Автор: Raoul Pal
Перевод: Deep Tide TechFlow
Оригинальная ссылка:
https://x.com/RaoulGMI/status/2019541941663285274
Введение от Deep Tide: Перед лицом недавних резких колебаний на крипторынке ветеран с 38-летним опытом работы на рынках, углубившийся в криптопространство 13 лет назад, делится своим путем. Он был свидетелем того, как биткоин вырос с 200 до 75 000 долларов, пережив множество моментов, когда его капитал сокращался на 50% или даже 80%. Через эту статью он передает ядерную идею тем инвесторам, кто чувствует отчаяние и гнев: на долгосрочном светском бычьем рынке (Secular Bull Market) волатильность — это «входной налог», который необходимо заплатить, а настоящее богатство обычно принадлежит тем «дуракам», кто способен преодолеть человеческие инстинкты, стойко наращивать активы в панике и долгосрочно удерживать их.
Сейчас рынок кажется очень жестоким, будто нет никакой надежды. Все кончено. Ты упустил возможность. Ты снова все испортил.
Все полны гнева и растерянности. Те, кто предвидел такую ситуацию, возможно, радуются, но многие также видят, насколько такие ценовые колебания ранят людей. Это чувство, будто наступили худшие времена.
Я на рынке уже 38 лет (сегодняшние продажи — неплохой подарок на день рождения, как раз совпало с тем, что вчера я отравился едой!), и я видел крахи и паники всех типов.
Они все ощущаются одинаково: чертовски плохо.
Я занимаюсь криптовалютами с 2013 года. Тогда я впервые купил BTC по цене 200 долларов.
После покупки он немного подрос, а затем упал на -75%... И это произошло еще во время бычьего рынка, который в итоге вырос более чем в 10 раз от моей цены входа. Я не продавал, потому что это были долгосрочные инвестиции, и я хорошо осознавал риски.
Затем, во время медвежьего рынка 2014 года, он рухнул еще на -87%.
В последующем бычьем рынке 2017 года я пережил три резких распродажи с падением от -35% до -45%... Очень жестоко. Из-за тогдашней войны форков биткоина я в итоге вышел на уровне 2000 долларов (предыдущий максимум 2013 года).
К тому моменту мои первоначальные инвестиции уже принесли прибыль в 10 раз. Однако к концу того года он вырос еще в 10 раз (!!), после чего начался другой долгий, уродливый медвежий рынок.
Мне удалось избежать всего того медвежьего рынка, и я чувствовал себя прекрасно.
Но я совершил дорогостоящую ошибку: чтобы сделать «правильное дело» (поймать дно), я снова купил во время краха из-за пандемии COVID-19 в 2020 году по цене 6500 долларов — это было в 3,5 раза выше цены, по которой я продал.
В 2021 году BTC также пережил падение на -50% с апреля по июль, и рыночные настроения были очень похожи на нынешние. Тогда атмосфера в Твиттере была ужасной. Действительно ужасной. Но тогда рынок был не так перепродан, как сегодня...
К ноябрю 2021 года рынок снова вернулся к историческим максимумам. SOL отскочил в 13 раз от минимума, ETH удвоился, BTC обновил максимум, подскочив на 150%.
Я пережил все это. Каждый душераздирающий, разбивающий сердце момент происходил в рамках большого светского бычьего рынка.
Моя первая цена покупки была 200 долларов. Сейчас цена 65 000 долларов. При этом я даже упустил рост в 3,5 раза из-за попыток Timing-а (очень плохого Timing-а).
Первый ключевой урок: (для меня) Для актива, имеющего светский восходящий тренд, лучшая стратегия — это «недеяние». HODL (долгосрочное удержание) стал мемом не просто так, он гораздо мощнее, чем так называемая теория «четырехлетнего цикла».
Второй урок: Агрессивно докупать на распродажах. Даже если мне не удается поймать точное дно, наращивание общей позиции путем усреднения в слабости (Averaging into weakness) со временем создает огромный эффект сложного процента, даже более эффективный, чем регулярное инвестирование фиксированных сумм (DCA).
У меня не всегда есть достаточно наличных, чтобы массово покупать на каждой распродаже, но я всегда покупаю немного, потому что это помогает тренировать вашу психологию.
В такие моменты всегда кажется, что возможность упущена, что бычий рынок больше не вернется, что все навсегда кончено. Это не так.
Задайте себе два вопроса:
- Будет ли завтрашний день более цифровым, чем сегодняшний?
- Будет ли фиатная валюта в будущем стоить меньше, чем сегодня?
Если ответ на оба вопроса — «да», тогда продолжайте двигаться вперед. Покупайте на падении (BTFD), пусть «время на рынке» победит «выбор времени», потому что первое всегда побеждает. Докупка на резких распродажах снижает вашу высокую стоимость входа, что дает огромную разницу.
Стресс, страх и сомнения в себе на этом пути — это «налог», который вы должны预期到.
Размер позиции крайне важен для индивидуальной толерантности к риску. Не волнуйтесь,每个人 при падении чувствует, что его позиция слишком велика, а при росте — что куплено недостаточно. Вам просто нужно управлять этими эмоциями, найти свой баланс.
Другая ключевая вещь: Не «арендуйте» чужие убеждения. DYOR (проводите собственное исследование) — очень важный принцип. Без него вы не сможете пройти через эти трудные времена. Заработайте убеждения самостоятельно. Арендованные убеждения как杠杆,随时可以让你 ликвидировать.
Помните — когда вы忙着 обвинять других, вы на самом деле просто обвиняете себя.
Да, внешний мир сейчас кажется темным. Но солнце скоро снова взойдет, это всего лишь еще один шрам на вашем пути (если только вы не используете杠杆!杠杆 ведет к безвозвратной потере капитала, потому что вы проиграете свои фишки в казино). Никогда не теряйте свои фишки.
Когда все это закончится? Я не знаю, но я думаю, это больше похоже на ситуацию с апреля по ноябрь 2021 года — паника на бычьем рынке. Я думаю, это скоро закончится. Если я ошибаюсь, я не изменю своей тактике, я просто продолжу докупать, когда будут наличные.
Но для вас ситуация может быть другой. Попробуйте построить «портфель минимальных сожалений». Можете ли вы выдержать еще одно падение отсюда на 50%? Если нет, тогда уменьшите позицию, даже если сейчас это кажется глупым. Правильное мышление — ключ к выживанию. Мое мышление сместилось в сторону «как купить больше», а ваше может быть противоположным.
Всегда будут некоторые мастера Timing-а, которые смогут точно избежать распродаж или играть на понижение. Такие люди действительно есть. Но, честно говоря, вам просто нужно сказать себе, что такие колебания预期лись в любой момент. Когда вы预期ете волатильность, когда она происходит, вы не чувствуете压力! Она становится частью истории, а не всей историей.
Я начинаю покупать больше цифрового искусства (что также увеличивает мою позицию в ETH) и планирую на следующей неделе увеличить свою крипто-аллокацию, как я делал при каждой предыдущей возможности.
Я покупал во время распродаж из-за ковида, в 2021, 2022, 2023, 2024 и буду покупать в 2025 году при каждой распродаже! На этот раз я сделаю то же самое. Каждый раз моя прибыль/убыток (P&L) обновляет新高 раньше широкого рынка. Это работает как магия. Еще раз... BTFD (Покупайте на чертовом падении)!
Удачи всем. Это никогда не бывает легко.
Волатильность — это цена, которую мы платим за этот долгосрочный актив со сложным доходом. Примите ее.
