Автор: Дань Бинь
29 июня председатель совета директоров Dongfang Harbor Дань Бинь выступил с тематической речью «Не упустите великую эпоху» на среднесрочном саммите стратегии Gelonghui «2026—All in кремниевую новую эру».
Отвечая на вопросы рынка о проблеме пузыря искусственного интеллекта, Дань Бинь с точки зрения промышленного цикла отметил:«Риск упустить целую эпоху может быть больше, чем риск краткосрочного пузыря.»
По его мнению, человечество находится на старте эпохи искусственного интеллекта — эта эпоха может быть более революционной, чем эпоха электроники, интернета и мобильного интернета.
Он полагает, что волна ИИ вряд ли закончится через три-четыре года, на промышленном уровне можно ориентироваться на десятилетний ритм эпохи интернета, принимая за точку отсчета конец 2022 года с выпуском ChatGPT, а реальная точка риска, вероятно, придется на период около 2033 года.
Он указал, что «основной причиной» долгосрочного роста рынка капитала является технический прогресс, а торговые войны, повышение процентных ставок, войны и т. д. — лишь второстепенные факторы. Он также с точки зрения человеческой цивилизации затронул долгосрочную логику замены кремниевой жизнью углеродной, подчеркнув, что инвестиции должны ориентироваться на основную причину, уважать инновации предприятий и рыночную логику.
В заключение он подчеркнул, что нельзя упустить эту великую эпоху.
«Приливная волна никогда не поворачивает вспять, колесо времени беззвучно катится вперед. Жить в эту эпоху — уже огромная удача, не позволяйте сомнениям сковывать ваши шаги, не позволяйте близорукости предать годы — ни в коем случае не упустите эту бурную великую эпоху, принадлежащую нам».
Ниже приведены основные моменты речи Дань Биня, подготовленные Gelonghui, которые мы делимся с вами.
01 С точки зрения промышленного цикла риск упустить эпоху ИИ больше, чем риск краткосрочного пузыря
В последнее время многие спрашивают: есть ли в ИИ пузырь? Какова краткосрочная перспектива?
Ответ Дань Биня: С точки зрения долгосрочного развития отрасли, для участников рынкариск упустить целую эпоху может быть больше, чем риск краткосрочного пузыря.Конечно, сталкиваясь с краткосрочными колебаниями и неопределенностью, инвесторы также должны самостоятельно оценивать ситуацию с учетом своего инвестиционного цикла и толерантности к риску.
Оглядываясь на 55-летнюю историю NASDAQ с момента основания в 1971 году, реальной движущей силой долгосрочного роста рынка капитала был технический прогресс, а не процентные ставки, макрополитика и другие краткосрочные факторы.
Некоторые опасаются, что высокие процентные ставки приведут к краху рынка.
Посмотрим на историю: в 1970-х годах базовая ставка в США достигала 22%, но за 16 лет эпохи электронного оборудования рынок вырос в 6,5 раза; эпоха интернета пережила полный цикл снижения и повышения ставок, сильно растив целых 10 лет; эпоха мобильного интернета была аналогичной. Процентные ставки никогда не были основной причиной, основной причиной был технический прогресс.
02 Эпоха ИИ более революционна, чем предыдущие три, на промышленном уровне можно ориентироваться на десятилетний ритм эпохи интернета
Он далее указал, что на конференции в начале прошлого года он предсказывал, что 2026 год может быть похож на 1994 год — после крестообразного паттерна последует сильный рост. 23, 24 и 25 годы уже показали три года роста, а в этом году по-прежнему демонстрируется сильная промышленная движущая сила.
«Почему?Потому что эпоха ИИ более революционна, чем предыдущие три эпохи — эпоха электроники, эпоха интернета и эпоха мобильного интернета».
Основное суждение Дань Биня:эпоха искусственного интеллекта, как и эпоха интернета, будет иметь длительный промышленный цикл— ChatGPT был представлен в конце 2022 года, и если ориентироваться на исторический «десятилетний» ритм интернета, то именно этот период (около 2033 года), скорее всего, будет окном для оценки рисков, а до этого времени промышленная эволюция ИИ вряд ли закончится через три-четыре года. Однако краткосрочные рыночные колебания и локальные пузыри объективно существуют, и инвесторы по-прежнему должны рационально оценивать ситуацию в соответствии со своими обстоятельствами.
