Автор: David, Deep Wave TechFlow
Оригинальное название: Тот, кто ушёл на пике NFT, теперь — самый скрытый победитель за OpenClaw
OpenClaw набирает популярность, но компания, которая тихо заработала на этом ажиотаже, — это та, о которой вы, возможно, не слышали:
OpenRouter.
Чтобы работать, OpenClaw необходимо подключать различные ИИ-модели: у Claude, GPT, DeepSeek — свои тарифы и API. OpenRouter занимается тем, что объединяет эти модели в один пакет: вы используете их через него, а он зарабатывает на разнице.
Этим бизнесом занимается Алекс Аталла. Его компания только что привлекла 40 миллионов долларов под руководством a16z, и сейчас её оценка составляет 500 миллионов.
Вы, возможно, ещё не знаете, что его предыдущим проектом был OpenSea — крупнейшая в мире NFT-биржа, чья пиковая оценка一度 превышала 13 миллиардов долларов.
Однако он решил уйти в самый разгар бума NFT, и через несколько месяцев рынок NFT рухнул.
Сейчас он снова зарабатывает на волне ажиотажа вокруг ИИ.
От агрегации ликвидности к агрегации больших моделей
Алекс Аталла, выпускник факультета компьютерных наук Стэнфорда.
В 2018 году он вместе с Девином Финзером основал OpenSea. Делали они простую вещь: другие создают NFT, а они предоставляют площадку для торговли, беря 2,5% с каждой сделки.
OpenSea не производит NFT, не спекулирует NFT, а просто предоставляет полки, агрегируя ликвидность.
В 2021 году начался бум NFT, и такие хиты, как Bored Ape, стали популярными символами. На пике месячный объём торгов на OpenSea достигал 5 миллиардов долларов, а Forbes оценил совокупное состояние Аталлы и Финзера в 2,2 миллиарда долларов.
В июле 2022 года он ушёл с поста CTO, заявив, что хочет заняться чем-то новым.
Последующие события всем известны: NFT рухнули, рынок полностью замер, и бизнес OpenSea тоже оказался в упадке. Однако на любом пиру кто-то платит по счетам, а Алекс ушёл до того, как музыка закончилась.
В 2023 году он уже начал работать над проектом под названием OpenRouter. Если объяснять в двух словах:
Это платформа-агрегатор и маршрутизатор для больших моделей, которая объединяет API сотен моделей за одним интерфейсом. Разработчики подключаются и делают вызовы, а OpenRouter берёт 5% комиссии.
Вы можете спросить: зачем обращаться к OpenRouter, если можно напрямую к OpenAI, Anthropic, чтобы вызывать Claude или GPT?
Конечно, можно.
Но сейчас вряд ли кто-то использует только одну модель: код пишут с Claude, ищут информацию с Gemini, а экономные задачи отдают DeepSeek. У каждого сервиса — отдельная регистрация, отдельное пополнение счёта, и форматы API разные...
Не говоря уже о том, что многим пользователям, желающим использовать Claude и GPT, невозможно напрямую подключиться к их API из-за ограничений.
Таким образом, OpenRouter становится путём наименьшего сопротивления. Один интерфейс, более 500 моделей, единый формат, автоматическое переключение — один ключ решает все проблемы.
Возможно, вы не заметили, но в OpenClaw провайдером по умолчанию (поставщиком API) ранее был OpenRouter.
Источник: пользователь Zhihu Feng Контрольный Алхимик
Когда вы вызываете Claude или DeepSeek, запрос сначала идёт к нему, а затем перенаправляется к производителю модели. Даже в документации OpenClaw указано:
Если система не распознаёт формат вашего API-ключа, по умолчанию используется OpenRouter.
Насколько быстро растёт этот бизнес?
В октябре 2024 года через OpenRouter ежемесячно проходило 800 тысяч долларов. К маю 2025 года эта цифра достигла 8 миллионов долларов.
За семь месяцев — в десять раз.
За год через его руки прошло более 100 миллионов долларов. Он берёт с этого 5%, получая 5 миллионов, при этом в команде меньше десяти человек.
Источник: sacra.com
a16z на основе его данных написали отраслевой отчёт под названием «Состояние ИИ: 100 триллионов токенов»; Stripe специально разработали для него индивидуальную систему биллинга.
И по мере нынешнего взлётного успеха OpenClaw, всё больше разработчиков и энтузиастов присоединяются, экспериментируя и сжигая токены, что неизбежно требует вызова различных больших моделей. Это окончательно подогрело бизнес OpenRouter.
Более того, a16z возглавили раунд инвестиций в эту компанию, оценив её в 500 миллионов.
Человек, продающий лопаты, снова стал тем, кто продаёт лопаты.
Разные тренды, одинаковая модель
Если внимательно посмотреть на эти два бизнеса Алекса, их структура практически identical.
Бизнес OpenSea заключался в том, чтобы не создавать NFT, а размещать созданные другими NFT в одном месте, позволять покупателям и продавцам торговать и брать 2,5%. Бизнес OpenRouter заключается в том, чтобы не обучать модели, а размещать обученные другими модели в одном месте, позволять разработчикам делать вызовы и брать 5%.
Эта стратегия, кажется, стала его зоной комфорта. Будь то NFT или ИИ, структура всего рынка очень похожа:
Сторона предложения крайне фрагментирована, сторона спроса (покупатели) не знает, где найти предложение, а он стоит посередине в качестве полки.
