий, а не широкий характер восстановления. Мнения аналитиков разделились. Стратег BTIG Джонатан Крински предупреждает, что рост достиг ключевого уровня сопротивления, и рекомендует фиксировать прибыль, ожидая скорой остановки ралли. С другой стороны, аналитики Goldman Sachs и UBS считают, что распродажа активов с моментом подходит к концу, и видят возможность для постепенного увеличения позиций, особенно в акциях, связанных с ИИ. Дальнейшая динамика будет сильно зависеть от сезона корпоративных отчетов, ключевым событием которого станут результаты Alphabet (GOOGL) и ее ориентиры по капитальным затратам. Потенциальной угрозой для рынка акций остается рынок облигаций: доходности гособлигаций США растут, отчасти из-за роста цен на нефть, и их дальнейший рост может оказать давление на фондовый рынок. Таким образом, несмотря на впечатляющий однодневный рост, сохраняется значительная неопределенность относительно того, закончилась ли коррекция.

marsbit42 мин. назад

Акции технологических компаний с импульсом показали крупнейший в истории рост за один день, но завершился ли обвал?

marsbit42 мин. назад

Акции технологического импульса в США установили рекордный однодневный рост, но закончился ли обвал?

Акции технологических компаний с высоким импульсом («моментум») на рынке США показали рекордный рост во вторник, 21 июля. Индекс TMT-моментум Morgan Stanley вырос более чем на 12%, что стало самым большим однодневным скачком в истории. Причиной столь резкого роста стал эффект «сжатия коротких позиций» (short squeeze), когда продавцы, открывшие короткие позиции на фоне предыдущего падения импульсных акций на 33%, были вынуждены их закрывать, подпитывая восходящую динамику. Однако аналитики отмечают, что внутренняя структура рынка остается слабой: объемы торгов были низкими, а при общем росте индекса S&P 500 количество падающих акций превышало количество растущих. Это указывает на то, что восстановление затронуло лишь узкий круг наиболее популярных бумаг, таких как акции полупроводниковых компаний (индекс Philadelphia Semiconductor Index вырос на 4.6%). Стратеги разделились в оценках перспектив. BTIG советует сокращать позиции на росте, считая, что индекс импульсных акций уперся в ключевой уровень сопротивления. Напротив, Goldman Sachs и UBS полагают, что волна распродаж близка к завершению, и рекомендуют постепенно наращивать позиции. Ключевым фактором для определения устойчивости восстановления станут корпоративные отчеты. Особое внимание рынка приковано к отчету Alphabet (GOOGL) и новым прогнозам по капитальным затратам, которые дадут сигнал о перспективах инвестиций в ИИ. Одновременно фондовый оптимизм омрачается ростом доходности гособлигаций США и цен на нефть, что создает макроэкономические риски. Таким образом, несмотря на впечатляющий однодневный отскок, волатильность на рынке, вероятно, сохранится.

链捕手45 мин. назад

Акции технологического импульса в США установили рекордный однодневный рост, но закончился ли обвал?

链捕手45 мин. назад

Bitcoin подает 3 сигнала макро-дна — Но сможет ли BTC достичь $70 тыс.?

Рынок переходит от обсуждения локального дна к поиску макро-дна для биткоина. Аналитик Али Мартинес указывает на появление трех технических сигналов, исторически совпадавших с макро-низами циклов: месячный RSI около 43.65, осциллятор Чанде (CMO) на уровне -71 и цена рядом со скользящей средней за 50 месяцев. Эта комбинация наблюдалась в 2015, 2019 и 2022 годах, каждый раз предшествуя масштабным ралли. Несмотря на прорыв выше $66 000 и оптимистичные технические сигналы, ключевым испытанием остается ликвидность. Доминирование стейблкоинов растет, но их общая капитализация снизилась более чем на $10 млрд за месяц. Данные показывают отток стейблкоинов с бирж в течение 35 дней подряд при отсутствии значительного накопления биткоина на спотовом рынке. Таким образом, хотя техническая картина указывает на формирование макро-дна, для уверенного движения к $70 000 требуется приток свежей ликвидности, который пока отсутствует.

ambcrypto48 мин. назад

Bitcoin подает 3 сигнала макро-дна — Но сможет ли BTC достичь $70 тыс.?

ambcrypto48 мин. назад

Вечно вместе и снова порознь: Когда L1 становится собственным Rollup, что ждет Ethereum в финале?

Стремясь решить проблему масштабируемости, Ethereum изначально принял стратегию, где L1 выступает в качестве безопасного, но дорогого уровня расчетов, а Rollup на L2 предоставляют дешевое пространство для выполнения транзакций. Однако по мере того, как L1 сам развивает свои возможности (увеличение лимита газа, безсостоятельность, zkEVM), его пропускная способность значительно возрастает. Это ставит под вопрос уникальную ценность L2, основанную лишь на низкой стоимости транзакций. В ответ Ethereum пересматривает отношения между L1 и L2. L1 должен стать мощным, устойчивым глобальным хабом для расчетов, общего состояния и ликвидности. Роль L2 смещается от простого расширения к предоставлению дифференцированных функций, таких как оптимизация под конкретные приложения, конфиденциальность или гибкие модели управления, формируя спектр сред выполнения с разной степенью наследования безопасности Ethereum. Ключевой вызов фрагментированной многокомпонентной экосистемы — взаимодействие. Улучшение пользовательского опыта сосредоточено на нативной абстракции аккаунтов (например, EIP-7702) и межоперабельности. Цель — позволить Ethereum «снова ощущаться как единый блокчейн». Это включает в себя фреймворки интентов (intents), такие как Open Intents Framework, и протоколы межоперабельности (Ethereum Interop Layer), которые упрощают кросс-чейн взаимодействия. Сокращение времени финализации транзакций на L1 с минут до секунд также критически важно для эффективной работы мостов и приложений. Интригующая перспектива, выдвинутая исследователями, — это возможная конвергенция архитектур L1 и L2. С внедрением систем доказательств (например, zkEVM) на основном уровне, валидаторы L1 могут начать проверять состояние с помощью доказательств, а не повторного выполнения, что делает сам Ethereum в некотором роде «своим собственным Rollup». Одновременно концепция Native Rollup предполагает более тесную интеграцию проверки L2 в протокол L1. Это может привести к размытию четких границ между уровнями, превратив Ethereum в единую систему консенсуса с множеством специализированных сред выполнения (доменов), которые разделяют общую основу безопасности, ликвидность и надежную синхронизацию состояния. Таким образом, эволюция Ethereum движется от разделения выполнения для масштабирования к повторной интеграции разрозненных компонентов в единую, но разнородную экосистему. Итогом может стать не иерархия L1/L2, а сеть взаимосвязанных сред, которые вместе образуют целостный и мощный Ethereum.

链捕手59 мин. назад

Вечно вместе и снова порознь: Когда L1 становится собственным Rollup, что ждет Ethereum в финале?

链捕手59 мин. назад

Торговля

Спот
活动图片

Популярные категорииright-arrow

Популярные тегиright-arrow