03 Долгосрочная перспектива кремниевой жизни: мысленный эксперимент с точки зрения цивилизации
Дань Бинь показал два видео, расширяя кругозор с рынка капитала до измерения человеческой цивилизации.
Его точка зрения чрезвычайно образна:замещение кремниевой жизнью углеродной — это направление с очень высокой вероятностью.Если земная цивилизация должна продолжиться, кремниевая жизнь, скорее всего, заменит углеродную или станет доминирующей производительной силой.
Он представил ряд координат времени с огромным размахом:
Через 4,1 миллиарда лет Солнце, возможно, расширится до красного гиганта и поглотит Землю или сколлапсирует в белого карлика.
«Вояджер» летит уже 77 лет, до выхода из Солнечной системы еще около 70 000 световых лет.
Через 10 миллиардов лет галактика Андромеды может столкнуться с Млечным Путем — тогда человечеству придется покинуть Млечный Путь.
«Углеродная жизнь не может покинуть Млечный Путь. А кремниевая жизнь — она умнее нас в миллион раз, думает и работает 24 часа в сутки без перерыва, ее революционные изменения могут вывести цивилизацию гораздо дальше способами, превосходящими наше понимание».
Дань Бинь заявил, что это не краткосрочное инвестиционное суждение, а скорее предоставление основы для размышлений:парадигма экономического роста, привнесенная кремниевым интеллектом, может иметь безграничные возможности и более длинные промышленные цепочки, понимание этого помогает выйти за рамки текущих проблем и оценить долгосрочные тенденции.
04 Технологии меняют правила войны, ни Китай, ни США не могут проиграть в конкуренции ИИ
Дань Бинь показал последний случай с российско-украинского поля боя: российский солдат был захвачен украинским дроном и роботом.
«Оружизация ИИ — этоэкспоненциальное изменение, это неизбежный процесс».
Он считает, что ни Китай, ни США не могут проиграть эту гонку ИИ. США имеют преимущество в базовых технологиях и талантах, Китай формирует дифференцированную конкурентоспособность в сценариях применения, масштабе данных и целостности промышленной цепочки. Обе стороны продолжают усиливать долгосрочную планировку ИИ.
05 «Сожаление» Баффета и эволюция познания в Dongfang Harbor
Дань Бинь сравнил изменения в портфелях «старых» инвесторов Китая и США.
Баффет купил Google в третьем квартале прошлого года и продолжил наращивать позиции в этом году, Google уже вошла втоп-5 акций Berkshire.
«Перед уходом Чарли Мангер давал интервью, в котором сказал, что в свое время должен был заработать 100 миллиардов или даже 1 триллион. Он был так близок с Биллом Гейтсом, но купил лишь символические 100 акций Microsoft. Акции Microsoft выросли в 7000 раз».
«Если бы из Coca-Cola взяли 1 миллиард на покупку Microsoft, это было бы 7000 миллиардов, больше, чем все деньги, которые он заработал».
Дань Бинь признал, что эти исторические фрагменты не могут предсказать будущее, но напоминают нам, что инвестиции требуют постоянного расширения границ познания. Dongfang Harbor также эволюционирует и развивается: наша исследовательская команда продолжает углубленно отслеживать базовые вычислительные мощности ИИ, хранение и другие аспекты.
06 Сохраняйте спокойствие, держитесь за видение, разумно удерживайте фишки, данные эпохой
Дань Бинь завершил свое выступление стихотворением, которое он написал:
«Приливная волна никогда не поворачивает вспять, колесо времени беззвучно катится вперед.
Кто-то застрял в текущей мелкой суете, кто-то стоит над циклами и смотрит на звезды.
Не зацикливайтесь на временных подъемах и падениях, не слепо следуйте мимолетным настроениям.
Горы и реки возрождаются в переменах, возможностирасцветают в длительном и упорном сохранении.
Жить в эту эпоху — уже огромная удача, не позволяйте сомнениям сковывать ваши шаги, не позволяйте близорукости предать годы.
Живите хорошо, идите вперед серьезно, ни в коем случае не упустите эту бурную великую эпоху, принадлежащую нам».
