Новый отчет от CoinGlass пролил свет на годовые показатели, связанные с рынком криптовалютных деривативов за 2025 год.
В криптовалютах в среднем ликвидировалось от $400 до $500 миллионов ежедневно
CoinGlass выпустил новый годовой отчет о рынке криптовалютных деривативов, содержащий информацию о том, как изменился сектор в 2025 году. Что касается рынка деривативов, то одной из примечательных особенностей года стала печально известная ликвидационная волна, произошедшая в октябре.
Массовая ликвидация произошла 10 октября, когда Bitcoin обвалился всего через несколько дней после установления нового исторического максимума (ATH) выше $126 000. Совокупная ликвидация длинных и коротких позиций на фоне волатильности достигла отметки в $19 миллиардов, что является крупнейшим однодневным ликвидационным сжатием в истории сектора.
Ниже приведен график, показывающий все события ликвидации 2025 года, что позволяет оценить, насколько масштабной была волна 10 октября.
Похоже, в этом году преобладали ликвидации лонгов | Источник: CoinGlass 2025 Crypto Derivatives Market Annual Report
В общей сложности номинальный объем криптовалютных ликвидаций превысил отметку в $150 миллиардов за год, что подразумевает, что в среднем ежедневно ликвидировалось от $400 до $500 миллионов.
Однако многие из этих событий ликвидации оказали ограниченное влияние на структуру рынка, как поясняется в отчете:
В подавляющем большинстве торговых дней масштабы ликвидаций лонгов/шортов оставались в диапазоне от десятков до сотен миллионов долларов, что в основном отражало ежедневные корректировки маржи и очистку краткосрочных позиций в условиях высокого кредитного плеча.
Естественно, среди событий, которые имели последствия, выходящие за рамки краткосрочных, самым ярким примером стало снижение плеча (делеверидж) 10 октября. Реальный масштаб этого события мог быть даже больше $19 миллиардов, как отметил CoinGlass:
Если учесть время раскрытия информации на некоторых платформах и отзывы маркет-мейкеров, фактический номинальный масштаб ликвидаций, вероятно, приблизился к $30–40 миллиардам, что кратно второму по величине событию в предыдущем цикле.
Лонги пострадали больше всего от сжатия на рынке деривативов: примерно 85–90% позиций, вовлеченных в это событие, были бычьими ставками на криптовалюты.
Объем торгов деривативами на централизованных биржах также отреагировал на волатильность, достигнув значения значительно выше среднего.
Тенденция объема на рынке деривативов за последний год | Источник: CoinGlass
Из приведенного выше графика видно, что объем криптовалютных деривативов взлетел до $748,3 миллиарда на фоне снижения плеча 10 октября, что почти в три раза превышает средний показатель за год в $264,5 миллиарда.
Однако, в отличие от карты ликвидаций, где 10 октября выделяется явным всплеском, в течение 2025 года были и другие крупные всплески объема, которые превысили среднее значение (представлено оранжевой пунктирной линией). «Это отражает, что в фазы ускорения рынка деривативы стали основным полем битвы для ценового discovery и спекуляций с плечом», — говорится в отчете.
В общей сложности в 2025 году объем торгов криптовалютными деривативами составил колоссальные $85,70 триллиона.
Цена Bitcoin
На момент написания статьи Bitcoin торгуется около $88 200, показав рост более чем на 2% за последнюю неделю.
Цена монеты, похоже, движется в боковом диапазоне в последние несколько дней | Источник: BTCUSDT на TradingView