Насколько фрагментированными были NFT в 2021 году? Десятки блокчейнов, сотни проектов, десятки тысяч новых коллекций ежедневно. Если вы хотите купить Bored Ape, вы не будете искать на сайте каждого проекта. OpenSea собрал их все в одном месте: вы выбираете и покупаете, контрагент предлагает цену и продаёт вам.
Насколько фрагментированы большие модели в 2025 году? OpenAI, Anthropic, Google, Meta, DeepSeek, Mistral, 01.AI... Только основных — более десятка, плюс сотни из open-source сообщества.
Сегодня лучше писать код с Claude, завтра вышла новая версия Gemini с улучшенным поиском, послезавтра DeepSeek подешевел вдвое. Каждая смена требует изменения интерфейса.
Сам Аталла однажды очень чётко объяснил эту логику:
«OpenSea объединил очень разрозненные запасы в одном месте. Сегодняшний ИИ очень на это похож.»
Ему не нужно знать, какой NFT вырастет в цене, и не нужно знать, какая модель победит. Ему нужно знать только одно: чем более фрагментировано предложение, тем ценнее посредник.
И что интересно, так это временные точки.
Когда он ушёл в июле 2022 года, оценка OpenSea всё ещё была на высоте, месячный объём торгов NFT хоть и снизился с пика, но никто не думал о крахе. Он сказал, что хочет «создать что-то новое с нуля». Полгода спустя вышел ChatGPT, началась эра больших моделей.
Он что-то разглядел или ему просто повезло?
Я не знаю. Но одно можно утверждать точно:
Когда он регистрировал OpenRouter в начале 2023 года, на рынке практически не существовало продуктов-маршрутизаторов для ИИ-моделей. К тому времени, когда все осознали необходимость единого интерфейса, он уже был на месте.
В上一次 раз он сделал то же самое в нише NFT. К тому времени, когда все ринулись в эту сферу, он уже был крупнейшей платформой.
Важно ли, что в тренде — ИИ?
В каждой волне ажиотажа большинство задаётся вопросом: что будет в тренде?
В 2021 году — какой NFT вырастет, в 2024 — какая мемная монета даст x100, в 2025 — какое ИИ-приложение выстрелит, в 2026 — что можно сделать с раками.
Алекс Аталла, вероятно, задаётся другим вопросом. Мне кажется, его ход мыслей таков: что бы ни стало популярным, через что будут проходить деньги?
Эти два вопроса кажутся не сильно отличающимися, но на самом деле это совершенно разные ставки.
Ставя на «что будет в тренде», вам нужно угадать один раз. Bored Ape вырастет, PEPE даст x100, какое-то ИИ-приложение станет следующим ChatGPT. Угадал — разбогател, не угадал — потерял всё. Опыт большинства — второй вариант.
Ставя на «через что пройдут деньги», вам не нужно угадывать ни одного конкретного исхода. NFT выросли — сделки происходят на OpenSea, он получает комиссию. Война ИИ-моделей идёт всё ожесточённее — разработчикам всё больше нужен единый интерфейс для переключения, OpenRouter становится всё более востребованным.
Не ставить на победителя, а ставить на то, что эта битва будет долгой.
Если оглянуться назад, в каждом цикле больше всего денег зарабатывали платформы, занимающие именно эту позицию.
Золотоискатели приходят и уходят, а продавец воды постоянно получает деньги.
Но я думаю, что просто говорить «продавать воду» или «продавать лопаты» — недостаточно. Среди продавцов лопат тоже много обанкротившихся. Аталла сделал одну более конкретную вещь правильно: он每次都 занимал позицию агрегатора.
Не любое инструментальное решение может собирать плату за проход. Вы должны быть тем, кто объединяет разрозненные предложения. Чем более фрагментировано предложение, чем выше стоимость переключения, тем больше定价权 у среднего, агрегирующего слоя.
Это также объясняет, почему он оба раза выходил на рынок на самой ранней стадии. Потому что у бизнеса агрегации есть особенность:
Тот, кто пришёл первым и заключил контракты с поставщиками, становится практически недосягаемым для последователей.
Таким образом, исключительность Аталлы, как я это понимаю, можно свести к двум фразам:
Первое: не угадывать, кто победит, а искать перекрёсток, через который должны пройти все. Второе: строить дорогу тогда, когда другие ещё даже не осознали необходимость в перекрёстке.
Талантливые люди не выбирают стол
Сейчас, мне кажется, особенно громко звучат два мнения.
Одни говорят, что AI Agent — это игрушка, установка OpenClaw бесполезна кроме как для сжигания токенов; другие говорят, что это очередная спекуляция на ИИ, и через три месяца никто не вспомнит.
Возможно, оба мнения верны.
Но для таких людей, как Алекс Аталла, это не имеет значения.
Будет ли OpenClaw полезен или нет, он всё равно получает деньги. Сегодня вам надоели раки, и вы удалили приложение — но токены, сожжённые за эти две недели, уже прошли через его руки.
Кто-то считает NFT грязными, пирамидой, scamом. Он построил на них компанию с оценкой в 13,3 миллиарда. Кто-то считает AI Agent пузырём, спекуляцией, не видя в них бизнес-модели. Он построил на них компанию с оценкой в 500 миллионов...
Возможно, талантливым людям действительно не нужно, чтобы мы одобряли нишу, в которой они работают.
За столом NFT он заработал. За столом ИИ он снова зарабатывает. Что будет на следующем столе — никто не знает.
Но я предполагаю, что он снова будет собирать деньги на входе.
Twitter:https://twitter.com/BitpushNewsCN
Группа в TG БиТуш:https://t.me/BitPushCommunity
Подписка на TG БиТуш: https://t.me/bitpush
